なちゅの市川綜合研究所

「別に勝たなくてもいいので、負けないこと」を志向しております。
本記事の内容記述は一般に入手可能な公開情報等に基づき、作成されています。
当ブログの情報に全面的に依拠することはお控えいただき、最終的なご判断はご自身でお願いいたします。


テーマ:
__.JPG
【2762】三光マーケティングフーズ(東証2部) 投資判断 Sell継続

現在値 913円/100株 PER--.- PBR1.23 6月配当優待 12月配当優待

居酒屋『東方見聞録』等を直営展開。焼牛丼『東京チカラめし』は縮小中。

予想配当は年間16円配で配当利回は1.75%となります。
株主優待として100株以上の株主に対して、3,000円分の食事券が年2回
もらえますので、優待配当利回りに直すと約8.32%となります。

業績は下記の通りですが、前回2月のレビュー時より数字は変わっていません。
■2011年6月期 売上高 243億円、経常利益 22.2億円 EPS 42円 
■2012年6月期 売上高 258億円、経常利益 17.5億円 EPS 55円 
■2013年6月期 売上高 235億円、経常利益 ▲1.7億円 EPS▲54円  
■2014年6月期 売上高 195億円、経常利益 ▲22.0億円 EPS▲305円 ce
□2013年12月中 売上高 103億円、経常利益 ▲14.8億円 EPS▲215円

現在は今2014年9月期の3Q決算発表待ちの状況ですが、大した数字は出て
こないと思われますので、基本的にスルーする方向です。

ただ4月に発表のあった『東京チカラめし』のマックグループへの大量譲渡
に絡む業績予想の修正はあるかと思います。何せ運営する88店舗中68店舗を
二束三文(注・譲渡価格は未定です)で売り渡してしまうので、売上高は大幅
に減るかもしれませんが、利益面では赤字幅が減少する可能性があります。
勿論、さらなる特別損失が出る可能性もありますが・・・。

投資判断はSellを継続といたします。

当社は経営理念?でダーウィンの進化論の言葉を持ち出して、時代に合わせた
変化に重きを置き、拙速とも言える速さで業態の変化を行っておりましたが、
足下は全部裏目に出てしまいました。具体的なイメージは下記の通りです。

「居酒屋は高級個室路線だ!」→「世はデフレ、居酒屋は均一価格だ!」→
「お箸の国のファーストフード、セルフうどんだ!」→「焼き牛丼だ!」→
「インフレだから、やっぱ高級個室居酒屋だ!」(※今ココ)

一歩先を行く変わり身の早さで稼いだ剰余金を、全部チカラめし事業の減損
に吸い取られてしまったのですが、最近はやっと原点回帰しつつあるようです。

標題の通り、川崎の月の雫に行ってきたのですが、更に良くなっていました。
『奈良の田舎で株主優待生活・株主優待を日常生活に取り込んで生活してます』
のるいん君(※リンク先に飛びます)と行って以来の同店訪問となります。
前回記載した内容とも重複するのですが、気付いたことをつらつら記載します。

・おしぼりがタオル地に戻り、店員が客一人一人に手で渡していた
・確認した限りでは店員が全員日本人に戻っていた
・店頭に安っぽいポスターを貼らなくなった
・お通しが解凍した枝つき枝豆から、えんどうの胡麻和えになっていた
・メニューの材質が高級感のあるものに戻っていた
・高単価メニューが増えた分、客層が明らかに良くなった
・会計の際、伝票も持たずにレジに向かうだけで玄関に靴が揃えられていた

これらは全て10年前の月の雫ではごく標準的だったオペレーションですので
本部も色々と気付いて、軌道修正している感じが良く分かりました。

かつて玉子焼きの上に押されていた焼き印が復活していないのは残念ですが、
引き続き生暖かい目で見守って行きたいと思います。

※参考記事 2014-02-09 930円 投資判断Sell引下げ
チカラめしお試し食事券銘柄・三光MF(2762)が大下方修正を発表したのでレビュー。
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-11768167310.html

※参考記事 2013-09-28 965円* 投資判断 Underperformネガティヴ
業績不振の三光マーケから株主優待が来たので寸評②。
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-11623281439.html

いわゆる「当たり前の幸せ」を愚直に追い求めてしまうと、30歳サラリーマンは、年収1000万円でも破産します。

新品価格
¥1,404から
(2014/4/27 08:24時点)



このエントリーをはてなブックマークに追加にほんブログ村 株ブログ 株主優待へにほんブログ村 株ブログ IPO・新規公開株へにほんブログ村 株ブログ 新興株へ
にほんブログ村
AD
いいね!した人  |  コメント(3)  |  リブログ(0)

なちゅさんの読者になろう

ブログの更新情報が受け取れて、アクセスが簡単になります

AD

Ameba人気のブログ

Amebaトピックス

      ランキング

      • 総合
      • 新登場
      • 急上昇
      • トレンド

      ブログをはじめる

      たくさんの芸能人・有名人が
      書いているAmebaブログを
      無料で簡単にはじめることができます。

      公式トップブロガーへ応募

      多くの方にご紹介したいブログを
      執筆する方を「公式トップブロガー」
      として認定しております。

      芸能人・有名人ブログを開設

      Amebaブログでは、芸能人・有名人ブログを
      ご希望される著名人の方/事務所様を
      随時募集しております。