【7874】 レック (東証１部) 投資判断 Inline格下
現在値 1,203円／100株 PER18.8 PBR0.53 3月配当優待9月配当
旧スルガ。100円ショップ向けアイデア小物、レックを吸収合併。
レックの配当は年間40円配で配当利回は3.32%と高配当です。
株主優待は新設されたばかりで、2,000円相当の自社製品がもらえますので
配当優待利回で4.98%と優待銘柄としては合格点の水準です。
が、財務をよくするために希薄化率それぞれ10%以上となる100万株の
ファイナンスを一昨年・昨年と連続して実施しているので注意が必要です。
それでいて自社株買いと高配当のコンボで株主還元を強化してくるので、
非常に突っ込み処が多いのも当社の特徴です。
目標株価の1,200円到達につき、投資判断は一段階引き下げてInlineとします。
株主優待を廃止した歴史もあり、当社に対して過度の信頼は禁物です。
結論としては、単元株だけのホールドを推奨します。
※株主優待の内容は写真の通りです。8月になってやっと届きました。
当社の看板商品の「激落ちくん」は入っておらず、残り物感は否めません。。
※参考記事 2013-01-04 959円 投資判断Outperformにてカバレッジ開始
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-11441186987.html
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