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ミ( ﾟｗﾟ)彡 ＜日本と中国は祝日なので、デクシア破綻後の10月10日に最も早く開場した金融市場は韓国とオーストラリアになるのでしょうか。
大株主不適格の判決を受けて、ローンスターが韓国外換銀行株を10%以上手放すことが本決まりになりつつあります。もともとハナ金融持株への売却が持ち上がった時点で、儲けすぎや食い逃げと強く批判されましたが、アジア通貨危機での窮状から救ったのもローンスターなのですね。しかしそんなことは覚えていないようです。
http://toki.2ch.net/test/read.cgi/asia/1318154643/50-51
50 名前：蟹 ◆M6A1eiUUqQ [sage] 投稿日：2011/10/10(月) 10:56:57.75 ID:oLgWoNYq
ローンスターよ、もう韓国を離れなさい 【朝鮮日報】
http://news.chosun.com/site/data/html_dir/2011/10/09/2011100900650.html
ローンスター(LoneStar)は米国テキサス州の象徴である、'孤独な星'から名前を取った米国私募ファンドだ。ローンスターにお金を任せている人々は、主にテキサスをはじめとする米国各州の消防署員や公務員、教員など。わが国で言うなら軍人共済会や教員共済会、公務員年金管理公団などがローンスターが作ったファンドに加入している。ローンスターはこのお金で全世界を回り、安値で出てきた不動産や企業、金融機関を買い入れた後、価格が上がれば売る方法でお金を儲ける。
例えばローンスターは、外国為替危機時にソウル江南（カンナム）駅三洞（ヨクサムドン）のスタータワービルを取得した後、価格が上がるとすぐにシンガポール投資庁に売って多額の差益を記録した。2003年には外換銀行を約2兆ウォンほどで買い入れた。今までに投資金を全て回収しただけでなく、さらに何千億ウォンを儲けた。最近ではハナ金融グループへ外換銀行を4兆ウォン余りで売却する契約を結んだ。
ローンスターの外換銀行売却問題は、各種訴訟と複雑な規定が絡まっていて一般人が理解することは容易ではない。このために問題を単純化して理解する必要がある。まず一つ目は、今回の機会に何があってもローンスターを韓国から撤退させなければならない。一部では我が国で横領・株価操作などあらゆる悪いことをすべてしたローンスターをこらしめて、追い出さなければなければならないと主張する。しかし国民感情だけで問題を解決することはできない。法手続きと国際金融慣行を無視することがあれば、私たちの金融機関が他の国でいじめに遇う可能性が大きい。ローンスターに投資した米国消防署員や公務員、教員は、米国政府と議会にいつでも影響力を行使できる強力な政治勢力だ。もし私たちの金融当局が正当な司法手続きに従わないならば、韓・米間に深刻な摩擦を引き起こして、さらに大きな被害を受けることになる。
二番目は最も国益に合致する方法でローンスター問題を処理しなければならない。法と規定によりローンスターを圧迫し、外換銀行売却代金を最大限削ってこそ国富流出を最小化することができる。ハナ金融グループがローンスターと契約した外換銀行引受代金は１株1万3390ウォン(約4兆4059億ウォン)だ。最近の外換銀行株価が7000～7600ウォンであることと比べると高すぎる。最大1兆ウォンまで削る余力があると見られる。ローンスターを圧迫して、低い価格であってもいち早く元手をはたいて我が国を出て行くように誘導することが最善だ。
ソウル高等法院は、外換銀行と外換カードが合併する際、ローンスター側が株価操作をしたと判決、ローンスターは外換銀行の大株主資格を喪失した。したがってローンスターが大法院に上告しないならば、51%を持っている外換銀行株の10%以上を売却しなければならない。株式売却期間は金融委員会が6ヶ月以内に決めることになる。金融委員会が期間を短くするほど、ローンスター側の交渉の余地が狭くなって、売却代金を減らせる可能性が大きくなる。
三番目は、ローンスター事態を教訓にして、これ以上外国の企業ハンターに我が国の金融機関を譲り渡さないよう気を付けなければならない。これからウリ銀行や大宇造船、ハイニックスなど大型売却が続々と予定されている状況だ。私募ファンドはもともと、主に不動産や金融機関に投資して、人材を育成して会社を育てることは後まわしだ。どのようにすれば配当金をたくさん得られるか、資産価値を上げて高く他の所に売れるかどうかだけを心配する。外国系私募ファンドは取得した企業を他の私募ファンドに渡す形で回して、中身をおろそかにする場合も多い。これでローンスターはいなくなるが、彼らが残した痛い教訓は絶対忘れてはいけない。
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ミ( ﾟｗﾟ)彡 ＜さて問題です。安値で買った企業が高値で売れるようになったのはなぜでしょう。単に相場が上昇して、低評価だった株価が上がったからでしょうか。
一応この記者もローンスターの背後にいる米国の有権者を恐れてか、感情のままに追い出すなとは書いています。では、それがなかったのなら？と考えざるを得ません。確定情報ではありませんが、産銀金融持株によるHSBCの韓国内事業買収も取沙汰されています。韓国の金融機関が、本当に法と金融慣行を遵守した金融機関として活動を行っていくのか、これからも見て行きたいと思います。
法と金融慣行を守ればよいのかというと、行き詰ってきたときにはえげつないこともあるようですね。同じく朝鮮日報の経済専門ページ、朝鮮ビズからです。
http://toki.2ch.net/test/read.cgi/asia/1318154643/56-57
56 名前：蟹 ◆M6A1eiUUqQ [sage] 投稿日：2011/10/10(月) 11:32:00.43 ID:oLgWoNYq
"ドルを貸せば、私たちも後ほど貸す"見せ掛けの形 【朝鮮日報 biz.chosun.com】
http://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2011/10/09/2011100901331.html
A銀行は2週間前、広く知られる有名ヨーロッパ系銀行から"2億～3億ドル規模のコミテッドラインを開く"という提案を受けた。コミテッド ライン(committed line)とは、あたかもマイナス通帳のようにドルが必要な時には、いつでもドルを借りて使うことができる銀行間貸し出し約定をいう。外国系銀行は国内銀行にドル貸し出し窓口を開く代価として貸し出し約定額の0.1～0.2%を、毎年手数料として受け取る。
国際金融市場の信用梗塞でドル不足を心配していたA銀行資金担当副頭取は、"これはどういう棚ボタだ"といぶかった。ところが提案をしたヨーロッパ系銀行は条件を一つつけた。"今現在、私たちはドル資金が不足している、そちらは短期ドル資金に余裕があるようなので1ヶ月満期で1億ドルだけ融通してくれ"と要請したのだ。
A銀行は長時間のにわたった内部会議の結果、結局提案を断った。A銀行役員は"対外的には'2億～3億ドルを追加で確保した'と発表して信頼度を高めることができるだろうが、実状は私たちが持っているドルを、市場状況が不安なヨーロッパに送りだす格好になるためだ"と話した。結局A銀行はヨーロッパ系銀行の代わりに、アジア圏でドル借入先を探すことにした。しかし、一部銀行ではコミテッドラインを確保する代価として、ヨーロッパ系金融会社に短期ドル資金を提供する条件を受け入れた事例もあることが分かった。
最近ドル飢謹に苦しめられているヨーロッパ系銀行が、国内都市銀行に短期ドル資金を借してくれと手を伸ばしている。'エサ'は長期的なドル供給、すなわちコミテッドラインを開いてくれるということだ。ヨーロッパ系銀行の提案は、国内銀行が短期運用ドル資金は豊富なのに比べて、満期が長いドル資金を追加で融通することが厳しくなっている状況を逆利用して、'お金商売'をしようとする意図だと解釈されている。
実際、国内銀行の中長期ドル借入加算金利は9月には1.45%を記録し、最近の国際金融市場梗塞によってさらに上昇している。国内銀行は金融当局勧告により中長期ドル借入を増やしていて、長期ドル資金を望んでいる状況だ。
しかし金融業界では、ヨーロッパ銀行が差し出した手を握っては、場合によってはドルも確保できず、費用だけ払うことになるとの心配が多い。ヨーロッパ系銀行にコミテッドライン開設手数料を用意して、足りないドル資金まで融通する取り引きをする必要はないという話だ。
国内金融業界の一部では、"ヨーロッパ銀行が口一つでドルを得ようとしてる。コミテッドラインに拘束力があるとしても、2008年リーマン事態時にはコミテッドラインすら(外国系金融会社が)約束を履行しなかった事例が多いという点に留意しなければならない"と話した。
ヨーロッパ系銀行は9月も、国内支店を通じて銀行間短期資金取り引き市場のコール市場で韓国ドル資金を大挙借入れて、金融監督院の警告を受けている。現在、ヨーロッパ系銀行が国内コール市場から借りているドルは総100億ドル(7日基準)に達したと分かった。
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ミ( ﾟｗﾟ)彡 ＜昨晩はデクシア破綻の一報を聞いて、「ついに来たか、ついに来たか」とつぶやきながら床についたのですが。もちろんどこの銀行かはわかりませんが、それにしてもタイミングが良すぎる記事です。
一連の貯蓄銀行事件にあたり、無鉄砲な、リスク管理もモラルもない拡大策が危機を招いたと繰り返し主張してきました。そのような規模拡大を一顧だにせず、安定した経営を続けている貯蓄銀行がありました。
http://toki.2ch.net/test/read.cgi/asia/1318154643/43-44
43 名前：蟹 ◆M6A1eiUUqQ [sage] 投稿日：2011/10/10(月) 10:18:54.70 ID:oLgWoNYq
“欲ばりすぎは良くない、欲を減らしたことで39年間赤字は一度もない” 【東亜日報】
http://news.donga.com/Economy_List/3/01/20111009/40964865/1
相互信用金庫第一世代で唯一の現役CEO、イ・ジョンイル大明貯蓄銀行頭取の経営哲学
《 “初めから資産1兆ウォンを越える貯蓄銀行は‘貯蓄銀行の水準’に合わなかったんですよ。ソウルにある大型貯蓄銀行も資産7000億ウォンが適当だと見ます。貯蓄銀行が欲を前面に出して、よく知りもしない不動産プロジェクトファイナンシング(PF)にむやみに飛び込んだのが災いを呼んだのです。”イ・ジョンイル大明（デミョン）貯蓄銀行頭取(73)は、相互信用金庫法(現相互貯蓄銀行法)が制定された1972年、大明相互信用金庫として営業を始めて以来39年間にわたって最高経営者(CEO)の席を守ってきた業界最長寿CEOだ。発足時には300行以上あった相互信用金庫CEOでは唯一の現役で残っている。 》
http://news.donga.com/IMAGE/2011/10/09/40965399.1.jpg
イ・ジョンイル大明貯蓄銀行頭取は“私たちの職員に、‘私たちの能力に合うように、身分に相応するように経営しなさい’といつも強調している”と話した。
先月29日、忠北（チュンブク）提川市（チェチョンシ）本店執務室で会った彼は、最近の貯蓄銀行営業停止事態と関連して、“金融業は自身の能力以上に欲張ってはいけないのに、やりすぎた”と話した。
○地域密着営業で生存
提川（チェチョン）本店と忠州（チュンジュ）支店を持つ大明貯蓄銀行は、6月末現在資産1200億ウォンの小型貯蓄銀行だ。国際決済銀行(BIS)基準自己資本比率は17.94%、固定以下与信比率6.46%で財務健全性は優秀だ。営業を始めて以来、外国為替危機と最近では貯蓄銀行のPF不良事態を体験したが、ただ一度の赤字も出していない。
2000年代初中盤、相当数の貯蓄銀行が先を争ってPF事業に重点を移していた当時、イ頭取はPF事業を省みることもなかった。当時PF事業は年20%に近い高収益を出していたが、なじみがうすい分野である上に、縁故がない他地域の事業場へ、預金者のお金をむやみに任せることができないという判断のためだった。その代わり規模は小さいが、提川地域の中小企業と庶民を対象にした営業に集中した。彼は“私も提川で生まれ育ち、この町内で二十才以上の人はすべて知っている”として、“地域の人はもちろん、企業まで知り抜いて貸し出すので、不良化する可能性は大変低い”と説明した。
最近では国内景気状況が回復しているので信用貸し出しに集中している。実際に昨年末に比べると今年上半期小額信用貸し出し残額は3倍近くに増えた。貸し出し規模は大きいが、不良が出れば引当金負担が大きい担保貸し出しの代わりに、信用貸し出しを突破口としたのだ。彼は“職員もこの地域の人なので、顧客の家庭事情までよく知っている”として、“信用等級では把握できない部分まで知っていることで、信用貸し出しでも強力な点を持つことができた”と話した。
○貯蓄銀行、規模だけ求めたのは間違っている
彼は最近の貯蓄銀行事態に対して、“貯蓄銀行がそれぞれの地域を抜け出して無理に規模を大きくしたことが、自然に不良につながった”と指摘した。2000年代に入ると大型貯蓄銀行は他の貯蓄銀行を買収して規模を拡大した。2000万ウォンから5000万ウォンに増えた預金保護限度も、貯蓄銀行の資産を増やすのに相当な寄与をした。彼は“預金金利を少しだけ高くするだけで預金をかき集められる”として、“預金を増やして収益率が高いPFに投資し、後になって問題が生じれば、すぐに劣後債を発行して資本金を増やした形態は、とうてい有り得ないことだ”と強調した。
貯蓄銀行構造調整を引き延ばした金融当局にも物足りなさを見せた。彼は“外国為替危機時に、不良化した相互信用金庫の破綻が相次いだが、その時きちんと整理していたら今のように庶民にまで被害が及びはしなかった”として、“当時大型貯蓄銀行に不良貯蓄銀行を押し付け、他地域の支店開設まで許容したことは、不良の種を植えたようなものだ”と主張した。イ頭取は貯蓄銀行が庶民金融機関として再出発するためには、貯蓄銀行業界の自助努力と政府の政策的支援が同時に必要だと話した。彼は“貯蓄銀行が自ら規模を小さくすることで、中小企業と庶民のための貸し出しを取り扱う余力ができる”とも話した。引き続き“最近急激に増えた信用協同組合、セマウル金庫と競争しようとするならば、貯蓄銀行にも非課税商品がなければならない”と付け加えた。
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ミ( ﾟｗﾟ)彡 ＜頭取は恵まれましたね、その意志を貫くことが出来た周囲の環境に。リテールの鑑として、後に続く経営者が出ることを願います。