アメリカと中国のAI競争というと、どうしてもNVIDIAのような半導体企業や、AIモデルの話に目が行きます。
でも最近は、もう一つ重要なものがあります。
それがデータセンターです。
AIは、すごいモデルを作っただけでは動きません。大量のGPUを並べて、データを処理して、冷やして、そして何より大量の電力を供給する。
つまりAIの競争は、いつの間にか「どれだけ高性能なAIを作れるか」だけではなく、「それを動かす巨大なインフラをどれだけ用意できるか」という競争になっています。
アメリカはデータセンターをものすごい勢いで増やしている
IEAによると、2024年時点の世界のデータセンターの電力消費は、アメリカが45％、中国が25％。この2か国だけで世界の7割を占めています。(IEA)
しかも、AIの普及によってデータセンターの電力需要はさらに増えると見られています。IEAは、世界のデータセンターの電力消費が2030年までに2024年の約2倍になると予測しています。
特にアメリカでは、2030年までの電力需要の伸びのかなり大きな部分をデータセンターが占めるとされています。(IEA)
もう「IT施設」というより、巨大な電力消費産業ですよね。
実際、BloombergNEFはアメリカのデータセンター容量について、2030年に118GWまで増えるとの予測を出しています。
ただし、AI用半導体の需要から計算すると、さらに大きな容量が必要になる可能性がある一方、電力や送電網の制約が建設のボトルネックになるとしています。(BloombergNEF)
ここで中国も出てくる
中国ももちろん、この競争から外れているわけではありません。中国ではAI向けデータセンターの電力需要が急速に増えていて、2026～2030年にデータセンターによる電力需要が3000億～5000億kWh増えるとの見通しもあります。
中国政府は、データセンターへの再生可能エネルギーの供給を増やす方針も打ち出しています。(MarketScreener)
そして今まさに、米中首脳会談を前にAI競争が大きなテーマになっています。
中国ではアリババが新しいAI半導体を発表し、2032年までにデータセンター容量を20GWまで拡大する計画も示しました。(AP News)
つまり、アメリカもデータセンターを増やす。中国も増やす。
AIで競争するなら、計算能力を置く「場所」そのものが必要だからです。
そして、ここからが投資の話
こう考えると、AI関連株って半導体だけではないんですよね。
データセンターを作る。
↓
大量の電力が必要になる。
↓
発電設備が必要になる。
↓
送電網や変圧器が必要になる。
↓
大量の熱を冷やすための冷却設備が必要になる。
↓
建物や空調、電源設備、通信設備も必要になる。
実際、Reutersもデータセンター建設の拡大によって、変圧器や冷却設備などの需要が増えていると報じています。(Reuters)
つまりAIの成長は、
半導体
↓
データセンター
↓
電力
↓
送電・変圧器
↓
冷却設備
と、どんどん裾野が広がっていく。
AIブームの裏側で「電力」が主役になる？
個人的には、ここが面白いところだと思っています。
AIというと、どうしても画面の中の話に見えるけれど、実際にはものすごく物理的です。巨大な建物を作って、そこに大量の半導体を並べて、電気を流して、熱を冷やす。
AIが進化すればするほど、現実世界のインフラが必要になる。
PwCも、AIインフラへの投資では「電力」がデータセンターの立地を左右する重要な要素になるとしています。2026年のデータセンター設備投資は約8000億ドル、2050年には年間1.8兆ドルまで増えるとの予測です。(PwC)
アメリカと中国がAIで競争するということは、
AIモデルの競争であると同時に、
半導体の競争であり、
データセンターの競争であり、
そして電力インフラの競争でもある。
こう考えると、AI関連株を見るときの景色がちょっと変わってきます。
NVIDIAだけを見ていると見えないところで、
「AIを動かすために必要なもの」を作っている会社にも、お金が流れている。
AIブームって、思っていたよりずっと大きな産業構造の変化なのかもしれません