フォーカスシステム(4662)利回り4.7% 利益成長×財務改善×6期連続増配(361)

こんにちは、ろんです。本日は、(配当+優待)高利回り銘柄を6社調査しました。その中から、売上・EPS・利益率・財務改善を長期で着実に積み上げる“堅実ITインフラ企業” フォーカスシステムズ（4662）をご紹介します。

ご訪問いただいた方の資産形成に、少しでもお役に立てれば嬉しいです。

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■紹介銘柄オーバービュー：フォーカスシステムズ（4662）

結論：売上・EPS・利益率が長期で着実に積み上がる“堅実ITインフラ企業”。自己資本比率は64.6％まで改善、有利子負債比率は13.26％と低水準。現金は65.6億円まで増加し、財務の安定感が際立つ企業。

・売上：126億円 → 357億円（＋183％）（2008→2026）
・EPS：−12.52円 → 155.63円（黒字転換後＋大幅成長）
・営業利益率：2.91％ → 8.50％
・ROE：5.34％ → 15.17％（2027予想：16.74％）
・自己資本比率：50.32％ → 64.6％
・有利子負債比率：69.24％ → 13.26％
・現金：14.7億円 → 65.6億円（＋346％）

→ 売上・EPS・現金が長期で着実に積み上がっています。利益率も改善し、財務も鉄壁に近づきつつあります。IT企業なのに、サーバーより財務のほうが“堅牢に守られてる”のでは？と思ってしまうのは私だけでしょうか。

■事業の全体像

結論：公共・法人向けのITインフラを支える“縁の下の力持ち”

フォーカスシステムズは、

・公共向けシステム開発
・法人向けITインフラ構築
・セキュリティ関連サービス

など、社会インフラを支えるIT企業です。

→ 派手さはないけれど、社会を支える“実直なエンジニア集団”。こういう会社、私はかなり好きです。

■私の投資先分類(該当：緑色マーキング)

・情熱ある実業家(成長株)
・老舗旅館の跡取り（安定利益/財務良好株)←ここ

・誠実で実直な会社員（高配当/高優待株）

・夢を追うバンドマン(ギャンブル枠)

■配当：利回りは約4.2％（予想）
結論：2026年は64円まで増配し、2027年は68円予想。

・一株配当：5円 → 64円（2011→2026）
・配当利回り：4.2％（予想）
・配当性向：41.1％（2026年）
・総還元性向：79.2％（2026年）

→ 利益が伸びたら配当も伸びる“素直な企業”。財務が強く、有利子負債比率も低下しており、増配余力は十分あります。 ”配当性向40%超、安定配当を継続”とIR資料に記載あり。累進配当やDOE 下限目標の記載は確認できず(IR資料より)

■優待：なし

結論：現状株主優待はありません(2022年に廃止済)

→フォーカスシステムズは株主優待制度を設けていません。その分、配当と財務の健全性に全振りしているタイプです。

■私の判断

結論：ウォッチリスト入り。利回りがもう少し欲しいところ。利回りが上昇するのを待ちます。

3年保有時の(配当+優待)利回りは4.7％(増配率前提4.3%)で仮置き。

→売上・EPS・利益率が長期で着実に積み上がり、財務も改善。配当も増え続けています。2022年まではプレミアム優待倶楽部のポイント付与がありましたが、2023年に廃止されています。私たちのような少額でコツコツ積み上げる個人投資家にも、もう少し優しさがあると嬉しいな…と感じます。

優待がなくても“配当＋財務”で勝負できる企業ではあると感じる一方で、周りを見渡すと、この銘柄に対して遜色のない業績・財務で、総合利回りがより高い銘柄も多く存在します。

あなたはこの企業をどう思いますか？「財務の安定感」「配当利回り」「優待の使い勝手」「株価の値ごろ感」など、気になるポイントがあればぜひ教えてください。

■本日の調査銘柄と3年保有時利回り(仮)

緑/橙：保有銘柄、黄色：優先順位高(ウォッチリスト入り）、ベージュ：優先順位中、灰色：優先順位低