こんにちは、ろんです。本ブログへご訪問いただきありがとうございます。
本日は株主優待IR発表のあった会社を4社、高利回り銘柄を1社調査。その中から、日本マクドナルドとの取引開始 55周年記念優待（マックカード1,000円） を発表したスターゼン（8043）をご紹介します。
業績は堅調、財務も安定、配当も増配傾向。“お肉のプロ”らしく、どっしりとした安定感があります。
ご訪問いただいた方の資産形成に、少しでもお役に立てれば幸いです。
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■売上は堅調、利益も安定。ROEは8.88％
結論：売上も利益も着実に積み上げる“肉厚な安定企業”。財務も強く、配当も増配傾向。
・売上：4,105億円 → 4,361億円 → 4,482億円 → 4,700億円（2024 → 2025 → 2026 → 2027予）
・営業利益：89.8億円 → 90.5億円 → 87.6億円 → 92億円（2024 → 2027予）
・純利益：75.1億円 → 122億円 → 83.4億円 → 85億円（2024 → 2027予）
・EPS：128.87円 → 208.85円 → 145.81円 → 148.74円（2024 → 2027予）
・ROE：9.63％ → 13.74％ → 8.71％ → 8.88％（2024 → 2027予）
→ 売上は“じわじわ右肩上がり”、利益は“肉厚に積み上げ”。まるで「筋トレ歴10年のベテラン」みたいな安定感です。
■事業の全体像
結論：食肉のプロフェッショナル。マクドナルドを支える縁の下の力持ち。
スターゼンは、
・食肉の加工
・食肉の卸売
・外食・小売向けの供給
・加工食品の製造
などを展開する 国内トップクラスの食肉企業。
→ いわば「食卓の影の立役者」。普段は目立たないけれど、いないと困る存在です。
■私の投資先分類(該当：緑色マーキング)
・情熱ある実業家(成長株)
・老舗旅館の跡取り（安定利益/財務良好株）←ここ
・誠実で実直な会社員（高配当/高優待株）
→ “老舗旅館の跡取り”型。派手さはないですが、長く続く安心感があります。
■業績：売上は堅調。利益も安定推移
結論：売上は着実に伸び、利益率も安定。食肉企業らしい堅実経営。
・売上：734億円 → 786億円 → 797億円 → 830億円（2024 → 2027予）
・営業利益率：5.82％ → 5.94％ → 5.14％ → 6.02％（2024 → 2027予）
・純利益：37.3億円 → 49.1億円 → 63.3億円 → 65.0億円（2024 → 2027予）
→利益率は高くないですが、売上の伸びがしっかりしている“堅実経営”。「派手じゃないけど仕事をコツコツ進める先輩」みたいな存在です。
■財務：自己資本比率47.4％、現金180億円
結論：財務は改善傾向でかなり健全。現金も多く、安心感がある。
・自己資本比率：48.4％ → 51.6％ → 47.4％（2024 → 2026）
・利益剰余金：503億円 → 610億円 → 672億円（2024 → 2026）
・現金等：168億円 → 160億円 → 180億円（2024 → 2026）
・有利子負債：393億円 → 419億円 → 595億円（2024 → 2026）
→借入は直近増えていますが、現金も増加。「しっかり稼いで、しっかり投資するタイプ」です。
■配当：増配傾向。利回りは4.2％（予想）
結論：利回りは高め。増配も続いており、株主還元姿勢は強い。
・一株配当：26.67円 → 36.67円 → 43円 → 50円（2024 → 2027予）
・配当性向：20.7％ → 17.6％（2024 → 2025）
・予想利回り：4.2％（2026/05/26時点）
→ 2026年は増配（43円）。「今年はお肉多めに入れておいたよ」と言われたような嬉しさがあります。
”DOE3.0％を目指し、安定的かつ継続的に配当を拡充”とIR資料に記載あり。DOE 3.0％の利回りは年4.2%。累進配当の記載までは確認できず。
(IR資料より)
■優待：55周年記念優待（マックカード1,000円）
結論：今回限りの“記念優待”。100株でマックカード1,000円。
‘26/5/26 記念優待の実施を発表。内容は、日本マクドナルドとの取引開始55周年を記念し、マックカード1,000円分を贈呈。利回り前提は、マックカード1,000円（前提：100株、権利確定：9月）
■コメント：堅実経営 × 安定財務 × 増配 × 記念優待
3年保有時の(配当+優待)利回りは5.3%で仮置き(増配率前提は8.2%/年)
スターゼンは、
・売上が堅調
・利益も安定
・財務が強い
・増配傾向
・記念優待あり（2026年のみ）
という、長期で持つほど味が出る“旨味のある企業”。
派手さはないけれど、ポートフォリオの“副菜”を立派に果たしてくれるタイプです。
■私の判断
私は、ウォッチリストに入れて機会を待ちます。優待は今回限りのものであり、個人的にはもう少し利回りが欲しいところです。
■本日の調査銘柄と3年保有時利回り(仮)
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