本日の日経新聞に今年の４月時点で円キャリーが昨年より減少しているという記事があったが、既に時は進んでいてもう拡大中である。 昨日ドルインデックスは７週間ぶりに安値となったが、ここ一ヶ月で見ると円安の方が大きく進んでいることを忘れてはならない。 ドル安で隠されやすく、また日本の一般人々はドル円で為替相場を捉えている傾向があるので、その他のクロス円はあまり見ていない。 FX取引をやっている方々はわかっていると思うが、普通は話をしてもちんぷんかんぷんってところだろう。 最近になってテレビの経済報道でもユーロ円の値は示すようになったが、オセアニア円くらいは追加してもおかしくはない、それか円インデックスでも作ったらどうかと思うのだが。 ユーロドルは昨年来高値から安値の半値戻しを達成後になかなか上昇しないでいもどかしい状況が続いている。 １．４３００にはオプショントリガーがあり、抜けると１．４３３０のレジスタンスまではあるだろうか。 欧州や英国と比べて、オーストラリアドルやカナダドルの強さが目立つ。 先ほどオーストラリアドルは対ドルで年初来高値を更新したのは、オーストラリア中銀総裁の経済に対する強気なコメントがサポートとはなったが、将来の資源高や金利差を狙っての需要が旺盛である。 テクニカルでは両通貨ペアー共に過熱感が著しいが、世界的な金融緩和で足りないはずのお金を補充しただけなのにもう余りだしたのか、実際は中国の大規模な経済対策などが世界を巡りだしたのではと勘ぐったりもしたくなる。
日本時間に株価はさほど動いていないのに対し、クロス円は高値を追っている。 こういう仕掛けのような動きが散見されると、急落調整となる可能性も大きくなっている。 買い一辺倒で利益を上げている向きもそろそろ一旦注意が必要となる。 利食い千人力はどこでも通用する。 本日は米国でケースシラー住宅価格指数の発表がある。ダウ平均はやっと下がって、９連覇ならず。 しかしナスダック指数は続伸で９連覇、川上監督率いた巨人軍と同じで懐かしいですが、ダウ平均がマイナスで終わってさすがに一服しそうな気配。 そういったタイミングで、明日に控えた日本発の幾つかの大規模な投信設定で円売り、外貨買いの思惑でクロス円が急上昇している。 大きく見てみるとレンジ相場となっていて、あまりファンダメンタルでは要因が見当たらない。 テクニカルではポジションが円ショートに傾いていたので、ショートカバーが入っている様子である。
ユーロ円は、高値１３４．５０付近まで上伸し少し利食いが入って下がっているところである。 欧州時間では、ここ２週間ほど動きが限定されておりやはり米国企業業績が気になる相場となっている。 今の相場はある程度の企業業績の好転を織り込んでしまった感があり、ここから好決算が出ようと多少は相場のした支えとはなるが、クロス円含め高値更新を狙ってくるかというと簡単ではないだろう。 ダウ平均が９５００ドルまで上がってくればサプライズの連動上昇があるかもしれないが、クロス円はそうでない限りある程度のレンジ幅での推移となるのではないか。
本日の米国企業決算予定
日本時間 ２０：００ フォード
２２：００ CITグループ
２２時に発表されるCITグループの決算は、救済か破綻かへの方向性を探る背景となるから注目である。
昨日は、米国FRBバーナンキ議長が経済に対して慎重な見方を示し、中でも失業率への懸念が景気の足かせとなることから、金融政策が緩和的に推移することが必要だと述べたことから金利が低下し、株価にはサポート役となったもののクロス円には売りが入った。米国ダウとの関連が強いクロス円だが、テクニカル上過熱感からくるタイミングな売りともう一つの相関性を見せ始めている米国金利動向の動きが導いた下落相場となった。 材料が少ない中でもクロス円は良く動き、毎日のように為替相場の動きの中心となっているのは、円キャリーの何者でもない。 昨年からマイナス運用となっているヘッジファンドが多く、マネーゲームのように円キャリーを利用してうまく利ざやを稼いでいる感じがこの相場からは読み取れる。 自分では最初は仕掛けず、動いた方向を大きく振らせていてストップを誘発させている相場展開が最近多いのはこれが原因か。 だからクロス円の需給が少ない米国市場での動きが大きくなっているのが証明している。 昨日は、米国キャタピラーの好決算からじりじりとクロス円が上昇した。 ドル安は過熱感が出ているためにポジション整理のショートカバーが入り始めているようで、ドルカナダペアの底値からの反転が急だったことに現れている。 まだ確実に反転とはいえないがちょっとした日足での下ひげは、ドル安から調整も含めある程度の反転の可能性を示唆しているかもしれない。 本日の企業決算予定（日本時間）２２日 １９：００ ワールプール ２０：３０ ボーイング ２１：００ ウェルスファーゴ８連騰のダウ平均に利食い相場を提供してくれるのか、９連覇となるのかは注目である。
先週、CITの破綻は織り込んでいると述べたが、一転救済でとなる可能性が出てきたことでダウ平均が利食い局面から上昇トレンドを堅持する動きとなり、クロス円の上昇を後押した。 ポンド円は１５４．５０の重さ確認の予定で動いていたと思われるが、その上のストップが付いて上昇し１５６円台まであったのは以外であった。 ６月までは上昇トレンドが確立していたが、７月にはいりトレンドラインを割り込み売り優勢のチャートとなっていたために、１４６円までの突っ込み売りはあったものの１５６円は想定外であった。
ファンダメンタルではロンドンで住宅価格が今年初めて上昇に転じたのが効いたようだ。
米国ダウ平均はCIT破綻回避の報道で５日連騰では今年の最高値、それ以上にナスダックはグーグル決算が予想以上だったことで３年振りの７日連騰で、昨年１０月以来のレベルまで上昇してきた。 これは世界の金融緩和が効いているのであろうか、昨日バーナンキ議長が将来のインフレにも目を配る必要があると言及していたが、世界超インフレとなる雰囲気もあり心配である。 以下は本日から明日早朝にかけての米国企業業績発表予定である。
２１日 20:30 キャタピラー
22:30 コカコーラ
２２日 6:00 ヤフー、アップル
ナスダックは７連騰しているだけに、ヤフーとアップルの決算は気になるところで、悪ければ利食い相場を提供することになろうか。
ユーロ円、ポンド円共にダウ平均の暴騰でロスカットとなり、久々に４０００ポイントの負けとなった。 |
昨日は、全般に若干のドル安ながら上昇をリードしたクロス円がドル円の堅調さをサポートした格好となった。 為替に大きく影響したのが若干上昇した米国ダウであり、その中でゴールドマンサックス証券の好決算が効いている。今朝方発表されたインテルの決算も市場予想を大きく上回り、東京市場でのクロス円の更なる上昇要因となっている。 気になる米国企業決算だが、本日は市場に影響のある企業決算はなく経済指標に注目が移りそうだ。 最近の相場の中心である米国では、日本時間９時３０分に消費者物価指数とNYK連銀製造業景気指数、１０時１５分に鉱工業生産と設備稼働率の発表がある。 その後は夜中３時にFOMC議事録が発表となる。
ファンダメンタルに振られやすい相場付きとなっているが、テクニカルでの分析をしてみると以下の通りと予想している。
ドル円が９４円台に迫ってきているが、９４円に乗せる前にある程度の売りをこなさなければならないようで簡単に上昇とはいかないだろう、特に９３．７０から上は慎重にいきたい。 ９４円に乗れば下落トレンドラインの上限である、９４，１０－２０がレジスタンスとなっているためにストップハンティングがあるとしてもそこまでか。 ユーロ円は、上昇の一途となっており１３１円台半ばで推移しているが、１３１．６０から上は一目均衡表で雲に入るために売り注文があると予想されある程度重さが出てくるだろう。 昨日から何度がドル売りの仕掛け観測が出ており、どちらかというとユーロドルよりドル円の頭を抑えることに繋がりやすく、ユーロドルは１．４１３０にレジスタンスがありまだ上げ余地が残っている。 クロス円は１時間や４時間チャートのRSIでほとんどの通貨ペアーが７０以上となっており過熱感が見られるため、下げ始めると２円ほどの下げは覚悟が必要か。 クロス円の上値には、抵抗線が増えてきており売り注文の増加も予想され、ここから上値追いは慎重を期したい。
久しぶりにポジションを取りにいきます。
ポンド円１５３．５０で売り２０ ストップ１５４．５０、利食い１５２．００
ユーロ円１３１．８０で売り２０ ストップ１３２．８０ 利食い１３０．２０
昨夜は下値目処を示したとたんに、クロス円の上昇でまた短期の仕掛けと思わせるような相場となった。 ゴールドマンサックスへの好決算臆測でアナリストが買い推奨していることや、ポジション調整もあり株価が上昇しクロス円の戻しに火をつけた模様。 本流はどうもニューヨーク市場を中心にして動いているようで、欧州時間までの動きではあまり動意が出ていないのが最近の動向となっている。 クロス円が中心の相場、というか本来は米国株式と金利の動向次第の相場となっているが、その中でドルの売り買いが行われている。 クロス円の中でもポンドが強く、ユーロは逆に上値が重い展開というのは需給の大きさによるもので、ユーロ円の売りがユーロドルの上値も抑えていると見ている。
政府間の金利に対する見解は、ここ最近になってトリシェECB総裁はインフレに対しても警戒を見せ始めたニュアンスが感じられている反面、英国は更なる景気後退への懸念が未だに強く、米国は政府とFRBの見解が少しずれているようだが今は中立の見方であろうか。 金利差からみると細かいところでの動きが多く、各国通貨間での動きは限定されているが相対的に円高方向という動きは変わっていないようだ。 しかしシカゴ先物市場で円買いポジションが今年３月以来の増加となっており、ファンド勢の円買いが始まったばかりであり、今月に入って９１円台に３度突っ込んでいるがことごとく戻されているのは買い需要が旺盛だとの共通認識があるためであろう。 昨年の最安値８７円を下に突破するにはまずサポートラインの９０.５０をターゲットとしていたが、９１．７０のラインも大きなターゲットと変化している。 下がるのであれば、テクニカルから９５円は避けたいところで、徐々に上値を抑えていき、材料が出れば一気に下がるというような動きが模索されるのではないか。 日本の個人投資家もユーロ円を中心に円売りポジションが増えてきており、９０円に近づいていくと買い持ちを減らしてくる可能性もあり、８０円台が見えてくるかもしれない。 ただ、そうなれば日経平均が大幅に下げられると思われ、８９円から一気に下かというとそうはいかないように思う。 それにはある程度の材料が必要となるのが前提だが、クロス円と同調して動いている米国長期金利が徐々に下がっていることなどが一つのきっかけになるのかもしれない。 やはり、現在はGMの破綻で企業では懸念があまり大きくなく短期的には手が加えられやすい米国企業業績は重要な指標の一つとなってくるので、株式同様に円相場反転上昇に注意が必要である。
先週から引き続き円高気味で推移していた為替相場は、日本の政局不安、英国銀行ロイズが１３０億ポンドの損失を計上するとの報道や、米国金融機関の決算への懸念を背景としたダウ先物安を理由に、短期筋のみならず中期投機筋の円買い仕掛けが入っているようでユーロ円を中心に下げている。 比較的堅調であったユーロドルも、最近の円高でのユーロ円の売りに高値を切り下げており現在１．３９３０付近で推移、チャート上では１．３８８０を下抜けると上値の重い展開と認識されやすく、ユーロ円共々下落幅が大きくなる可能性もある。 英国、欧州指標の悪さに伴いユーロ圏や英国の長期金利がじりじりと下げていることも欧州通貨が重い理由となっている。 日本の長期金利は下げてはいるが、最近の中国景気の持ち直し期待から他の先進国と比べると下落感はあまりなく安定しており、他国の金利が下げるとクロス円に売りが入るという展開は昨年からの理由の一つとして上げられるために、微妙な数値でしかないが金利差が理由となることも頭にいれておきたい。 金利での動きからの下落を見るならば、明日のドイツZEW景況感指数や欧州鉱工業生産指数が影響するとなると、この結果をきっかけに債券が買われて金利が下がりクロス円安に繋がっていく可能性もある。
ワンタッチはしなかったが、ユーロ円１３０，８０レベルまでの戻しから下落の一途となっていてだましに近いような買いであった。 テクニカル上では今日中にそのレベルを越えていかないと、再度下落してしまう公算が大きい。 １３０円に乗せてくれば売り買い均衡となろうが、それから上昇するのも一苦労であろう。 昨日はドル安で一旦上昇したユーロが押されていて、原油も同時に下落であり６０ドルを割り込んだ。 今朝は早くから、５．１０日や投信の大型設定での円安妙味があると囃されているが、全くそんな動きは見ていない、嘘か！と言われてもおかしくはないが、実は昨夜の戻しで織り込んでいただけのこと。 相場は次の材料を見ながら動いているので、実際指標やコメントが出ると逆に行くパターンがしばしばある。 その動きはある程度、アナリストや記事で頻繁に書かれていたものが多く、いわば注目イベントが比較的多い。 現在それに当たるのは、あまり意味もなく企業業績に対しての臆測と懸念である。 米国ダウはそのために短期下落している可能性も大きく、先々の業績予想などが良ければ再度上昇も考えられ一概にはいかない様子である。 逆にそれが悪ければ、先行き景気懸念が大きくでて今トレンドが出そうなクロス円を中心に下げ始める方が動きは出やすい。 現在はファンダメンタルでは微妙な中立相場となりそうで、顕著な背景が出なければもう一度下落して調整局面となるのではないか。 久しぶりのボラの活躍も、長続きするかは悪材料次第となりそうだ。
結局のところあまり影響は無いと思って入るがG8前に円高方向へ動きが傾斜している。 再度の仕掛けなのか、それともBRICsサイドがサミットでの信準備通貨の段階的発展の必要性を強調したことや、最近の各国指標結果がしばしば予想を下回っていることからクロス円を売っているのか、売り側には米国ダウや原油先物の下落は好都合といったところでいずれにせよ変動幅が大きいとうまい投資家ほど波に乗りやすいはずだ。 まだ今日の欧米市場でのある程度の戻しは想定していかなければならず、イベント前だけに大きく突っ込むと火傷を負いかねない。 大きなトレンドが出ているのではなく、買い方のポジション整理後に若干ショートメークしているのが今の状況だと思っている。 夏休み前にひと稼ぎしたいヘッジファンドが大きく仕掛ければ別だがそれには傾くだけの背景理由がなければ難しく、今のところ各国が協調を強めている間はあまり見当たらないようだ。 ユーロ円が１３３．５０辺りの上昇トレンド線を抜けているのが気がかりだが、今日はクロス円やドル円が下がっても１－２円ほどであろうか、ドル円はサポート９４．００、ユーロ円は１３０．００がターゲットとなってきそうだ。 原油が高値７３ドルから６２ドルで１ヵ月半振り、米国ダウは高値８９００ドルに対して８１００ドルで２ヶ月ぶりということで、ユーロ円の１ヶ月半前から２ヶ月前の２１日平均移動線が１２９円台で連動となると為替が少し遅れていることになるが、日経平均が一ヶ月前と今で大体同じところでの推移となり、まさしく株価や原油との連動となっていてこれらの商品に波乱がないとクロス円も動きづらい流れは続いている。 ドル安とか言われているが、ここのところ主役はクロス円である。
