損害賠償請求事件
【事件番号】 最高裁判所第１小法廷判決／平成１５年（受）第１２８４号
【判決日付】 平成１７年７月１４日
【判示事項】 １ 証券取引における適合性原則違反と不法行為の成否
２ 証券会社の担当者による株価指数オプションの売り取引の勧誘が適合性原則から著しく逸脱するものであったとはいえないとして不法行為の成立が否定された事例
【判決要旨】 １ 証券会社の担当者が，顧客の意向と実情に反して，明らかに過大な危険を伴う取引を積極的に勧誘するなど，適合性の原則から著しく逸脱した証券取引の勧誘をしてこれを行わせたときは，当該行為は不法行為法上も違法となる。
２ 証券会社甲の担当者が顧客である株式会社乙に対し株価指数オプションの売り取引を勧誘してこれを行わせた場合において，当該株価指数オプションは証券取引所の上場商品として広く投資者が取引に参加することを予定するものであったこと，乙は２０億円以上の資金を有しその相当部分を積極的に投資運用する方針を有していたこと，乙の資金連用業務を担当する専務取締役らは，株価指数オプション取引を行う前から，信用取引，先物取引等の証券取引を毎年数百億円規模で行い，証券取引に関する経験と知識を蓄積していたこと，乙は，株価指数オプションの売り取引を始めた際，その損失が一定額を超えたらこれをやめるという方針を立て，実際にもその方針に従って取引を終了させるなどして自律的なリスク管理を行っていたことなど判示の事情の下においては，オプションの売り取引は損失が無限大又はそれに近いものとなる可能性がある極めてリスクの高い取引類型であることを考慮しても，甲の担当者による上記勧誘行為は，適合性の原則から著しく逸脱するものであったとはいえず，甲の不法行為責任を認めることはできない。
（２につき補足意見がある。）
【参照条文】 民法７０９
証券取引法４３
証券取引法（平１０法１０７号改正前）５４－１
証券会社の健全性の準則等に関する省令（昭４０大蔵省令６０号）８
証券取引法２－２２
【掲載誌】 最高裁判所民事判例集５９巻６号１３２３頁
金融商品取引法
第四款 有価証券等管理業務に関する特則
（善管注意義務）
第四十三条 金融商品取引業者等は、顧客に対し、善良な管理者の注意をもつて有価証券等管理業務を行わなければならない。
【判例番号】 Ｌ０６０１００３４
損害賠償請求事件
【事件番号】 最高裁判所第１小法廷判決／平成１５年（受）第１２８４号
【判決日付】 平成１７年７月１４日
【出 典】 判例タイムズ１１８９号１６３頁
１ 本件は，証券取引により巨額の損失を被ったＸが，証券会社であるＹに対し，Ｙの担当者によるオプション取引の勧誘行為は適合性の原則に違反するものであったなどと主張して，不法行為による損害賠償を求めた事案であり，その事実関係の概要は，次のとおりで