【3068】 ＷＤＩ (東証JQｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ) －－－
現在値 1,417円／100株 PER25.6 PBR4.07 3月優待配当
ダイニングレストランの老舗。パスタ『カプリチョーザ』ほか、海外展開も。
配当は3月の年1回12円で、配当利回りは0.85%となります。
ＷＤＩは株主優待制度を導入しており、3月末の単元以上株主に対して、
3000円分のお食事券を配布しているため、配当優待利回りは約2.96％と
なります。なお、保有する株式数によりお食事券の金額が増えます。
業績を確認していきます。
■2014年3月期 売上高 202億円、経常利益 5.2億円 EPS 17.5円
■2015年3月期 売上高 236億円、経常利益 8.8億円 EPS 22.3円
■2016年3月期 売上高 276億円、経常利益 14.2億円 EPS 72.9円
■2017年3月期 売上高 271億円、経常利益 14.5億円 EPS 51.6円
■2018年3月期 売上高 300億円、経常利益 15.0億円 EPS 55.2円 ce
□2017年6月1Q 売上高 68.7億円、経常利益 1.5億円 EPS▲7.2円(8/9)
□2017年9月中 売上高 145億円、経常利益 7.0億円 EPS 23.7円 四e
2017年3月期の売上高は前期比1.7％減の271億円、経常利益は2.7％増
の14.5億円となり、期初予算との比較では減収増益となりました。国内に
4店舗を構える熟成肉ステーキハウス「WOLFGANG'S STAKEHOUSE」
が好調に推移したものの、相対的に「カプリチョーザ」等の大衆店が弱か
ったほか、海外も堅調に推移したものの、新店の積み増しが遅れました。
進行期の2018年3月期の予算については、売上高が10.5%増の300億円、
経常利益が2.8%増の15億円を見込んでいます。前年度の国内は移転と
業態変更のみで出店をしなかったので、期末総店舗数は192店とここ数
年は殆ど変化がありませんが、今期は名古屋「サラベス」や飯野ビルの
うどん業態「うつけ」など既に数店が“名あり”になっています。また、海外
店舗数も40店まで(現在：36店)まで伸ばす計画であり、改装や業態変更
中心のテコ入れから、やや外部成長に軸足を移していく方針となります。
当社は7～8年ほど前から、2020年度を最終年度とする長期経営計画を
策定しており、2021年3月期に売上高で400億円・営業利益率5%を目標値
に置いています。2013年3月期に年3億円程に過ぎなかった営業利益は、
既に3末の期末ベースで15億円弱に達しているため、残り4年で5億円を
積み上げれば数値達成なので、かなり現実味のある部類だと考えます。
既述のとおり、海外展開が遅延していますが、この一年で27.4→30.9%に
海外比率が向上したことを考慮すれば、同じく長計KPIの海外比率40%を
目指していくことで、自ずと「営業利益20億円」の達成が視野に入ります。
この海外事業については、香港の点心専門店「添好運」をＮＹに昨年新た
に直営出店したほか、四川省成都の直営していた「カプリチョーザ」の赤字
2店舗をＦＣに切り替えするなどしています。また、ハワイに「ＴＲ Fire Grill」
というバーベキューリブレストランを新たに合弁で開始しました。惜しむらく
は本邦の同業他社より海外展開が進んでいるものの、非支配株主持分で
最終利益が削られてしまうので、(EPS的にも)見た目が中々良くならない点
ですが、先行投資みたいなものですので、この辺は仕方ないかと思います。
*参考記事① 2014-08-04 890円 －－
パンケーキが有名なＷＤＩ(3068)から株主優待の食事券がきました！
*参考記事② 2013-07-25 660円
ＷＤＩ株主優待でサラべス（Sarabeth）に行って来た！
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