パッシブファンドは既存のインデックスに沿ったパフォーマンスを目指すものなのでコスト、特に開発コストを抑えることができます。開発コストを抑えることができれば、ファンド運用中に差し引かれる信託報酬（運用管理費用）等も抑えることができます。恐らく、監査費用もアクティブに比べると低く抑えられるでしょう。
また、パッシブファンドは「情報が取り易い」という利点もあります。特にＮＹダウ、ＴＯＰＩＸ、それに日経平均はニュース等で、一日、何度も放送されますし、インターネット等でも情報収集が容易です。
では、アクティブファンドはパッシブファンドを超えるメリットが無いのでしょうか？
もともとパッシブとは「消極的」という意味です。パッシブファンドとはインデックスファンドとも言います。「インデックスに沿ったパフォーマンスを目指す」ことから、パッシブファンドなのです。
ところで『企業の資本効率を示す自己資本利益率（ROE）、営業利益、時価総額の3つの指標を基とした定量的な指標を評点として』と定義されたファンドはパッシブでしょうか？アクティブでしょうか？
先述の定義はＪＰＸ日経４００というインデックスの定義なのです。
つまり、ＪＰＸ日経４００に沿ったパフォーマンスを目指すのであれば、パッシブファンドなのです。それにしても、先述の定義をパッと見ただけでは、一瞬、「アクティブファンドかな？」とも思いますね。
さて、ファンドを選ぶ上で、アクティブか？パッシブか？と言う論争がなされますね。
以前は「パッシブの方がコストが安い」とか、「アクティブは一度も勝てない」等と言われていましたが、最近では「アクティブの方がパフォーマンスが良い」とも言われています。
さて、では、どちらを選ぶと良いのでしょうか？
ファンドに投資するファンドですので、「非効率の代名詞」や「高コスト体質」、それに「過剰包装」等と言う評価が多いようです。
しかし。
既存のファンドに投資をするのでしたら「開発コスト」を抑えることができるようです。
そしてブランド力を「包装」すれば、投資資金を集めやすくなりますので、営業費用やプロモーションコスト等を抑えることができ、さらに、ファンドの維持にもボリュームディスカウント効果を得ることができるでしょう。
ファンドオブファンズは一概に「非効率」や「高コスト」という評価は当てはまらないでしょう。
MONJAに寄稿しました。
「投資は未知の未来への投資。“未知の国”インドとは」です。
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恐らく、ｉＤｅＣｏの商品メニューの中には無いと思われます。「外貨建てＭＭＦ」。
外貨建てＭＭＦも投資信託の一つです。中身は「短期債券」で構成されています。ですので、事実上、価格変動はありません。また、中身の短期債券から生じる利息は毎月末に分配金として分配されますが、受け取らず再投資します。再投資とは複利のようなイメージですね。
なお、外貨建てですので、為替変動はありますので、為替変動による元本割れリスクの可能性は常にあります。
外貨建てＭＭＦは円換算せず、外貨のまま解約することもできます。外貨のまま解約する場合も、課税上「円換算で損得」を計算します。ですので、外貨のまま解約する場合、為替差損益は無いはずのなのですが、課税上、円換算で損得を計算した結果、意外にも為替差益が生じて税金の分、目減りすることもあり得ます。逆に、為替差損が生じると、手取りは変わらないのに「損失が発生」することがあります。手取りは同じなのに「損失」がある。この損失は損益通算に使えますね。
ちなみに、ドル建てＭＭＦは年利4.4％。悪くは無い年利率ですね。
外貨建てＭＭＦは、意外と使えます。
恐らく、ｉＤｅＣｏの商品メニューの中には無いと思われます。「外貨建てＭＭＦ」。
外貨建てＭＭＦも投資信託の一つです。中身は「短期債券」で構成されています。ですので、事実上、価格変動はありません。また、中身の短期債券から生じる利息は毎月末に分配金として分配されますが、受け取らず再投資します。再投資とは複利のようなイメージですね。
なお、外貨建てですので、為替変動はありますので、為替変動による元本割れリスクの可能性は常にあります。
外貨建てＭＭＦは円換算せず、外貨のまま解約することもできます。外貨のまま解約する場合も、課税上「円換算で損得」を計算します。ですので、外貨のまま解約する場合、為替差損益は無いはずのなのですが、課税上、円換算で損得を計算した結果、意外にも為替差益が生じて税金の分、目減りすることもあり得ます。逆に、為替差損が生じると、手取りは変わらないのに「損失が発生」することがあります。手取りは同じなのに「損失」がある。この損失は損益通算に使えますね。
外貨建てＭＭＦは、意外と使えます。
２０２４年から始まる新ＮＩＳＡの「成長枠」。２０２３年までの一般ＮＩＳＡを引き継ぐのが新ＮＩＳＡの「成長枠」と言われています。
しかし、新ＮＩＳＡの「成長枠」では、以下を投資できません。
・信託期間が20年未満のもの。
・高レバレッジ型（いわゆるブルベアファンドですね）。
・毎月分配型（未だに根強い人気がありますね）。
しかし、「金（ゴールド）」への投資が可能か否かは、未だ分かりません。「金（ゴールド）」は単なる鉱物資源で、企業や人のような「成長」はありませんからね。
さて、ＮＩＳＡで「金（ゴールド）」への投資は、どのように行うのでしょうか？
（なお、ここでＮＩＳＡとは現行制度を指し、来年以後のＮＩＳＡは想定していません）。
以下、ＮＩＳＡでも買付け可能な「金」です。いずれも「つみたてＮＩＳＡ」の対象にはなっていません。
以下は情報の提供が目的で、推奨しているわけではありません。
ＥＴＦ『金の果実』
ＥＴＦなので、上場株式と同じ投資イメージですね。
１０００口あれば、「ホンモノの金塊」と交換もできます。
投資信託『ファインゴールド』
運営管理機関によってはｉＤｅＣｏでも投資可能です。
投資信託『ピクテゴールド』
「為替ヘッジ付き」を選択できます。為替ヘッジがあれば、「金価格のみ」の勝負になりますが、併せて、ヘッジコスト（日米の短期金利差）が掛かりますので、その分、マイナスになりますね。
ＮＩＳＡでも「金」は、こんな感じですよね・・・。
iDeCoでも「純金ファンド」の積み立てのメリットは、一言で言えば「分散の効果」でしょう。
「金（ゴールド）」の価格の変動とＮＹダウ３０の株価変動は「逆相関」と言われています。ですので、例えば、ｉＤｅｃｏで「ＮＹダウ３０ファンド」と「純金ファンド」の両方に積み立て投資をすれば「分散効果を得ることができる」ということです。
しかし、ＮＹダウ３０も金（ゴールド）も、どちらも、ドルで投資するものです。ですので、どちらに投資しても「為替変動リスク」を負う点は共通しています。