ドラギECB総裁
「きょうの利下げ決定は、英中銀、中国人民銀行との協調行動ではない」
「全ユーロ導入国で成長の鈍化が見られる」
「ECBの決定は全会一致」
「成長は依然弱い」
「インフレ期待は抑制」
「景気悪化リスクが現実化」
「信用の流れは依然弱い」
「中期的インフレリスクは広範に均衡」
「インフレ率は2012年に一段と低下へ、2013年に2％を下回る」
「経済の見通しリスクは依然下向き」
「ECBは危機対策措置を取ったサミットの結果を歓迎」
「ECBはEMUのロードマップの決定を歓迎」
「ECBはEFSF、ESMのエージェントとして支援の準備」
「ECBは銀行監督アプローチに関する協議を開始」
「ESMの規模は、現状で適切」
「ECBは責務の中で行動を」
「実質金利はマイナス」
「2009年に比べて、状況はまったく違う」
「担保の枠組みは見直しが必要な可能性も」
「市場のセンチメントは若干向上」
「欧州の指導者はEMUが存続していくことを示した」
「追加的非伝統的手段に関する詳細説明を控える」
「追加非伝統的措置を考えもしなかった」
「我々には引き続き価格安定目標を達成する砲術を持っている」
(ﾟωﾟ)９７円割れるのでは？と思えてきた。
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPTJE86401A20120705
米週間住宅ローン申請指数は大幅低下
2012年 07月 5日 23:37 JST
［ニューヨーク ５日 ロイター］ 米抵当銀行協会（ＭＢＡ）が発表した６月２９日までの週の住宅ローン申請指数（季節調整後、新規購入・借り換えを含む）は、前週比６．７％低下し８１６．７となった。借り換え需要が２週連続で低下したことが背景。
借り換え向けローン申請指数は８．４％低下し４５２４．１。
一方、新規購入向けローンは０．６％上昇し１８６．５となった。
申請全体に占める借り換えの割合は前週の約７９％から７８％に低下。
３０年住宅ローン金利（固定、手数料除く）平均は３．８６％と、前週の３．８８％から２ベーシスポイント（ｂｐ）低下した。
(ﾟωﾟ)スペイン国債 ６．４％くらいから始まって６．８％へ上昇
http://www.bloomberg.com/quote/GSPG10YR:IND/chart/
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPTYE86402020120705?sp=true
「期待値」上がるＥＣＢ理事会、0.25％利下げだけなら失望も
2012年 07月 5日 13:29 JST
７月５日、今晩のＥＣＢ理事会に向け、市場の「期待値」が高まっている。０．２５％の利下げだけでは失望との声も少なくない。写真は都内の外為トレーダー。２０１０年８月撮影（２０１２年 ロイター/Yuriko Nakao）
1 of 1[Full Size]
英ファンドのオデイ、バークレイズ株を買い増し＝幹部
［東京 ５日 ロイター］ 今晩の欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会に向け、市場の「期待値」が高まっている。欧州の景気減速感が強まるなか、利下げの実施はすでに織り込まれており、０．２５％の利下げだけでは失望との声も少なくない。０．２５％利下げと他の政策の組み合わせか、０．５％の利下げが期待される状況だ。
一方、６月米雇用統計を控えているため、市場反応は限定的になるとの予想もある。
＜織り込んだ利下げ＞
ユーロ圏の経済指標は軒並み悪化している。６月の総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）改定値は景気後退（リセッション）入りを示唆し、５月の失業率は１１．１％とユーロ導入以来の最高水準。成長路線に一歩踏み出したとはいえ、基本的には財政緊縮策をとる中では、景気は厳しい状況が続く可能性が大きい。一方、６月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は２．４％と比較的落ち着いていることから、マーケットは今晩のＥＣＢ理事会での利下げをほぼ織り込んでいる。
ロイターが２７日公表した調査によると、エコノミスト７１人のうち４８人が、７月５日に０．７５％への利下げが実施され、少なくとも２０１４年までその水準が続くと予想した。
ただ、マーケットの「期待値」は株価上昇などに伴い、その後も上昇してきており、「０．２５％の利下げだけでは失望されるかもしれない」（国内証券）との声も増えてきている。
ＩＧマーケッツ証券・為替担当アナリストの石川順一氏は０．５０％の利下げや、現行０．２５％の中銀預金金利をゼロまで引き下げてくれば、株式市場は好感する可能性が高いとみるが、それらにはリスクが伴うという。「０．５０％まで引き下げた場合は、欧州債務問題がさらに深刻化したときに切れるカードが少なくなる。一方、中銀預金金利をゼロまで引き下げれば、金融機関はこれまで受け取ってきた０．２５％の利息を取れなくなり、結果的に銀行部門の収益を圧迫しかねない」とかじ取りの難しさを指摘する。
＜中銀預金金利の引き下げに関心＞
市場は政策金利だけでなく中銀預金金利の引き下げに大きな関心を示している。中銀預金金利がゼロになれば銀行は資金をＥＣＢに預けることを控え、リスク資産や貸出などのウエートを高める可能性が出てくるためだ。ＲＢＳ証券のチーフ債券ストラテジスト、福永顕人氏は「利下げ幅より付利引き下げがあるかがポイントになるだろう。代替資産に求める超過リターンは、付利がごくわずかでもある場合とゼロの場合で、全く異なる可能性がある」と指摘する。
ＥＣＢの利下げは通貨のユーロにとってネガティブだが、マーケットが好感するような政策が打ち出されれば、リスクオンに傾き、ユーロや株式が買われる可能性もある。市場では「０．２５％ならやや失望、０．２５％利下げと他の政策の組み合わせか０．５％の利下げで、ようやく満足されると予想している。ただ６月米雇用統計を控え、市場の動きは意外と鈍い可能性がある」（大手証券株式トレーダー）との見方が出ていた。
ロイターがユーロ圏の短期金融市場トレーダー２８人を対象に実施した調査によると、中銀預金金利を引き下げるかどうかについて、見方は真っ二つに割れている。
午前の東京市場で、ユーロ／ドルは１．２５ドル前半で推移。ドル／円は一時、６月２５日以来となる８０円台を回復したが、イベント待ちで方向感は乏しい。
＜景況感好転は期待薄＞
ただ、ＥＣＢが大幅な金融緩和を実施したとしても、欧州経済を劇的に好転させるとの見方は聞かれない。２度にわたる長期資金供給オペ（ＬＴＲＯ）で金融機関の資金は潤沢であり、資金繰りに困っているわけではない。銀行の資金調達コストを引き下げるものの、０．５％の利下げでも効果は限定的だ。利下げで銀行のビジネス環境は幾分改善するが、市場が期待するのは銀行への資金注入などの進展である。
前場の日経平均.N225は小幅ながら３日ぶりの反落。東証１部売買代金も３９０７億円と薄商いであり、様子見気分が強い。「ＥＣＢが利下げをやらないという理由はない。ただ、市場が一番心配している銀行の健全化には、０．５％下げたとしても効果は限定的で、時間もかかる。心理的なインパクトをどれだけ出せるかが鍵だろう」とＴ＆Ｄアセットマネジメントのチーフエコノミスト、神谷尚志氏は述べている。
(ﾟωﾟ)周足、２日足、１日足のPIVOTを貼っておく。
http://twitpic.com/a41ble
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPTYE86401620120705?sp=true
5日のスペイン国債入札、利回りが高水準維持する見通し
2012年 07月 5日 12:02 JST
７月５日、スペインの国債入札は、１０年債を含め、利回りが依然として高水準になるとみられている。写真は２月、ワルシャワで撮影（２０１２年 ロイター／Kacper Pempel）
［マドリード ５日 ロイター］ ５日実施されるスペインの国債入札は、１０年債を含め、利回りが依然として高水準になるとみられている。欧州首脳は先週、周辺国の債券市場と銀行を支援することで合意したが、投資家の懸念は払しょくされていない。
スペイン財務省は５日、２０１５年、２０１６年、２０２２年償還債の入札を通じて、総額２０億─３０億ユーロの調達を目指す。
１０年債の発行は今年に入って４回目と少ない。
ユーロ圏首脳は、欧州金融安定ファシリティー（ＥＦＳＦ）と欧州安定メカニズム（ＥＳＭ）の流通市場での債券買い入れと銀行への直接資本注入を可能にすることで合意したものの、内容は詳細に欠けており、フィンランドが反対したことで、当初見られたポジティブな市場の反応は後退している。
スペイン国債の対ドイツ連邦債利回りスプレッドは先週以降、ユーロ導入以来の高水準から低下しているが、利回りは高水準にとどまっている。
４キャストのストラテジスト、ジョー・トムキンス氏は、この日のスペインの目標調達額について「３０億ユーロを達成する必要がある。そうでなければ、かなりネガティブな反応に直面するだろう」との見方を示した。その上で、長期的な危機解決策が依然として不透明なため、利回りの上昇圧力は引き続き強いと指摘。
「スペインは１０年より長期の国債をまだ発行できない。したがって同じ問題が存在している。フィンランドの反対は全般的な対策実施に対するリスクにつながっている」と語った。
前回６月２１日の入札時の２０１５年償還債利回りは５．４５７％だったが、４日の流通市場ではこれを６０ベーシスポイント（ｂｐ）近く下回る水準をつけている。
２０１６年償還債利回りは、前回６月７日入札時の５．３５３％からほぼ変わらず。
１０年債利回りは４日の流通市場で６．４％と、６月７日の入札時の６．０４４％を上回っている。
５日の入札への需要は、欧州中央銀行（ＥＣＢ）の利下げ観測や、今週のドイツ連邦債のクーポン支払いと償還（約４００億ユーロ）、月末のスペイン国債の償還（約２００億ユーロ）などに支えられる見通し。
入札結果は０８４０ＧＭＴ（日本時間午後５時４０分）に発表される予定。
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M6NP8D6JTT6O01.html
フィンランド、ＥＳＭ弁済の優先権放棄めぐる合意に異議表明－財務省
７月４日（ブルームバーグ）：フィンランドは、スペインの銀行向け救済融資で欧州安定化メカニズム（ＥＳＭ）が優先的に弁済を受ける権利を放棄するユーロ圏首脳の合意に異議を表明した。
フィンランドのマルティ・サルミ財務省補佐官は４日の電話取材に対し、ＥＳＭ融資が納税者に弁済の優先権を与えることができる可能性が十分に考慮されていないと述べ、６月29日のユーロ圏首脳の声明の表現は不十分だと主張した。
更新日時: 2012/07/05 07:02 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M6MIX36K50XS01.html
ＮＹ外為：ユーロ下落、独サービス業活動縮小で－利下げ観測
７月４日（ブルームバーグ）：ニューヨーク外国為替市場ではユーロが下落。ドイツのサービス業活動が６月に縮小したため、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が５日に利下げを実施するとの観測が強まった。
ユーロは主要16通貨のうち12通貨に対して値を下げた。ユーロ圏のサービス業と製造業を総合した６月の経済活動が５カ月連続で縮小したことも嫌気された。スウェーデン・クローナはユーロに対して2000年12月以来の水準に上昇。スウェーデン中央銀行が政策金利を維持したことが買いを誘った。一部には利下げ予想もあった。米金融市場はこの日、独立記念日の祝日のため休場。
カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース（ＣＩＢＣ）の外国為替戦略責任者、ジェレミー・ストレッチ氏（ロンドン在勤）は「ドイツのサービス業景気指数が50を割り込んだため、ユーロが軟化した」と指摘。「ドイツ経済の勢いは減速が続いている。それは利下げがすでに予想されている５日のＥＣＢの政策決定見通しに影響する可能性がある」と述べた。
ニューヨーク時間午後３時１分現在、ユーロは円に対して前日比0.6％安の１ユーロ＝100円07銭。対ドルでは0.6％下げて１ユーロ＝1.2535ドル。円は対ドルでほぼ変わらずの１ドル＝79円82銭。
主要６通貨に対するインターコンチネンタル取引所（ＩＣＥ）のドル指数は0.4％上昇の82.123。
利下げ予想
ブルームバーグがエコノミスト63人を対象に実施した調査の予想中央値によると、ＥＣＢは政策金利を0.25ポイント引き下げ0.75％に設定すると予想されている。
マークイット・エコノミクスの発表によると、６月のドイツのサービス業景気指数（改定値）は49.9と、速報の50.3から下方修正された。同指数は50を下回ると活動縮小を示す。ユーロ圏のサービス業と製造業の経済活動を示す６月の総合景気指数（改定値）は46.4だった。
ユーロは６月29日に対ドルで今年最大の上げを記録した。ブリュッセルで開かれた欧州連合（ＥＵ）首脳会議ではスペインの銀行向け融資の条件緩和で合意。債務危機解決に向けた一歩とみなされ、ユーロ買いが入った。ただ、それ以降では１％下げている。
ノバスコシア銀行の外為取引担当ディレクター、スティーブ・バトラー氏（トロント在勤）は「ＥＵ首脳会議の後、不安の多くは取り除かれたが、問題はなくならないというのが現在の雰囲気だ」と述べた。
スウェーデン・クローナ上昇
スウェーデン・クローナはユーロに対し、過去７営業日で６度目の上昇。同国中銀は政策金利を1.5％で据え置いた。昨年12月以降、利下げを２回実施していた。ブルームバーグがまとめた調査によると、エコノミスト20人のうち15人が据え置きを予想していた。残る５人は1.25％への利下げを見込んでいた。
クローナは0.9％高の１ユーロ＝8.6560クローナ。一時は8.6490クローナまで上昇した。
ポンドは対ドルで３日続落。英サービス業活動の伸びが６月に予想以上に鈍化したことが嫌気された。
ブルームバーグ・ニュースが実施した調査によると、イングランド銀行（英中央銀行）は５日の金融政策委員会（ＭＰＣ）で、資産購入枠を500億ポンド（約６兆2300億円）拡大して3750億ポンドにすると予想（中央値）されている。
三菱東京ＵＦＪ銀行の為替ストラテジスト、リー・ハードマン氏（ロンドン在勤）は「サービスセクターまでもが勢いを失いつつあり、成長には良くないことだ。イングランド銀行の焦点は景気支援に移ってきている。５日に恐らく国債購入枠を拡大するだろう。ポンドの下落は続きそうだ」と語った。
更新日時: 2012/07/05 05:37 JST