現在の総資産は46,081,639円となった。
先週から資産を減らしてしまった。
今週はアイスタイル株価下落で
資産を減らしてしまった。
なぜアイスタイルが株価が下がり
続けるのかわからず、つらい
日々を過ごしているが、
ここまで株価があがらないので
あれば、１２月のボーナスの
一部を入金してアイスタイルを買い増し
をしたいと思っているので、
しばらくは株価は低迷してもよい気が
してきた。
１２月オープンの金沢フォーラス店は
駅から近く店舗も札幌、博多に続くくらいの
広さであり、売上も期待できそうである。
成長に陰りがみえるどころか、来年も
期待できるため、株価が上がるまで
待ち続けるのみである。
上がらぬのなら
上がるまで待とう
ホトトギス
の心境で最後には利益を
得ることができると信じている。
現在の総資産は47,160,737円となった。
先週から資産を増やすことができた。
資産が増えてよかったと考えているのかと
いうと、全くそうは思っていない。
アイスタイルの決算と株価が連動していない
ことに対して強い不満があった。
不満があるというのも今週の火曜日まで
のことである。
水曜日にさらに株価が
下がったくらいからどうでもよくなって
いた。
週末になり冷静に改めてアイスタイルの
決算について考えてみたが、
良い決算であることには変わりがなく
持続可能である決算であるため
２Qに向けて株価は上がっていく
と思っている。
短期的には意に反する株価になる可能性
はあるが、３年先には２倍以上に
なっていると信じ、株価が低いうちには
無理にでも入金して買い増していきたい。
現在の総資産は45,592,845円となった。
先週から少し資産を増やすことができた。
今日はアイスタイルの決算があった。
決算内容はアイスタイル株を保有してから
もっともよい決算である。
待ち望んだ好決算である。
売上高は１５０億とほぼ予想通りであった。
リテールは店舗もECもよい感じである。
２Qは店舗でプラス５～１０億、ECでプラス１５億
を期待し、他が伸びなくても
売上１７０億～１７５億くらいは最低でも
期待したい。プライベートブランドや
インバウンドが好調なら１８０億くらい
は期待してもよいかもしれない。
営業利益７，６億円は予想よりもよい
数字である。これが今回の決算の一番の
驚きである。
マーケティング支援事業が好調である。
店舗が好調であればあるほどマーケティング
支援事業にも好循環になっているのだろう。
来期以降に次世代口コミ分析ツールを
ローンチするようで、どれだけ利益を
生み出すのかは不明であるが、アイスタイルは
IT会社であることをもう一度見せてほしい
ところである。
営業利益率は５，１パーセントと近年で
最高の数字である。
マーケティング支援事業が大きく伸びれば
より営業利益率が高くなるだろう。
他にはアマゾンのアットコスメショッピングに
LANCÔMEとThe Ordinary.が加わった。
どちらも人気ブランドであるため、売り上げには
プラスになるだろう。
ティルナスは第２弾以降がどうなるか
だが、そろそろ動きがあるとみている。
日本橋でイベントをやっていた第１弾は
イベント１日目で品切れになり、機会損失が
大きかったとみているので、
第２弾はうまくいくことを期待したい。
決算のまとめとして今回の１Q
決算を見た瞬間に月曜日はストップ高になる
と感じた。
直感が結構当たることが多いので
楽しみに月曜日を待ちたい。
とはいえ、半年前の３Qはストップ高とは
思ってはいないが、かなり良い決算だと感じたが、
株価は下がり、４Qは少し物足りないかと思ったが
株価は上がった。
ということもあるのでどうなるかはわからないが、
今回の決算は半年前の３Qよりもよい決算で
あり、来期２QもBeauty Dayのプロモーション費用
がかさむため１Qと比べて減益を予想している
と想定問答では書かれているが、売上が大きく上がる
ことによりプロモーション費用を吸収して増益
になると考えている。
３カ月前に予想していた
営業利益３５億が視界に入ってきたといえる。
アイスタイルは１Q→２Q→３Qと営業利益が
伸び、３Qに上方修正を出す傾向がみて
とれるため、今後の決算が楽しみである。
現在の総資産は45,146,522円となった。
先週から少しだけ資産を回復することができた。
アイスタイルの株価は今週も冴えないが、
いつの間にか決算が近づいてきた。
決算予想は正直言うとよくわからないが、
上がりそうだという雰囲気で株を
持っているわけではないため、
してみようと思う。
１Qの売上は150～155億、
営業利益6億くらいを
期待している。
この数字が出れば株価は上昇すると
思っているが、機関の空売りが最近激しいので
何か悪材料があるのではと疑いたくなる
気持ちはある。
売り上げのプラス要素としては浦和美園店と
博多店のリニューアルくらいしかないので
売上は上がらない可能性もあるが、
10月にオープンした札幌店は月1億の目標を
大きく超えているようなので２QはBeauty
Dayの効果も伴い、170億も狙えるはずである。
１Qがたとえ、150億だとしても
通期の目標は軽くクリア
できるとみている。
気になる点は8月の台風により一部店舗の
休業や、札幌店の開店費用等、
ティルナスの広告宣伝費などの
計上がどのくらいであるかである。
だが、２Qはティルナスの売り上げも
計上されることとなる。
化粧品は原価１～２割
くらいとみているので、人気が
持続すれば利益率が高そうであるが
あまり期待はせず、これからの展開を
見守りたい。
決算時にティルナスの売り上げ、
今後の展開について
言及されるかは気になるところである。
東京小町とシドニーをすべてアットコスメ
にするだけで売り上げ、利益がプラスに
なると思っているが、次の決算で言及が
あるのかも注目している。
来週の決算が楽しみである。
現在の総資産は44,934,544円となった。
先週から資産を大きく減らしてしまった。
今週はアイスタイルに何かあるというわけ
ではなく大きく株価が下がった。
業績も右肩上がりであり、買い増したいところ
であるがすでに全力で買っているため
買うことができる資金がない。
500円以下は割安と信じていた見立て
が間違っていたのかもしれないが、
理由のない株価下落はすぐに戻すと
思っているので、次の決算を楽しみに
待ちたい。
現在の総資産は49,769,003円となった。
先週から資産を減らしてしまった。
長く維持していた5000万円も割り込んでしまった。
今週はアイスタイルの株価があまりにも
下がり続けるので、GENDAを売却し、アイスタイル
を買い増した。
GENDAは成長性を期待をしていたが、
実店舗はそこまで混んでいるとはいえず、
ゲームセンターもカラオケもレモネード
も今後の成長は大きく期待できないと判断した。
GENDAの日本のKAWAIIがアメリカでヒットすると
いう表現ぶりが抽象的で好みではなかった
ことも売却の原因である。
結局、アイスタイル一点集中投資に戻ってしまったが、
以前よりも株数は増えており、
上がった時のリターンは大きい状態にある。
アットコスメ札幌店もにぎわっているようであり、
レモネードレモニカ1号店がある金沢フォーラスに
アットコスメが１２月に出店するのも期待値が
大きい。
2025年にデータドリブンな新サービスを
ローンチ予定であるのは気になるが、詳細な内容が
よくわからず、どれだけ利益が生まれるビジネス
であるのかは気にしなければならない。
プライベートブランド？と思われるティルナス
は広告宣伝費などは気になるが、売れ行きは
よさそうであるので、次の決算等で売れ行き
の詳細を知りたいところである。
決算の数字が良ければ株価は必ず戻ってくる
と信じている。
次の決算では営業利益が７億前後の
数字が出ることを期待している。
8月下旬の台風の影響は気になるが
良い数字を期待してアイスタイルを持ち続けたい。
現在の総資産は50,048,618円となった。
先週から資産を減らしてしまった。
今週はアイスタイルもGENDAも株価が
下がり資産を減らしてしまった。
GENDAを売却し、アイスタイルを買い増す
ことなども行ったが、両方とも株価が
下がっては仕方がない。
アイスタイルが５００円を下回るようなら
買い増していきたいと思っているので、
GENDAをさらに売却して、アイスタイルを
購入するのも戦略として考えていきたい。
現在の総資産は53,018,742円となった。
先週から資産を増やすことができた。
今週は売買は一切しなかったが、
月曜日にGENDAの株価が
なぜか大きく上がったために、
資産を増やすことができた。
火曜日以降はGENDAもアイスタイル
も株価は下がり続けたが、
月曜日のGENDAの
上昇幅が大きかった。
他にはGENDAの理解を深めるために、
池袋のGIGO総本店に行ってみた。
クレーンゲームが半分以上といった
ところであるが、人はあまり多くない
ように見え、利益が出ているのかが
心配ではあるが、アットコスメの
人だかりとはビジネスモデルが異なる
ため、気にしないこととしたい。
筐体の上に筐体が重ねられている
クレーンゲーム機をみてこれが中国で
作っている筐体かと、いう視点で
みてきたが、この筐体をkiddleton
で主に使用していると思われる。
全米8000か所にこの筐体を
導入すれば、見た目の売り上げは上がり
そうではあるが、利益が上がるのかどうかは
見極めないといけないだろう。
あとは、レモネードのレモニカと
GIGOのたい焼きを食べてきたが、
普通のレモネードであり、レモネードを
目当てに買いに行きたいとは
思わなかった。
たい焼きはおいしかったが、
もっとうまいたい焼きはたくさん
あるだろう。
GENDAのフード＆ビバレッジ事業に
関連して、
シトラム社が販売している
クライナーも飲んでみたが、
基本的に酒があまり好きではないので
よくわからない。
値段は割高である。
だからこその利益率なのだろう。
現事業では大きく利益を伸ばすことは
難しいと感じた。
だからこそのM＆Aなのだろうし、
買収した企業がうまくいかないようであれば
M＆Aの非連続的な成長が難しくなるのだろう。
できるところまで、M＆Aを続けるのだろうが、
株主としてはどこまで行けるのかを
常に気にしていなければならない。
アットコスメは札幌店がオープンし、
プライベートブランドだと思われる
ティルナスはアットコスメショッピングで
全品欠品と幸先の良いスタートを
切ったといえるだろう。
プライベートブランドの利益率は
気になるところである。
現在の総資産は52,573,993円となった。
先週から資産を減らしてしまった。
今週はアイスタイルは株価が少し上昇したが、
GENDAの株価が下がったために資産を
減らしてしまった。
来週は石破新総裁の誕生によって、
大きく株価が下がりそうではあるが、
基本的には岸田政権の経済政策を
踏襲するようであるので、
株価の下落は一時的だと思っている。
中長期で成長を見ているので、
短期の動きは気にしすぎないように
したい。
むしろ、中国に店舗や伍彩などがある、
GENDAにとっては石破新総裁のほうが、
成長に向けてよいのではと思っている。
アイスタイルとGENDAの２銘柄を保有
しているため、どちらかが大きく株価を下 げた
場合には、もう一銘柄を少し売却して、
大きく下げた銘柄を買い増すのもありでは
ないかと考えているが、何もできずに
株価が下がるのを見つめることになりそうである。
現在の総資産は54,199,073円となった。
先週から資産を回復することができた。
今週は、アイスタイルの株価が上昇し、
資産を回復することができた。
他にはアイスタイル以外に大きく保有して
いた株をすべて売却して
GENDA（9166）を購入した。
GENDAはゲームセンターやカラオケ店
などの運営を行ってはいるが、
M＆Aを基本業務として行っている
会社である。
M＆A→株価上昇→増資
M＆A→株価上昇→増資
M＆A→株価上昇→増資
このサイクルを行けるところまで
行く会社だと思っているが、
すごい勢いで、M＆Aを行っているので
イケイケのころのライザップのように
赤字会社をM＆Aして負ののれんを
利益として計上し、大きな成長を遂げて
いるように見せているのかと思い
調べてみると
会計基準はIFRSではなく、日本会計
基準を採用しているようなので、
かつてのライザップのようには
ならなそうである。
買収企業もエンターテインメント領域
に限定されているので、いい効果が
でているのだろうか。
売り上げは、グループ間の取引で拡大
しているところもあるかもしれないので
利益がどれだけ増えているかが大事で
あると考えているが、うまくM＆Aをし、
利益も拡大しているように見えたので
株価は割高に感じたが、将来性を見据えて
購入した。
会社のホームページに時価総額を載せて
いるので、かなり株価は意識していると
思っている。
広告塔のように見える美人社長が前面にでて
はいるが、
背後には実質的に会社を掌握していそうな
共同創業者がいて、
さらにその背後には最大株主のミダスキャピタル
がいるという、少し考えたくなる
会社ではあるが、ミダスキャピタルが背後に
いるからこそ、M＆Aがうまくいっているのかも
しれない。
リスクは海外でのM＆Aがどれだけうまくいくか
だろうか。
アメリカでNENという8000か所の
拠点をもつ会社を買収を発表したが、大きく利益を
出せるような会社に生まれ変わることができる
のかが、今後注目すべき点である。
他には、会社説明資料ではM＆Aをした
会社が成長しているようにアピールをしているが
コロナ後に客足が戻ってきているだけの
ようにもみえるので、本当にシナジー効果が
発揮されているのかは、会社の発表を鵜呑みに
するのではなく、気にしなければならない。
いろいろと書いたが、GENDAについては
積極的に攻めているところに好感を得たので、
M＆Aが失敗し、大きな損失を出す可能性が
あることは想定はしているが、攻めのM＆Aを
株主としてみるのが面白そうである。
守り？のアイスタイルと攻めのGENDAの
2銘柄をしばらく持ち続ける予定である。
GENDAについては今週初めて知った会社で
あり、研究しきれていないので、もう少し
調べたいと思っている。
FRBが利下げを行ったため、ようやく
グロース株のターンが来たと思っている
ので、来週も楽しみである。
