１０分でモーニングサテライト　２０２４年３月１９日

きょうのマーケット

銘柄　　最新値　前日比　大引比　円換算
為替　 149.17　　　　　 +0.01
金　　　2184.9　　+1.8　 +12.1　 +59円
銀　　　25.240　-0.141　-0.010　 0.0円
白金　　 920.2　 -23.3　 -13.5　 -64円
原油　　82.24　 +1.66　 +1.27 +1200円
コーン　436.00　 -0.75　 -2.75　-160円
大豆　 1187.75　-10.50　 -9.50　-520円

米２年国債利回り　4.736%

米１０年国債利回り　4.327%

SP500　5149.42+32.33

イールドスプレッド　0.3275%

１０年実質金利　1.99%

ＮYダウ　38790.43+75.66

ＶＩＸ指数　14.33%

セクター別　騰落率

通信　３．０％
生活必需品　０．８％
一般消費財　０．６％

不動産　ー０．０１％
ヘルスケア　ー０．０２％

日銀　金融政策決定会合

マイナス金利解除の公算大

植田総裁

　⇒　マイナス金利解除の判断について

春闘の動向は大きなポイントになる

春闘の賃上げ率：５．２８％　⇒　３３年ぶり５％超

日銀

　今回の会合　⇒　マイナス金利解除＋YCC　ETF　J=REIT買い入れ修正公算

昼頃判明

午後３時　植田総裁記者会見

門間和夫

みずほリサーチ＆テクノロジーズ

日銀解除

マーケットの大きな影響を与えるというわけではない
１１年からの終わりの日　
デフレ脱却の象徴的な日である

ＦＯＭＣ

　日本以上にアメリカは難しい

状況が不透明である
実質経済成長率　０．５％予想が２．６％になった
⇔　インフレは順調に低下した
⇔　今年は逆のリスクが出てきている

　小売り減速　⇔　インフレは下がらない

☆　決定の内容だけではなくパウエル議長の記者会見の内容、トーンが重要

ソフトランディング　⇔　ノーランディング

足元はノーランディングに近い
そのあと急速にハードランディング

⇒　スタフグレーション　⇒　景気に陰り

マイナス金利解除後の不連続はない

マイナス金利解除後の枠組み予想

YCC　撤廃
マネタリーベース拡大方針　撤廃
ＥＴＦ買い入れ　撤廃
Ｊ－ＲＥＩＴ買い入れ　撤廃
国債買い入れ　残高の現状維持

市場への影響はなし　⇒　現状はすでに撤廃している

グリード・フレーション

企業の値上げ　賃金に反映されず

昨年値上げ　今年賃上げは当然
ココカラが問題　４～４．５％ほしい

深谷幸司　昨年的中確立　１勝５敗　１６．６％

マーケット・リスク・アドバイザリー

今日の予想レンジ

１４８．３０～１４９．６０円

日銀は織り込み済み
FOMCは不透明　動きにくい

日米金融政策のリスクバイアス

日銀⇒追加利上げに前向きか後ろ向きか？

円安に問題なら次を見越してコミュニケーション
リスクバイアスは円高方向

FRB　

　⇒　不透明　予測困難

タカ派　ハト派に分かれる
予測そのものが上下にぶれる
緩やかなドル安
ドルは高ボラティリティー
長期金利も大きく上下
利下げ後ろ倒し回数も２回に　⇒　ドル円１５０円へ

☆　次の一手が利上げにならない限り

ドル円は１４５円～１５０円

中国経済

小売りが落ちている

失業率が高い

景気の落ち込みの歯止めがきいていない

家計が悪化している

５％の成長は無理

中国売り日本買い　⇒　今後はネガティブな面が出てくる

株価　⇔　景気

イコールではない
円安で株高　⇒　プラスだけではない

アップル

iPhoneにグーグルの生成AI基盤技術（ジェミニ）を搭載することで協議
ジェミニを次世代のios１８に搭載しSiriなどの組み込む想定
生成AIのキイ版技術を独自で開発も画像・文章の生成などはジェミニで補う方針
チャットGPTを手掛けるオープンAIとも協議

米　住宅市場景況感

３月　NAHB住宅市場指数（前月比）

５１＋３
市場予想　４８

⇒　住宅ローン金利が低下し続ければ住宅購入者は増える

国連安保理

上川外務大臣

⇒　兵器用核物質生産禁止条約の交渉開始を目指して関心を持つ国とグループを立ち上げる考え

フィスカー

生産６週間停止

投資家から最大１億５０００万ドルを調達することで合意
在庫調整や戦略の見直しなどで生産を今週から６週間停止
事業継続のため必要な資金を調達できる保証はない
破産法適用を申請することが必要になりえる

漆山龍弥

日本生命NY現地法人

米　消費動向の変化の兆し

決算発表の株価（１００円ショップ）

ダラー・ツリー　１３日　ー１４．２％
ダラー・ゼネラル　１３日　ー５．１％

☆　個人消費に減速

住宅”業界慣行”に変化

買主側の環境競争が激しくなるだろう
JPモルガン：仲介業者の手数料収入が最大３０％減少

不動産仲介大手株価　１５日

ジロー　ー１３．５％
コンパス　ー１４．３％
エニウェア・リアル・エステート　ー１１．７％

林卓郎　昨年的中確立　８勝　１００％

岩井コスモ証券

今日の予想レンジ

３９４００円～３９８００円

日銀織り込み済み
３万９０００円台のレンジ取引
日本時間　朝方エヌビディアのカンファレンス

新年度相場への期待

先週にかけての上昇一服　⇒　例年３月は株安

３月半ばに安値を形成　⇒　春に株高
コロナショック
SVBの破綻
米利上げのスタート
アルゲゴス事件

なぜ春に株高となるのか？

⇒　海外投資家の動向

外人が３月売り４月以降買ってきていた
２０年平均で３月安値から６月高値まで平均１５％高
　⇒　今年に当てはめると　４万４０００円越え

年初　上昇した時　下落した時両方⇒　上昇した
７月以降の動向は分かれる

過去２０年平均の物色面での特徴

４～６月の各パフォーマンスに差がない
全面高に近い傾向
決算シーズンで個別銘柄重視

☆　個別押し目買い

きょうの予定

日銀　金融政策決定会合
日本　２月　訪日外国人客数
豪中銀　政策金利
ドイツ　３月　ZEW景況感指数
米　ＦＯＭＣ
米　住宅着工件数

誤字すみません！

１０分でモーニングサテライト ２０２４年３月１９日