「衝撃波の第３波は、必ずチャンネルをブレイクするのか？」
実は、何度かこれについて調べてはみたのですが、現時点での見解として書いていきます。
まず、何が問題になっているのかを解説します。
エリオット波動理論の中でチャネリング（channeling)という手法があります。
これは、それぞれの波の終点を予測することに役立つとされています。
この内容については、今回は割愛します。
このロジックの準用して
「第３波については、始点から２波の終点を結ぶラインに対し、１波の終点から引かれた平行ライン（以後アッパーラインと呼びます。）を上に突き抜ける」としたものです。
このロジックは、使い方的には、「第３波と想定した波動がチャンネルをブレイクしたので、やはりこの波は第３波で間違いないだろう。」といったイメージが多いと思います。
では、もしもこの第３波と想定した波が、チャンネルをブレイクしなかったら？
果たして、それは第３波と言えるのだろうか、ひいてはその波動は衝撃波と言えるのだろうか？
「第３波は１００％チャンネルブレイクする」という説について
この説を展開しているのは、日本のエリオット波動の研究者として有名な杉田勝氏です。
著書「ＦＸエリオット波動実践投資術」において
「…３波はこの延長戦上を必ず上回ります。上回らない場合は推進波ではありません。」
との記述をしています。
これについて検証を行ってみたというのが今回の内容です。
「エリオット波動入門」パンローリング社に書かれているチャネリングについて引用します。
「衝撃波のチャネリングでは、まず最初に少なくとも３つの基準点が必要である。
図２．８に示したように、第２波が終了したら、次は１波と３波を結び、２からそれと平行な線を引く。こうしてできたチャンネルの下側のラインは、次の第４波の予想される下限となる。
（多くの場合、第３波がかなり延長すると、当初の始点は最終的なチャンネルの基点ではなくなる。）
括弧内の記述では、「多くの場合」としています。ここから読むと、１００％ではないと解するのが妥当に思われます。
原書の「Ｔｈｅ Ｗａｖｅ Ｐｒｉｎｃｉｐｌｅ」での記述も見てみます。
「Wave number three should normally terminate at around the upper channel line.If wave number three exceeds the upper channel line,the upmovement has taken on temporary strength,whereas if wave number three terminates below the upper channel line,the upmovement has developed temporary weakness」
訳すと
「第３波は、チャンネルのアッパーライン周辺で終えるべきである。もしも第３波がチャンネルのアッパーラインを越えた場合は、上昇の動きは強いものと仮定される。逆に第３波がチャンネルのアッパーラインより低く終えた場合は、上昇の動きは弱いものと仮定される。」
つまり、第３波がチャンネルのアッパーラインを超えないことも想定されていると解するのが妥当に思われます。
次に、Financial World Articlesでエリオット自身によって書かれた記事を見てみます。
「Wave 3 ,normally parallel to wave 1 ,should end in the approximate vicinity of the tentative or dashed upper line of the channel.
訳すと、
「通常は１波と平行である３波は、破線で書かれたチャンネルのアッパーラインの周辺で正確に終わるべきである」
としています。
これも、もしも越えた場合は・・・と続くのですが
ここでも、やはり第３波がアッパーラインを超えないことを想定されているように解します。
もうひとつ別の視点からですが
衝撃波においては、第１波がエクステンションされることも想定されています。
「Ｔｈｅ Ｗａｖｅ Ｐｒｉｎｃｉｐｌｅ」において波の理想的な比率について書かれている部分があります。それによると、第１波がエクステンションした場合は、第１波の値幅を1.00、第２波から第５波までを0.618としています。
第４波と１波が重ならないという原則を踏まえて、この理想比率で、第３波がチャンネルブレイクするのは、とても困難に思います。
（第２波の下落と第３波の上昇が時間的に極端に短い場合のみ可能になります）
こんな感じですね。
「エリオット波動入門」の図６．１２についても、３波がチャンネルブレイクをしていないようみ見えます。
以上の検証から、個人的には
エリオット波動理論では、第３波が必ずしもチャンネルをブレイクするわけではないと考えます。ただ、為替相場に限定したルールやガイドラインががあることや、時代の経過により新たな概念ができることまでを否定するつもりはありません。
もしも、エリオット、プレクター、フロストらの書かれたもので、１００％ブレイクするとの記述を見つけた方は、ご連絡していただけると非常にありがたいです。