【4343】イオンファンタジー(東証１部) ーー
現在値 3,065円 PER31.7 PBR2.39 2月配当優待 8月配当
イオン系。大型ＳＣ内に遊戯施設。時間制遊具など幼児部門向け強化。
配当金は2月8月の年2回で合計32円で、配当利回りは1.04％となります。
イオンファンタジーは株主優待制度を実施しており、100株以上の2末
株主に対して、3,000円の施設利用券とお米を進呈しておりますので、
お米を1,500円で計算した場合の配当優待利回りは約2.51%となります。
業績を確認していきます。
■2014年2月期 売上高 465億円、経常利益 26.4億円 EPS 61.6円
■2015年2月期 売上高 466億円、経常利益 34.1億円 EPS 73.6円
■2016年2月期 売上高 588億円、経常利益 26.3億円 EPS 76.7円
■2017年2月期 売上高 650億円、経常利益 34.9億円 EPS 86.1円
■2018年2月期 売上高 690億円、経常利益 39.0億円 EPS 96.4円 ce
□2017年8月中 売上高 340億円、経常利益 16.5億円 EPS 43.1円 ce
2017年2月期の売上高は前期比10.6%増の650億円、経常利益は同33%
増の34.9億円となり、期初予想を大きく上回りました。国内既存店売上
高が機械売上・商品売上ともに前年を上回る107%超で推移したほか、
海外事業においても中国の黒字が定着したことにくわえ、フィリピンや
インドネシアでも黒字化を達成しました。新店は内外で82店を出店し、
閉店をネットした期末の累計店舗数は815店(+37店)、となりました。
進行期である2018年2月期の売上高は6.1%増の690億円、経常利益は
11.5%増の39億円と連続で2桁の増益を見込んでいます。国内既存店が
極めて好調に推移していることにくわえ、旧ダイエー施設のリニューアル
継続による底上げ効果が見込まれます。新店については内外で100店
超のペースを継続する見込みであり、既存店も国内102%・海外105%と
意欲的な計画前提で予算を組んでいますが、4月までの月次によれば
国内・海外とも累計107%で進捗しており、超過ペースとなっています。
実績期の2017年2月期は3年中計の最終年度でしたが、3年で売上高が
1.4倍、営業利益が1.5倍、店舗数も1.8倍という高い実績を残しました。
そして今期からは2020年2月期をターゲットとした新中計を組んでおり、
向こう3年で売上高を650→800億円(CAGR7%)、経常利益を35→46億円
(CAGR9%)とする計画です。前中計時より規模が大きくなっていること
を考慮すると、成長モメンタムが落ちていない点は高く評価出来ます。
当社は親会社のイオンの基本4戦略のひとつである「アジアシフト」に
しっかり乗っている印象であり、向こう3年で海外売上比率も16→30%
に引き上げる方針です。基本的にはアセアン地域へ集中的に出店す
る計画であり、3年間で374店もの大量出店を目論んでいます。特に
黒字化が定着しつつある中国では、アプリ経由の売上が著しく伸び、
ブランドも浸透していることから、マスメリットが出やすくなっています。
そんなわけで、イオングループとしては非常に珍しく、内外ともに破竹
の快進撃が続いている状況ですが、株価的には十分な評価を受けて
いるためバリュエーション妙味の薄さが際立っています。株主還元に
関してもやっと前の期に30→31円と1円増配したものの、今期も32円と
いう渋い予想であり、グロース株として評価せざるを得ない状況です。
＊参考記事① 2015-06-05 2,122円 －－
ダイエー系遊戯施設を吸収し成長加速、イオンファンタジー(4343)。
 |
新品価格 |
*本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報に基づき、作成されています。
特定の証券・金融商品の売買の推奨ないし勧誘を目的としておらず、本記事に
基づいて投資を行い、何らかの損害が発生した場合でも責任を負いません。
