11：順張り指標でよく使われるインディケーター

どうも、ユウタです。

今日は順張り指標でよく使われインディケーターを紹介します。

1つ目：移動平均線

移動平均線は最もポピュラーなテクニカル指標で、トレンドの方向性を探りやすく、順張り指標として活用します。

期間の違う複数の移動平均線を用い、その交わる点を取れんドンの転換（ゴールデンクロス、デッドクロス）として、売買ポイントを考えることができます。

欠点は平均値を利用しているため、売買シグナルが遅れ気味にでてしまうことです。

尚、一般的に使われる移動平均線は「単純移動平均線」で、設定した期間のろうそく足の終値を平均したものですが、平均値算出の対象物の違う「修正移動平均線」・「加重移動平均線」・「指数平滑移動平均」があります。

2つ目：ボリンジャーバンド

ボリンジャーバンドは移動平均線の上下にボラティリティを考慮したバンドです。

ボリンジャーバンドの外側のラインは、統計的に価格の９５％が収まる欄とされています。

ボリンジャーバンドはトレンド追随型ですが、この反転率を利用して外側のラインに価格が接したところで逆張りのサインとするのが通常です。

逆に価格が外側のラインに沿って動く場合、強いトレンド発生として順張りを使用することもあります。

尚、ボリンジャーバンドにフィボナッチの機能が備わったボリンジャーバンドフィボナッチはミドルラインを中心にσ±3のラインが存在しており、より具体的な値動きの反転ポイント割り出すことができます。

3つ目：パラボリック

パラボリック（Ｐａｒａｂｏｌｉｃ　ＳａＲ）は、米国のワイルダーというトレーダー兼トレーディング・システム開発者によって開発された、トレンド追随型のテクニカル指標です。

ワイルダーは他にもＲＳＩなどの有名なテクニカル指標を数多く開発した人物でもあります。

パラボリックは、英語で「放物線」を意味する言葉で、チャート上に点が放物 線を描くように見えることからこの名が付きました。パラボリックの「ＳａＲ」とは、ストッ プ・アンド・リバース（Ｓｔｏｐ　ａｎｄ　Ｒｅｖｅｒｓｅ）の略で、描かれた放物線と実際の価格の交差するポイントが売買転換点を示すことに由来しています。

パラボリックの使い方は、このＳａＲをもとに、途転（どてん）買い・途転売りを行うのが一般的です。

順張り指標で幅広く使われているインディケーターはこの3つになります。

用途に合わせて使い分けるとよいでしょう。

10：システムトレードでよく使うテクニカル指標

どうもＦＸ士です。

今日はシステムトレードでよく使われる代表的なテクニカル指標について、そのうちのいくつかを紹介していきます。

　システムトレードでは、売買システムの構築において、テクニカル指標はほぼ必須のアイテムとなり、システムトレードが統計的に確率の高いトレードをめざしていることを考えれば、当然のことといえるでしょう。

問題はどの指標を使うかです。

テクニカル指標の特徴をつかむとともに、パラメーター（指標の期間）の調整などを行うことで、最適のシステムを作り上げることができます。

　あまりにも多くのテクニカル指標を組み合わせるとシステムが、カーブフィッティングしてしまう可能性が高くなりますので、気をつけましょう。

　また投資対象によって、うまくフィットする指標としない指標がありますので、多くの指標で試してみることが大切です。

テクニカル指標の数はたくさんありますので、もしかしたら組み合わせ方によって、FX業界に革命をもたらすロジックを完成させることができるかもしれません。

その前にテクニカル指標の中には大きく分けて「順張り指標・逆張り指標」2つのジャンルに分けることができます。


順張り指標

順張り指標とは、その名の通りトレンドの流れに沿った形で、シグナルを出してくれる指標です。

他の呼び方としては「トレンドフォロー型・トレンド追随型」なんて呼びます。

順張り指標のテクニカルを用いた取引も、やはりトレンドの流れに沿ってエントリーする「順張り」がメインになってきます。

尚、代表的な指標が移動平均線で、多くのシステムトレードで用いられています。

その他一般的に使われているものではパラボリック・ボリンジャーバンド系などもこの順張り指標に含まれます。

順張り指標はトレンドを把握する上で非常に大きな材料となりますが、トレンドに追随する形で指標が動いていくので、売買サインが遅れ気味に出てきます。

トレンドが続く場合は、流れに乗って利益も上がりやすいのですが、トレンドがはっきりしない場合には、利益が出にくい指標となりがちです。


逆張り指標（コントラリアン型）

　逆張り指標は、価格の上がり過ぎ、下がり過ぎを判断して、売買サインとする指標です。

他の呼び方としては「コントリアン系・オシレーター系・カウンター系」などがあります。

代表的な指標として、MACDやＲＳＩ、ストキャスティクスなどが上げられます。

価格が反転する前に売買サインが出るので、機敏な売買ができる反面、急激なトレンド形成時には、対応できないところがあります。

9：システムトレードの強みと弱み

システムトレードの強み

システムトレードとは、為替の動きを判定し、勝率の高いポイントで売買を繰り返します。

為替取引は統計確率的に高い勝率が出せる売買ポイントが非常に多くあり、このポイントさえ押さえて売買を行えば、当然ながら、利益が出せる確率が高くなるはずです。

また、経験や感覚を必要としないため、為替相場をよく理解しているプロのトレーダーが作ったシステムを、為替相場をあまり知らない初心者にも扱える再現性の高さがあります。

そのため、経験がない方でもプロのトレーダーと同じ要領で取引をすることが可能になります。

システムトレードは一つ一つで見ると、長所と短所があり、為替相場を制覇することは不可能と言えるのですが、そのロジックは多種多様存在しており、それぞれが持つロジックの長所を最大限に活かし、値動きに合わせて取引に用いるシステムを使い分けることにより、為替相場の制覇も可能な話なのです。

ただ、そのためにはロジックの切り替えのタイミングを計る目や感覚を養わなければなりませんので、値動きの特徴を理解している人には可能ですが、初心者にとっては、システムは使えても切り返しのタイミングを計るために必要な知識や経験が無いため、難しいといえます。

尚、システムトレードの中にはトレンド追随系のテクニカル指標を使ったものが多く存在しますが、為替相場から「トレンド」と呼ばれる値動きが存在し続ける限りほぼ有効に機能するのが特徴です。

システムトレードの弱み

システムトレードは、強みと同時に弱みもあります。

まず、エントリーの判断材料となるものがテクニカル指標を主に使用しているため、「出遅れ」が考えられます。

また、この出遅れはエントリー時だけではなく、決済時にも考えられることなのです。

具体的には、トレンド追随型の２本の移動平均線を使ったクロス系の手法では、レートによるトレンド開始からワンクッション置いてのエントリー、レートによるトレンド転換が完了してから、ワンテンポ置いての決済、このことから、大きなトレンドでは利確決済することができますが、小さなトレンドでは損失の発生も考えられます。

また、細かくクロスを繰り返すレンジ相場では出遅れからまったく利益を上げることが出来ず、更に連敗もしてしまい、ドローダウンの発生が考えられます。

システムトレードの最大の短所は、値動きの特徴を取引から理解できないこと、また、変化した値動きに対して、通用しなくなる可能性があるということです。

これは資金の破綻にも繋がるな言うようですが、システムトレードの特徴として固定ルールがありますが、利用者そのルールを理解し、正確なエントリーを毎度繰り返す形になります。

しかし、裁量とは違い、値動きから売買の判断をするものではないため、相場観を養うことができず、値動きの変化にも気付くことができません。

その変化によってはシステムトレードのロジックがまったく無効にもなり兼ねないと言うことです。

8：システムトレードについて その5

どうも、FX士です。

今日は世間的に有名なシステムトレーダーをご紹介します。

有名な３人のシステムトレーダー
●ラリー・ウィリアムズ

●リチャード・デニス

●津島朋憲

●ラリー・ウィリアムズ

彼とロビンスカップ

1984年から始まったリアルタイム・リアルマネーコンテスト。

1987年の彼の優勝に続き、1997年には彼の娘で、現在女優をしているミシェル・ウィリアムズ が約10倍のリターンを出して優勝。彼の投資手法の永続性を証明した。

ただ、毎年の優勝者が高リターンを出しているわけではない。異常値（彼の値）を除いた平均値は約300%である。

ウィリアムズ％R

MACD やRSI と同じくyahoo などの無料サイトでも使用できるほど知名度が高い指標。『＝((当日の終値－過去n日間の最高値)／(過去n日間の最高値－過去n日間の最安値))＊100』で算出する。

著書

●ラリー・ウィリアムズの相場で儲ける法

●ラリー・ウィリアムズの短期売買法―投資で生き残るための普遍の真理

●ラリー・ウィリアムズの株式必勝法~正しい時期に正しい株を買う

●ラリー・ウィリアムズの「インサイダー情報」で儲ける方法

●リチャード・デニス

タートルズ

パートナーであるエックハートと『優秀なトレーダー を育成できるか』という議論、賭けをする。

そして1983年 と1984年 、2度に亘り『ウォール・ストリート・ジャーナル 』に広告 を出し、教えられた投資 手法は絶対に口外禁止という条件の元、トレーダーを募集、育成した。 最終的には「タートルズ Turtle Traders」は23人育成され、成功をおさめているため『優秀なトレーダーを育成できる』という結論にいたる。

タートルズの名前の由来はデニスが東南アジアに旅行に行ったときに見た亀の養殖から、トレーダーを養殖する事とかけた事から。

主な投資手法

トレンドフォロー。

ドンチャン・ブレイクに代表されるような20日・50日のブレイクアウト手法に資金管理を加えたものである。

インターネットが普及し、複雑な値動きをする現在ではトレンドフォロー系の手法はほとんど通用しないという説がある（実際、デニスは一時期50パーセント近いドローダウンに遭い、資金を引き上げトレードを止めた時期がある）。

一方で、トレンドフォロー系の手法には収益性に波があるだけであり、現在でもその有効性に変わりはないという説もある。

いずれにせよ、非常に大きなドローダウンを伴うため、少ない資金で始めた場合、破産する可能性は低くない。

現在でも、この手法で運用しているという触れ込みの投資機関は存在する。

関連する著作物

『マーケットの魔術師』

『タートルズの秘密』

著者のラッセル・サンズは、本書を書いたためタートルズを破門されたとの触れ込みで発売された。ただしこの本にタートルズの全ての手法が解説されている訳ではない。

7：システムトレードについて その4

どうも、FX士です。

今日はシステムトレードで実際に資金を投入して取引をする前に行う検証についてお話したいと思います。

まず、システムトレードは既にご存知ある通り固定された一定のルールで確立されたもので、その売買ルールには経験、現在のファンダメンタル、感情、感覚と言った「裁量」を一切含まないトレードスタイルです。

そのため、再現性が非常に高く、利用者と手法の考案者、またはその他の利用者全てのトレーダーが同じ売買ポイントと取引結果を出せると言っても過言ではありません。

そんな再現性の高さ故に、検証も実際にトレードしたときの取引結果に限りなく近い形で行うことができ、その手法の優位性を実際に資金を投入する前にうかがい知ることができます。

また、複数のパラメーター（利幅やロット数等）で検証することにより、ただ、ロジックの優位性を知るだけでなく、銘柄に合わせた取引パラメーターを最適化させることも可能です。

しかし、どんなにたくさんの検証をしても、その検証内容が実トレードと掛け離れたもの、違うものでは、実際に資金を投入した取引では思うような結果が出せません。

そこで、ここでは検証内容が実トレードと掛け離れたものにならないように検証するための注意点についてお話します。


検証時に注意する事柄


・テクニカルサインは後出しである。

これはシステムトレードを検証するに当たっての"落とし穴"とも言えるもので、テクニカルのサインが後出しであることを無視した検証で作られるシステムトレードは、一般的にカーブフィッシングと呼ばれ、将来的には無効な手法となってしまいます。

例えば、矢印などで売買のサインを出すテクニカルの場合は、矢印サインがさしているロウソク足では、その矢印が確定的なものであるかの判断が付きません。

矢印の売買サインでトレードする場合は、実際には矢印が確定してからのエントリーになるため、矢印の指しているロウソク足が確定した後、即ちサイン発生ロウソク足の次のロウソク足の始値がエントリーの価格になると言うことです。


・最大ドローダウン

最大ドローダウンは一時的な最大損失のことを言いますが、単発の負けトレードの最大地を割り出すといったものではありません。

例えば、検証の結果が、「勝ち・負け-300pips・勝ち・勝ち・負け-120pips・負け-200pips・勝ち」となっている場合、単発的に見れば、-300pipsが最も大きい損失となりますが、-120pipsと-200pipsの2連敗により、合計して-320pipsになり、ここでの最大ドローダウンは２連敗によって発生した-320pipsになります。


・資金残高曲線

資金曲線は一連の取引を継続した際の所持金の変動を事前に知る材料になります。

例えば、取引結果としてはかなり利益の上がるものでも、元本を大きく割るような取引方法では、その資金曲線は不安定と言えます。

それ故、取引を始めるタイミングが悪いと、いきなり元本を割るような形になってしまう可能性もあり、取引に復帰が難しくなることも考えられます。

また、その資金曲線から、発生した損失をどれくらいで取り返すことができるのか、また、どれくらいの周期で大きな損失の発生が考えられるのかを知ることができます。