合計 263666791円
A&Aマテリアルと田辺工業、そして少し足らなかったので先日かった三井松島は一旦売却ｗ
それらを全て石油資源開発の買い増しに充てた。
A&Aマテリアルと田辺工業、両社ともビジネスはそこそこ好調だが財務的には弱いのが今後の投資方針と食い違ったため売却した。
両社とも現預金は少なく、流動負債の割合は大きいため還元を積極的にできるようには見えないし、株価も上がってくれたから利回りも低下してしまった以上それほど魅力的とは言い難くなっていた。
石油資源開発はビジネス面で不安定だが2022年の儲かっていた時期に合わせてしっかりと膿だしもしているし、23、24としっかり埋め合わせられるだけの数字を出しているので現状の株価は未だ割安のように思える。
自己資本比率も非常に高く現預金が余っていることや負債自体が少ないのもあるが、固定負債の殆どが繰り延べ税金負債や資産除去債務なので性質を考えると数字以上に健全に見える。
これなら余った現金を安心してビジネスにつぎ込めるので現状の収益水準を維持してくれるだけでも悪くはないが、より一層の成長を期待したい。
懸念は資源ビジネスは波が荒くなりがちなことだがあの財務構造でPBR0.6程度なら十分に割り引かれた価格だと思うので追加で購入した。