前日に引き続き市場には楽観的なムードが強まりクロス円が全般に底堅い動きが継続。
前日にドイツ政府がＥＣＢの国債購入を支持する報道が流れたことで欧州危機への懸念が後退し、市場には安心感が漂い始めています。昨日はイタリアの４-６月期ＧＤＰが－０．７％となり緊縮財政による景気悪化が懸念される内容となりました。しかし、市場は予想の－０．８％を下回ったことを好感。また、欧州委がＥＦＳＦによる国債購入をどこの国も求める要請はないと発表しユーロは上昇。市場のセンチメントが下向きの時にはどちらもユーロ売りに反応したものが今回はユーロ買いに反応しました。
ＮＹ市場ではＱＥ３への期待が燻る中でＦＲＢ内での不協和音が漏れ始めています。
昨日ボストン連銀のローゼングレン総裁が「雇用を押し上げるため相当な規模の景気緩和を無制限に実施すべき」と発言。一方で、ダラス連銀フィッシャー総裁は「新たな政策は間違い」「財政政策での行動を求める」とするなど真っ向から意見が対立。どちらにしても、メンバーの中で意見がこれだけ極端に分かれていること自体ＱＥ３の可能性は低いと考えてよいのではないでしょうか。いずれにしてもＮＹ株式市場などは堅調な動きとなっていることからリスクオンの動きは暫く継続するとみます。今日から日銀の政策会合が始まりますが新たに二人の審議委員が加わることで保守的な日銀に変化が現れればドル円の底を押し上げる要因になります。
＜ドル円＞
７８円を底にもみ合いが続き、穏やかな上昇チャネルを形成してきました。明日の日銀会合では新たな追加緩和策はほぼ間違いなく打ち出されないと予想され、市場はその結果をほぼ織り込んできたとみます。リスクオンの動きからクロス円が全般に買いが強まりドル円でのショートが溜まりやすくなってきたようです。昨日も結果的に円高を狙ったドル円のショートが炙る出される場面も見られました。７８円８０銭～７８円１０銭レンジのどちらかを抜けるとすれば下抜けを予想する人の方が多く、だからこそショートが溜まりやすいとも言えます。７９円付近には実需も含め新規ドルショートメークなどの売りが並んでいると思われますが、市場はそれを試しに行くか注目。
＜ユーロ円＞
前日に続き昨日も９７円８０銭付近で押し戻されました。ここから９６円７０銭を下回るようであればダブルトップを形成することになりますが、ユーロ買いの勢いはまだ強そうです。
欧州ソブリン問題は今後も継続するとの見方は変わらず基本的なユーロショートはまだ相当残っています。相場の流れとしては上値を試す展開が継続しているとみます。９７円８０銭を上抜けるのは時間の問題とみています。９７円を底に次のレジスタンス６１．８％戻しにあたる９６円６０銭付近を試す展開を予想。
＜オージー円＞
ＲＢＡ会合では予想通り３．５％の政策金利を据え置き。声明文では「国内経済が緩やかに成長しており現在の政策金利は適切」としたことで次回の利下げ期待は後退。発表直後の市場の反応はほとんどなかったものの、１５時ちょうどに纏まった売りがみられました。どうも最近１５時や２４時といった時間に相場が急激に動きくことが多く見られます。この時間帯はオプションのカットオフタイムであることからオプション絡みの玉が出ているようです。これは一時的な動きになることが多く、振り回されないように注意。
昨日スイスの外貨準備額が前月から１１％増加したことが昨日明らかとなりました。金額的には４０６０憶スイスフラン分のユーロを介入で買ったと思われます。中銀はそれをオージーなどに振り分けているといわれオージー買いを促す要因になります。
今日は、やや速度調整の動きからもみ合い後、再び８３円ミドルから後半を試す展開を予想。