きょうのマーケット
銘柄 最新値 前日比 大引比 円換算
為替 147.43 -0.36
金 2052.9 +2.0 +0.2 -23円
銀 22.995 -0.230 -0.180 -1.1円
白金 927.0 -4.7 -2.5 -23円
原油 75.85 -1.97 -1.73 -1780円
コーン 448.25 +0.50 +1.25 +10円
大豆 1222.25 +3.50 +9.75 +370円
米２年国債利回り ４．２０９％(6:54)
米１０年国債利回り ３．９１１％(6:54)
SP500 4845.65-79.32
イールドスプレッド 0.6668%(6:54)
１０年実質金利 1.77%
ＮYダウ 38150.30-317.01
ＶＩＸ指数 14.35
FOMC自身得られるまで利下げせず
- インフレ率が２％に向けて移行しているとさらに自信を得られるまで利下げは適切ではない
- インフレ率の継続的な低下が重要
米 雇用指標
１月 ADP雇用報告 前月比
- ＋１０万７０００人
- 市場予想 １４万５０００人
- 予想を大幅に下回る
- 賃金上昇率も鈍化が続いている
ボーイング
赤字は予想より縮小された
- 事故や品質問題を優先する
NYコミュニティー・バンープ
持ち株会社
- 一時 ４６．２％下落
- 昨年経営破綻した銀行の預金や資産の一部を引き受けていた
- 貸倒引当金を大幅に積み増し
- 配当額引き下げも発表
矢澤賢
大和証券CMアメリカ
データセンターで明暗
- アルファベットとマイクロソフトの設備投資額は３Qで２００億ドルを超えている
- 前年比で５割増加している
- この伸びの多くの部分がAIデータセンター向けであると考えられる
スーパーマイクロコンピュータ
⇒ 需要に供給が追い付かない
- 大手企業によるAI投資は拡大傾向とみることができる
⇔ AMDが慎重な見通し
先週 インテル決算
- 両社の１０－１２月期のデータセンター向け売上高が市場予想を下回っている
- 設備投資額からの印象とは異なる
☆ 現在のデータセンター向け投資はAI学習などに用いられるハイエンド向けに偏っている
それ以外がまだ回復途中である
- ハイエンドからローエンドまで幅広く製品展開するインテルは伸びなかった
- エヌビディアはハイエンド中心で異なる結果が出てくるだろう
鈴木敏之
文教大学
FOMCの注目点
- 先行きの政策 前回引き締め 今回政策変更
- 早期利下げは否定
- バランスシート政策については３月に議論開始（QT）
パウエル議長の発言
⇒ 今回は利下げの提案はなかった
⇒ 年内に利下げすることは適切
⇒ ３月は利下げしない
☆ モーレツな驚くほどの緩和への政策変更だ
⇒ ６月の会合で利下げとなるだろう
米 早期利下げに進めないのはなぜか？
アメリカの経済が強すぎる
- ６か月間、潜在成長率を上回り続けている
- ２０２４年第１四半期 GDPナウ ３．０％
☆ FRBは成長が鈍化してからの利下げを予定している
⇒ 労働需給のひっ迫も上昇しだした
⇒ 賃金上昇率 ５．２％
それでも６月に利下げできるのか？
- インフレ率が想定以上に減速しているからできると考える
- 米PCEデフレータインフレ率の伸びは減速傾向で４月に２．０％になる
- ４月のことは５月にはまだわからないので６月利下げと予想する
佐々木融
ふくおかフィナンシャルグループ
今日の予想レンジ
１４６．００円～１４８．００円
- ５月までの利下げが織り込まれている
- ドル円は底堅い
日米の家計の動き
- １２月 １月とかなりリバウンドしてきている
- １２月の小売売上高は予想を上回った
- アメリカはコロナ過を通じて家計や民間企業に相当資金が配られた
- その中で株価が大きく上昇してきている
- ⇒ 消費者のセンチメントが改善している
- 家計の金融資産に占める株の割合は４割ある
- SP500が２０％上がっている⇒家計の金融資産は１割増えていることになる
- アメリカの家計の金融資産は１１４兆ドル
- １割の１０兆ドル
- アメリカの名目GDPが２５兆ドル
- 家計の消費に対するインパクトは大きい
日本 外国株への資金流入
２０２４年１月～
⇒ １日当たりの流入額は２０２３年の３倍以上
１月９日が一番多きい
⇒ 約２３００億円の流入
- これから毎月月初はこれくらいになる
- 円売りフローは注目だ
香川睦
楽天証券経済研究所
- ナスダックが下落したので日経平均は反落して始まる
- 明日は雇用統計の発表で見送りで上値を抑える
中国リスクの影響に注意
日経平均は月２８００円上昇した
- RSIは１月２２日に７６％に達していた
- 利益確定や持ち高調整が膨らむのは健全だ
- 今後は下値を確認する動き
中国株価から日本株へンシフト
⇒ MSCI日本株は３２年１月から４０％弱上昇した
⇒ MSCI中国株は２０％下落した
アメリカの投資銀行が実施した
アジア株ファンドマネージャー調査
⇒ 中国株を弱気とみる
⇒ 日本株をオーバーウェイト
- 今後も日本株への資金シフトが続く可能性がある
- 中国当局は空売り制限などの効果は不透明
- 中国の個人消費や設備投資の鈍化
- 競争激化で価格競争で出遅れ
- 対中国政策の見直しに精査が必要
きょうの予定
- 日本 １月 新車販売台数
- 日本 決算 武田薬品 京セラ 三井住友FG
- ユーロ圏 １月 消費者物価指数
- 英中銀 政策金利発表
- 米 １月 ISM製造業景気指数
- 米 決算 アップル アマゾン メタ メルク
セクター別騰落率
- エネルギー ー１．９％
- 情報技術 ー２．１％
- 通信 ー３．９％
アルファベット ７％以上下落
誤字すみません！
