オプションや先物には期限があります。
株なら、上がるまでずっと持っておくという方法もあるのですが、オプションや先物はそうはいきません。
ある期限で精算しなければなりません。
その日がSQと呼ばれている日です。
SQでは価値のないオプションはゼロ円になり、行使されるオプションは実質的価値で値段がつきます。
例えばSQ値が15,000円だった場合。
14,500円のコールは、500円の値段がつきます。
14,500円で買う権利なので、14,500円で買って、15,000円で売れば500円が儲けられます。
だから実質的価値は500円ということになります。
同じくSQ値が15,000円だった場合。
14,500円のプットは、ゼロ円となります。
14,500円で売ったら、15,000円で買い戻されます。つまり権利を行使すれば500円損するわけです。
そんな権利を使う人はいませんから、価値はゼロ円です。
なお、取引できるのは、SQの前の日の15時15分までなので要注意。
以下は、HS証券のページから。
SQ日の一覧と、解説が載っています。
HS証券 売買最終日とSQ
SQとはSpecial Quotationの頭文字を取ったもので、「特別清算指数」と呼ばれます。
SQは当該限月の第2金曜日に算出され、先物とオプションの両方の精算がある3,6,9,12月の第2金曜日に算出されるものを「メジャーSQ」、それ以外の月の第2金曜日に算出されるものを「マイナーSQ」と言います。
このSQ日が当該限月の取引の決済日であり、当該限月の取引はその前日までとなります。
取引の最終日までに反対売買で決済されなかった建玉は、SQ日にこのSQの値段で強制的に決済されます。
＜SQ値の算出方法＞
「SQ値」は日経225構成銘柄の始値（はじめね）を元に算出しますが、「日経平均株価」の始値とは異なります。
「日経平均株価」の始値は、9時0分15秒の時点で日経225構成銘柄の始値を元に算出しますが、すべての銘柄がこの時点までに寄り付くとは限りません。
その場合には気配値等を用いて算出します。
一方「SQ値」は、日経225構成銘柄がすべて寄り付いた後に算出するため、必ずしも前場の開始直後に確定するとは限らず、場合によっては後場に確定する可能性があります。
また「日経平均株価」の値と乖離してしまうこともあります。
すべての銘柄が寄り付いたら、それぞれの銘柄の始値を用いて「日経平均株価」と同じ計算方法によって「SQ値」を算出します。
強いな～、日経平均。
FOMCの結果を受けて、ドル高。
今夜の米国も上昇で安心ということでしょう。
じゃあ、今のうちに買っておかないとという人がいてもおかしくはないですね。
しかし、ちょっと急上昇すぎやしないかい？と思っていてもしょうがありません。
目の前のついている値段が現実です。
昨日は昨日。
もう過去ですから。
コイントスをして表が出る確率は50%。
それでも9回連続で裏が出れば、次に表が出る確率はかなり高いと思い込んでしまう。
これをギャンブラーの誤謬といいます。
つまり、これだけ上がってきたのだからそろそろ落ちるだろうなどと考え、
先物を売ったりするのはよくないですよ、というお話でした。
FOMCの結果を受けて、ドル高。
今夜の米国も上昇で安心ということでしょう。
じゃあ、今のうちに買っておかないとという人がいてもおかしくはないですね。
しかし、ちょっと急上昇すぎやしないかい？と思っていてもしょうがありません。
目の前のついている値段が現実です。
昨日は昨日。
もう過去ですから。
コイントスをして表が出る確率は50%。
それでも9回連続で裏が出れば、次に表が出る確率はかなり高いと思い込んでしまう。
これをギャンブラーの誤謬といいます。
つまり、これだけ上がってきたのだからそろそろ落ちるだろうなどと考え、
先物を売ったりするのはよくないですよ、というお話でした。
オプション取引は資金投下の方法がちょっと特徴があります。
それが証拠⾦取引というものです。
普通に株を買う場合との違いから、その特徴を説明してみます。
たとえばA社の株を買うとします。
今現在、A社の株が300円だとしましょう。
1000株単位の取引ならば30万円のお⾦を⽤意しなければな
りません。
そしてそのA社の株が400円に上がったとします。
そこでもう1回買うとすれば、同じく400円×1,000株の取引
で40万円必要になります。
株価が500円になった時には50万必要です。
これが普通の取引です。
ですが、証拠金取引の場合はこれが違います。
上記の普通の取引の場合は、相場というゲームに参加するために必要な資金は、単純に「今の値段×倍率」ということです。
しかし証拠⾦取引というのはそこが違います。
その対象物の値段がどれだけであろうと、同じ費用でゲームに参加できるのです。
具体的に⽇経225先物を売買するケースで説明をしてみます。
日経225先物を1単位買うには証拠⾦と呼ばれる金額を証券会社に預ける必要があります。
この証拠⾦が＜ゲームの参加費用＞で、売買が終われば返ってきます。
保証金みたいなものですね。
もちろん利益や損益は、預けた証拠⾦から差し引かれるので同じ⾦額が返ってくるとは限りませんが。
この証拠金ですが、この記事を書いている現在（2014年10月29日）、SBI証券では72万円となっています。
今なら、相場が動いて15,800円になっても、15,000円になっても、同じ72万円という金額で相場のゲームに参加できます。
上がると思えば、72万を証拠金として預けて買い、下がると思えば同じく72万円を証拠金として預けて売る。
そして、決済後、
儲ければ 証拠金（72万）＋儲けた金額
損すれば 証拠金（72万）-損した金額
が戻ってきます。
これが証拠金です。
ただ、オプションの証拠金は複雑で、毎日変わります。
簡単にいってしまうと、損してリスクが高いときには、証拠金が高くなり、
利益があってリスクが低いときには、証拠金は低くなります。
でもそれがわからない。
正確にいうと計算できないことはないのですが、かなり複雑で面倒なんです。
そこで、お勧めなのはシミュレーターを使うことです。
オプションは難しくありません
↑ この記事に書いてあるシミュレータに具体的に入力してみるのが一番です。
毎日証拠金がどう変わるのか、見ていくとなんとなく、「ああ、こういう時はこうなるんだな」ということがわかってもらえると思います。
頭で考えるよりも、実際にやってみるのが一番ですね。
それが証拠⾦取引というものです。
普通に株を買う場合との違いから、その特徴を説明してみます。
たとえばA社の株を買うとします。
今現在、A社の株が300円だとしましょう。
1000株単位の取引ならば30万円のお⾦を⽤意しなければな
りません。
そしてそのA社の株が400円に上がったとします。
そこでもう1回買うとすれば、同じく400円×1,000株の取引
で40万円必要になります。
株価が500円になった時には50万必要です。
これが普通の取引です。
ですが、証拠金取引の場合はこれが違います。
上記の普通の取引の場合は、相場というゲームに参加するために必要な資金は、単純に「今の値段×倍率」ということです。
しかし証拠⾦取引というのはそこが違います。
その対象物の値段がどれだけであろうと、同じ費用でゲームに参加できるのです。
具体的に⽇経225先物を売買するケースで説明をしてみます。
日経225先物を1単位買うには証拠⾦と呼ばれる金額を証券会社に預ける必要があります。
この証拠⾦が＜ゲームの参加費用＞で、売買が終われば返ってきます。
保証金みたいなものですね。
もちろん利益や損益は、預けた証拠⾦から差し引かれるので同じ⾦額が返ってくるとは限りませんが。
この証拠金ですが、この記事を書いている現在（2014年10月29日）、SBI証券では72万円となっています。
今なら、相場が動いて15,800円になっても、15,000円になっても、同じ72万円という金額で相場のゲームに参加できます。
上がると思えば、72万を証拠金として預けて買い、下がると思えば同じく72万円を証拠金として預けて売る。
そして、決済後、
儲ければ 証拠金（72万）＋儲けた金額
損すれば 証拠金（72万）-損した金額
が戻ってきます。
これが証拠金です。
ただ、オプションの証拠金は複雑で、毎日変わります。
簡単にいってしまうと、損してリスクが高いときには、証拠金が高くなり、
利益があってリスクが低いときには、証拠金は低くなります。
でもそれがわからない。
正確にいうと計算できないことはないのですが、かなり複雑で面倒なんです。
そこで、お勧めなのはシミュレーターを使うことです。
オプションは難しくありません
↑ この記事に書いてあるシミュレータに具体的に入力してみるのが一番です。
毎日証拠金がどう変わるのか、見ていくとなんとなく、「ああ、こういう時はこうなるんだな」ということがわかってもらえると思います。
頭で考えるよりも、実際にやってみるのが一番ですね。
昨夜のダウは187ドル高で、17000ドルを回復。
見事にV字回復しています。
ここまできれいに上げ続けるとは思っていませんでした。
相場ってわからないものです。
さて、FOMCですが、QE終了ですね。
さらに31日には日銀。
どちらもサプライズはないと思いますが、一応注目しておく必要はあります。
この感じだと、結局今週も見送りになりそうです。
で、3連休開けの4日にエントリーということになりますでしょうか。
動き次第で、シナリオは考え直しますが、今日のところは今週は見送りとしておきます。
見事にV字回復しています。
ここまできれいに上げ続けるとは思っていませんでした。
相場ってわからないものです。
さて、FOMCですが、QE終了ですね。
さらに31日には日銀。
どちらもサプライズはないと思いますが、一応注目しておく必要はあります。
この感じだと、結局今週も見送りになりそうです。
で、3連休開けの4日にエントリーということになりますでしょうか。
動き次第で、シナリオは考え直しますが、今日のところは今週は見送りとしておきます。
おはようございます、オプけん兄さんです。
さて、昨日辺りから、あまり動かなくなった日経平均。
今日も前日比-50円あたりでうろちょろしています。
ここでちょっといろんなテクニカル指標を見てみることにしましょう。
まず、昨日から転換したMACD。
いい感じですね。
ちゃんと時間も使って、底入れして、そして低い位置での買いサイン。
MACDを見ているだけなら、GO！ですね。
次にボリンジャーバンドを見てみます。
ボリンジャーバンドでは空中戦に見えますね。
一度は落ちてくる可能性も捨て切れません。 15,000円あたりまでは押しがあってもおかしくない。
では、ストキャスティクスはどうかというと、これも買われすぎを示唆。
まあ、ストキャはトレンド発生時にはなんの役にも立たないですからあまり気にしなくていいと思いますが。
さあ、こんな状況ですが、どうなるんでしょう。
私としては、今日のところは、”押しを待って買う”、というスタンスでいます。
相場がどうなるかはわかりません。
でも自分がどうしたいかはわかっています。
自分のしたいような状況になってくれれば、その時に出動するし、
自分のしたいことをさせてくれない状況であれば、無理して出動する必要はありません。
「今はこうだけど、このあたりで、ちょっと下がって、この位置くらいの時に買い」
と条件が満たされた時に出動する。
こういうスタンスで相場に臨むのも一つの手ですよ。
さて、昨日辺りから、あまり動かなくなった日経平均。
今日も前日比-50円あたりでうろちょろしています。
ここでちょっといろんなテクニカル指標を見てみることにしましょう。
まず、昨日から転換したMACD。
いい感じですね。
ちゃんと時間も使って、底入れして、そして低い位置での買いサイン。
MACDを見ているだけなら、GO！ですね。
次にボリンジャーバンドを見てみます。
ボリンジャーバンドでは空中戦に見えますね。
一度は落ちてくる可能性も捨て切れません。 15,000円あたりまでは押しがあってもおかしくない。
では、ストキャスティクスはどうかというと、これも買われすぎを示唆。
まあ、ストキャはトレンド発生時にはなんの役にも立たないですからあまり気にしなくていいと思いますが。
さあ、こんな状況ですが、どうなるんでしょう。
私としては、今日のところは、”押しを待って買う”、というスタンスでいます。
相場がどうなるかはわかりません。
でも自分がどうしたいかはわかっています。
自分のしたいような状況になってくれれば、その時に出動するし、
自分のしたいことをさせてくれない状況であれば、無理して出動する必要はありません。
「今はこうだけど、このあたりで、ちょっと下がって、この位置くらいの時に買い」
と条件が満たされた時に出動する。
こういうスタンスで相場に臨むのも一つの手ですよ。