人工知能（AI）分野では、これまで計算能力（算力）、アルゴリズム、データが発展の核心支柱とされてきました。しかし、Sequoia Capitalのパートナーであるデイビッド・カーン（David Cahn）は、20VCの最新ポッドキャストで、未来の競争を勝ち抜くためには、鉄鋼、サーバー、エネルギーが重要な要素になると指摘しています。AIモデルの規模がますます大きくなるにつれ、これらのモデルを訓練するためのインフラは、アルゴリズムやデータといった抽象的なものから、物理的な資源へと移行しています。これは、AI業界に新たな産業革命が到来していることを意味します。
AI発展の背後にあるハードウェアのニーズ
カーンは、次世代のAIモデルを訓練するには、単に計算能力を増やすだけでなく、大規模なデータセンターの建設が必要だと述べています。土地、鉄鋼、サーバー、エネルギーを購入し、複雑な建設プロセスを経る必要があります。モデルの規模が大きくなるにつれ、これらを訓練するためのサイクルは延びていき、インフラ効率がAI分野における競争の決定的要素になりつつあります。
イーロン・マスクの例を挙げると、彼はすでに10万枚のH100グラフィックカードを含むクラスターを建設しており、さらに30万枚のグラフィックカードを持つクラスターの建設を計画しています。このようなグラフィックカードクラスターには巨大なデータセンターが必要であり、その建設プロセスは一朝一夕にはいきません。土地購入、鉄鋼構造の建設、工業部品やGPUの設置など、これらすべてがAI競争をソフトウェアの領域から物理的な資源の争奪戦へと変化させています。
巨大企業とスタートアップの駆け引き
この過程で、Microsoft、Amazon、Googleのような巨大テクノロジー企業は強力な資金力を武器に計算能力の生産者としての地位を確立しています。一方で、スタートアップ企業はその消費者です。カーンは、もし計算能力の供給が過剰になり、価格が下がれば、スタートアップ企業はより低コストで計算能力を購入でき、その結果、利益率が向上する可能性があると指摘しています。
しかし、このゲームに参加するためには、単に技術やアルゴリズムを持つだけでは不十分です。カーンは、成功するAI企業には安定した「キャッシュカウ（収益源）」が必要であり、それがAI競争に参入するための基盤になると述べています。たとえば、FacebookにはInstagramがあり、AmazonにはAWS、MicrosoftにはAzureがあります。これらのビジネスが継続的なキャッシュフローを提供し、AI分野での競争に参加できる力を与えています。
データセンターと不動産の深い関係
AIが計算能力への需要を増大させるにつれ、データセンターの建設需要も急速に高まっています。過去6か月間で、Amazonは500億ドル規模の新しいデータセンタープランを発表しました。これは、不動産業界がAIの発展に深く関わることを意味しています。
データセンターの建設には多額の費用がかかり、その中でも労働力が最大のコストです。米国では、データセンターの建設には数千人の電工や専門技術者が必要とされます。これらの建設プロジェクトは通常、バランスシート外の資金調達によって行われ、不動産開発業者や投資家が資金を提供し、テクノロジー企業が長期リースでこれらの施設を利用します。この資金調達モデルは、大企業の資本支出の負担を軽減し、AIインフラの急速な拡張を可能にしています。
AIの波が促進する産業革命
カーンは、AIの波が新たな産業革命を引き起こしていると述べています。この革命は技術革新だけでなく、インフラ、エネルギー、製造業の深い統合を伴うものです。サーバー、鉄鋼、エネルギーがAI発展の三大支柱として浮上しています。
サーバー分野では、NVIDIA、AMD、Broadcomなどのチップメーカーが激しい競争を繰り広げています。チップ技術の進歩により、計算能力がますます強力かつ安価になり、この傾向はAIの急速な発展を促進し続けるでしょう。同時に、鉄鋼や他の工業資材の生産者も、データセンターの建設需要が増加する中で恩恵を受けることになります。
エネルギー分野では、AIの発展が再生可能エネルギーや電力システムの革新をさらに加速させています。多くの企業が長時間動作可能なバッテリーや太陽光発電所などのプロジェクトに投資し、AIがもたらす膨大な電力需要に対応しています。カーンは、AIがエネルギー革命を推進する主要な力になると指摘し、政治的規制よりも大きな影響力を持つと述べています。
未来の課題とチャンス
AIの未来は非常に明るい一方で、カーンは業界内に無視できないリスクも存在することを警告しています。GPUの価格決定力の不足、投資の浪費、そして減価償却の問題は、すべて潜在的な課題です。この波に乗る投資家は慎重になり、どの企業が勝者となり、どの企業が敗北するのかを見極める必要があります。
未来のAI競争では、鉄鋼、サーバー、エネルギーを制する者が、この新たな産業革命で勝利を収める可能性があります。AIの発展は、技術の枠を超え、世界中のインフラ建設、エネルギー資源の配分、さらには金融モデルに深刻な影響を与えています。この革命で先駆者となる企業にとって、未来は間違いなく大きなチャンスに満ちています。
結論
AIの未来はもはや計算能力、アルゴリズム、データだけに依存していません。鉄鋼、サーバー、エネルギーという三大支柱が、この業界の成功を左右する鍵となりつつあります。この新たな産業革命の中で、巨大テクノロジー企業、スタートアップ企業、不動産開発業者、そしてエネルギー企業が共にAIの未来を形作っていくでしょう。カーンが指摘するように、AIの波はすでに世界中を巻き込み、私たちはこの革命の一部となるのです。