引け後に下書きまでして放置していたら、アップする前に
日付が変わってしまいました。
四半期レビューの続きもやろうと思っていましたが、
結局できず。
◆トレード結果 |
| システム | 損益 | 今週の損益率 | ||
| 1. 前日値幅 | 曜日 | 損益率 | ||
| 2. DMI | 月 | -0.3 |
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| 3. プッシュ＆プル Ⅰ | ＋ | 火 |
|
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| 4. プッシュ＆プル Ⅱ | － | 水 | ||
| 5. オープンレンジ | 木 | |||
| 6. トリプレット | － | 金 |
|
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| 7. バイアス・コンボ | 合計 | -0.3 |
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| 8. イニシャルレンジ | － |
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＊本日手仕舞いにより確定した損益です ＊本表の損益率は現在運用資金対比です 1ポイントが週間実績の1.5に相当します |
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1.前日値幅
ボラティリティ低下の影響を受け、特に7、8月は損失トレードが
多くなった。
パーフォーマンスは振るわなかったが、システムの有効性を
疑うものではなく、現状のまま継続可能と判断する。
9月より、およそ半分のボリュームを、かねてから検討していた
225miniへ移行した。
TOPIXを指標にして売買するという、やや変則な体制であったが、
特に問題ないようである。
もともと、このシステムの検証では、スリッページとオーバーシュート
を正確にシミュレートできないので、その分負荷をかけて検証している。
ゆえに、そのくらいのルーズさは問題にならないと判断できる。
2.DMI
利益トレード1回のみ。
トレード数減少、成績の減少はまだ解消しておらず、
ポートフォリオから外す想定も依然として必要か。
3.プッシュ＆プルⅠ
トータルでは利益計上となったが、8月は成績悪く、23営業日中
3日しか勝っていない。
期間前半は、出来高の減少がひどく、値動きに活気なかったが、
9月中旬より元の水準近くに戻る。
4.プッシュ＆プルⅡ
トータルではわずかに損失。
7月が特に悪いが、全般的に活気なく損益の変動自体が
少なかった。
出来高の減少がひどく、9月末時点でもまったく解消していない。
5.オープンレンジ
トータルでは利益計上となった。
9勝8敗と、やや負けトレードが多かった。
日足ベースでは、保合い期間が長かったが、1日の変動幅は
大きかったので、トレード数は平均的だった。
6.トリプレット
7月より新規導入したシステムであったが、良くない所から
始まってしまった。
8月中旬まで、損切り+転換を幾度となく繰り返し、一気に
マイナス幅を広げてしまった。
8月下旬からは、普通のペースに戻っているようなので、
先行きはそれ程心配ないと思っている。
ただし、累計の成績は9月末時点で利益圏に浮上していない。
前四半期中の成績では、システム全体のドローダウンは、
運用開始来では最大でしたが、バックテストにおける
最大ドローダウン（MDD）には至りませんでした。
マネーマネジメントにおける強制ストップ、
月中損失が-8.0％を下回ったら全運用停止
の発動もありませんでした。
個別のシステムではそれぞれのMDDに近づくものが
複数発生しましたが、運用休止にまではなりませんでした。
すなわち、個別のMDDを超えたシステムは一つもない中で、
全体の成績が落ち込んだということが、今回のドローダウンの
特徴的な点です。
（通常は、大きくやられるシステムが1～2つ出ることが多い）
システムと対象商品の分散によるリスク低減が、今ひとつ
機能しなかったということになります。
ただそれも、冒頭にあるように、アボート・ミッションには
ならなかったので、それを評価すべきかもしれません。
ひとつ懸念事項があります。
商品市場は、このところ出来高・取組高の減少が顕著で、
その傾向は益々加速しているように見えます。
前四半期は、それだけが原因とは言えないものの、
その影響を受けたと思われるシステムもありました。
現在は、バランスとしてはかなりコモディティに偏った
ポートフォリオとなっていますが、一部見直しをする
必要性を感じます。
・運用開始からの成績
運用開始からの累計損益率は、06年9月末時点で125.0％
となりました。
およそ1年半の成績としては、過去データでの検証結果と
比較しても、まず満足できる水準ではあります。
ただし、グラフや月次損益推移を見ても明らかですが、
本年に入り収益の伸びが鈍化しています。
運用原資を増やしているので、実質パフォーマンスは数値
以上に差があるということになります。
・前四半期の成績
前四半期は、3ヶ月合計損益率が0.4％（当初資金比）となり、
運用開始以降一番厳しい四半期となりました。
特に8月は成績が振るわず、実績ベースでは運用開始来最大の
月次損失となりました。
「当初資金比」は実際の金額推移と同じ、「運用資金比」は
複利運用しないシステム自体のパフォーマンスに近いものと
言えます。
◆月次損益率 |
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| 年月 | 損益率 当初資金比 |
運用資金量 | 損益率 運用資金比 |
| 05/3 | 15.2 | 1 | 15.2 |
| 4 | -1.7 | 1 | -1.7 |
| 5 | 7.2 | 1 | 7.2 |
| 6 | 14.0 | 1 | 11.7 |
| 7 | -4.0 | 1.2 | -3.3 |
| 8 | 31.0 | 1.2 | 25.9 |
| 9 | 3.0 | 1.2 | 2.5 |
| 10 | 13.9 | 1.4 | 9.9 |
| 11 | 8.9 | 1.4 | 6.3 |
| 12 | 12.4 | 1.4 | 8.9 |
| 06/1 | 8.1 | 1.5 | 5.4 |
| 2 | 7.7 | 1.5 | 5.1 |
| 3 | 1.5 | 1.5 | 1.0 |
| 4 | -4.8 | 1.5 | -3.2 |
| 5 | 5.7 | 1.5 | 3.8 |
| 6 | 6.9 | 1.5 | 4.6 |
| 7 | 2.1 | 1.5 | 1.4 |
| 8 | -5.6 | 1.5 | -3.7 |
| 9 | 3.8 | 1.5 | 2.5 |
| 合計 | 125.0 | 101.9 | |
＊05/3月はテスト運用 ＊当初資金比＝月次損益額／当初資金額*100 ＊運用資金比＝月次損益額／該当月資金額*100 |
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