投資のいろは（最近の市況について）

本日は先週の流れを引き継いで下げて引けました。

それで、私は日経平均先物を先週の内に決済して、それは最終的には良い判断だったのですが、ちょっと気になる点もあったのでそこは反省しています。投資というのは勝ってナンボ、というところがあるのでそれほど悲観的になることも無いのですが、細かく見ると先物でそこそこ利益を取れていても、市況全体の分析では結構外しています。外していても、そこは危うきに近寄らずで無定見にポジションを取っているわけではありません。それでも例えば週明けの月曜日のＮＹでの動き、そして本日の日経平均の動きというのは客観的な事実からある程度合理的に推測される動きとは異なっていると感じました。

殊更ストイックに考える必要は無いと思います。先程も書きましたが投資というのは勝ってこそ意味があると思ってます。一方で私は投資を上手くなりたいという思いもあるので、今回は市況をそこそこ予測出来て、その上で先物のヘッジも結果としては殆ど最善手を打てたけれども、市況の読みはかなり大きく外している、という後講釈で考えた場合にあまり自慢できない状況にも見えます。

そういう局面でもともかく勝てるようになってきたというのは成長の証と見ています。それでも反省すべき点は反省して、何が見えていなかったのか、ここを分析してみる必要があるように思えます。

こういう時にはあまり積極的に取引を行わずにいた方が賢明でしょう。何しろ市況が読めていない中で売買をしようというのは海図無しに航海に出るようなもので初めから失敗の確率が高いからです。

そういう前置きから始まりましたが、それではここ数日の全体の市況を見てみます。

まずこれは日経平均の１ヶ月日足のチャートです。９月１５日の日中のエントリーでも書きましたが、結局１５日の窓を開けての上昇が本日の窓を開けての下落で、典型的なアイランドリバーサルとなって、天井のシグナルが点灯しています。

ところが私は先物でヘッジをかけたわけですが、こちらはそれほど大きく下げておらず、どうやら３３０００円がかなり強力な支持線になっているように見えました。そして上のチャートと同じ期間の日経平均先物のチャートが次のものです。

こちらは既に現在のナイトセッションの分が２０日のローソク足として表示されていますが、日経平均との違いが分かるでしょうか。日経平均先物はナイトセッションから翌日のザラ場引けまでが１日のローソク足を形成するので、着目してほしいのは先物のチャートの１５日のところです。前日（１４日）の引けの１時間半後にナイトセッションが始まって、そこでは普通に動いています。そして翌日の寄り付きから強く上昇をし始めて、先ほどリンクも貼った１５日の日中（前場）で３３４００円をつけます。

その時間帯は日経平均と先物は連動しています。ただ注意が必要なのは期近の先物は１２月限月のもので、これは今月末の配当落ち分の２２０円だけ日経平均より低い値を取っています。それでも上げ下げは完全に連動してはいます。

この１５日のザラ場からナイトセッション（日足だと１６日に組み込まれます）までの値動きを細かく見るために３日５分足でチャートを見てみます。

これを見ると分かりますが、１５日の前場で３３４００円を付けて、そこから下落が始まり、ナイトセッションの最後のところでほぼ底値となっているわけです。そこで結論から言えば天井で売り建てられて、ほぼ底値で決済したので万事が上手くいったと思えるかもしれません。ですがそれは間違っています。

それはどういうことかというと、このかなり良いタイミングで出来たトレードを踏まえて（天狗になって）上げた１６日土曜日のエントリーを読むと良く分かります。

１６日の朝に書いた１本目のエントリーは事実のみを述べたので普通に読めます。売り建てた時の分析で、これは誰でも見えていたことなので自慢にもなりませんが、天井なのは事実なので、それを書いたまでです。

問題はその後の１６日の夜に書いた２本目のエントリーで、こっちを読むと分かりますが本日火曜日の動きについての分析が見事なまでに外れています。これが非常に気がかりです。分析に狂いが生じているのもそうなのですが、ザラ場を見ているとＮＹも東証も非常にセンシティブに動いていて、何かあると暴落しそうなムードを感じるのですが、こういう感覚的なものはテクニカルとはまた違ったもので、そこがテクニカルや結果として出てきたチャートとは大きく乖離しているように見えます。

これを見るとＦＯＭＣや日銀の金融政策決定会合を経るタイミングで市場が大きく動くのではないだろうかという胸騒ぎがします。ただ、今はそれが上なのか下なのかも分かりません。そして私はテクニカルやファンダを最優先で見て、その上でザラ場の動きなどから感じ取れる市場のセンチメントを見て、そこが両方とも同じ方向性を持っていそうだ、というかなり抽象的で非論理的ですが、そう判断できたところで取引をします。今はそれが違うように思えて、取引を行うことを強く躊躇しています。

そういう点で、このエントリーの冒頭に書いたように利益が出たから大丈夫だ、とは決して言えない、というように思った次第です。

さて、それでは本日までの成績です。

セイファート（９２１３）

１０００株＠１０００円　→　　　１０３０円 　　 ＋３００００円（確定）

すららネット（３９９８）

　８００株＠６５５円　　→　　　　６７５円　　　＋１６０００円（確定）

１０００株＠６１５円　　　　　　　　　　　　　　　－１５０００円

メルディアＤＣ（１７３９）

　４００株＠７７５円　　→　　　　７８６円 　　　 ＋４４００円（確定）

　４００株＠７７０円　　→　　　　７８６円 　　 　＋６４００円（確定）　

サンコール（５９８５）

　４００株＠５２５円　　→　　　　４７５円　　　－２００００円（確定）

　４００株＠５２０円　　→　　　　４７５円　　　－１８０００円（確定）

パーク２４（４６６６）

　２００株＠１８３１．５円　→　２１２５円　　　＋５８７００円（確定）

ＫＰＰＧＨＤ（９２７４）

１０００株＠６１０円　　→　　　　６５４円　　　＋４４０００円（確定）

パーソルグループ（２１８１）

　３００株＠２５５０円　　　　　　　　　　　　　　－１５０００円

スタートした２月から６月までの損益は３２３５００円です。

現在保有している２銘柄については損切りのレベルではありませんが、テクニカル的にはあまり大きな上昇を見込めなくなってきてもいます。すららネット（３９９８）についても、９月７日のエントリーの最後から２つめのパラグラフで、安く仕込めたけれど、安くしか売れないんじゃないの、と自虐的に書きましたがテクニカル的にもその通りとなりました。多分今週中のどこかで損切りとなる気がします。

ちなみに私は多くの投資家YouTuberさんやブロガーさんが上目線で市場を見ている中、本当にド素人が何を言っているのかと言われそうですがかなり下に行くだろうという予感がしています。それは先週から述べていることですが。