おじいちゃんが亡くなる前に、「かつやに行きたい。かつやに行きたい」と言っていました
現代版、ごんぎつねのうなぎ→かつ丼!
自分も大好きで、かつ丼を食べる度、おじいちゃんを思い出します
会社にリストラされたら、おじいちゃんの意思を継いで、かつやのフランチャイズとして働くのもありだと思っています
近くにもあるので、調べてみました
カツ丼専門店『かつや』を直営、FCで展開。
空揚げ育成中。
親会社は新潟地盤のホームセンター(四季報)
【沿革】
1993年 新潟県三条市に本社を設立
1994年 サンマルクと「ベーカリーレストラン サンマルク」のフランチャイジーとして加盟契約を締結
1998年 神奈川県相模市にとんかつ専門店「かつや」1号店を開業
1999年 「かつや」フランチャイズ事業への展開を開始
2007年 株式上場
2014年 マルハニチロとの共同出資により、アークランドマルハミートを設立
2017年 米国にてホットランドとの共同出資の会社設立
【事業内容】
・かつや(国内):
国内のとんかつ専門店「かつや」を子会社が直接運営する店舗及びFC本部の運営
直営店127店舗、FC262店舗
・からやま・からあげ縁(国内):
国内のからあげ専門店「からやま」「からあげ縁」を子会社が直接運営する店舗及びFC本部の運営
直営店40店舗、FC86店舗
・海外事業:
海外のとんかつ専門店「かつや」、からあげ専門店「からやま」並びに「野菜を食べるカレーcamp」を子会社が直接運営する店舗及びFC本部の運営
かつや43店舗、からあげ専門店8店舗、野菜を食べるカレー2店舗の53店舗
・その他:
32店舗のFC経営、飲食店・量販店向けの食肉加工品の製造・販売を行う食肉加工事業及び不動産賃貸事業等
【業績】
業績 |
売上高 |
当期 利益 |
一株益 (円) |
一株配 (円) |
連14.12* |
17,623 |
1,597 |
52.8 |
7.5記 |
連15.12* |
20,942 |
1,792 |
56.3 |
10 |
連16.12* |
23,286 |
2,069 |
65.0 |
12.5 |
連17.12* |
26,541 |
2,322 |
73.0 |
16 |
連18.12 |
30,605 |
2,519 |
79.1 |
20 |
直近5期の売上高は170-310億円で2倍近くに急増しています
赤字期はなく、利益も毎年増加しています
【財務諸表】
① 資産
・現金預金159億円(61%)
・有形固定資産43億円(16%)
・敷金及び保証金14億円(5%)
・建設協力金14億円
② 負債
・有利子負債20億円(8%)
③ 純資産
・自己資本比率70%
・配当性向25%
・利益剰余金143億円(55%)
④ 損益計算
営業利益率13%
経常利益率14%
当期純利益率8.2%
・店舗閉鎖損失
前期79百万円、当期130百万円
・減損損失
前期42百万円、当期121百万円
⑤ キャッシュフロー
・投資額(百万円)
科目 |
前期 |
当期 |
減価償却費 |
372 |
422 |
固定資産に対する支出 |
1,153 |
1,238 |
【株価 購入価額】
2,025円(2019.4.5)
0.99%(04/05)配当利回り(会社予想)
20.00(2019/12)1株配当(会社予想)
(連) 24.79倍(04/05)PER(会社予想)
(連) 3.58倍(04/05)PBR(実績)
(連) 81.67(2019/12)EPS(会社予想)
(連) 566.25(2018/12)BPS(実績)
FCの店舗数が直営店より若干多く、かつやが売上高の7割超を占めています
低価格帯なので、個人消費支出が減少しても、業績悪化の影響は少なそうです
・競争環境(▲20%):松屋の松乃屋など、かつ業界への新規参入企業も多く、飲食は業種的にも市場環境が厳しい業種だと思います
特許や複雑な技術による参入障壁があるわけではないので、激しい価格競争にも陥りそうです
各店舗で宅配サービスにも手掛けており、消費増税の悪影響は少なさそうです
一方、新規出店により急速に業績を伸ばしており、特にからあげ店舗の出店を増やしています
個人を含めて、飲食店は飽和状態なので、新規出店による業績悪化は疑問です
・株主優待(+20%):100株単元で食事券550円×2枚×年2回=2,200円分がもらえます
・個人的な好み(+40%):自己資本比率が高く、現金保有比率も高く、財務が盤石です
会社くびになったら、かつやを開くのもありだと思うくらい、かつやが好きなので、興味があります
・目標株価
PER65×14倍=910
PBR566×0.7倍=396
プレミアム653×1.2×0.8×1.1×1.2×1.4=1,158
出店攻勢が一段落し、株価が下落した時に購入しようと思います
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以上