【9861】吉野家ホールディングス(東証１部) 投資判断 Inline格上げ
現在値 108,400円 PER71.8 PBR1.68 2月配当優待8月配当優待
牛丼屋の老舗、国内２位。収益源の『吉野家』を直営軸に全国展開。
配当は年間2000円配で、配当利回は約1.84%とまぁ普通です。
株主優待として、1株以上保有で3,000円分の食事券が年2回もらえます。
配当優待利回りを算出すると7.38％とかなりの利回りです。
当社の業績は微妙です。牛丼業界はご存知の通り過当競争ですからね。
以下は3期業績で、前々期→前期→今期予想の順です。
■売上高 1658億→1645億→1730億
■経常益 53億→24億→30億
前回のレビューでは、牛丼業界全体の環境が良くないので当社のことを
こき下ろしたのですが、日本経済のマクロマーケットが良くなってきた
ことや日本市場全体のバリュエーションが底上げされたことを理由に
今回は投資判断を一段階引き上げようと思います。
ただ当社に限らず、外食業界は人件費高騰リスクがあることは
留意すべき重要なポイントです。特に元から時給がある程度高い
居酒屋業界などよりもダイレクトに影響してきます。
また、当社は株主優待の改悪の歴史もあるのでお忘れなき様に。
※参考記事 2012-11-13 101,500円 投資判断Underperform
吉野家の株主優待がキターので分析。
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-11402178149.html
 | ダイヤモンド ZAi (ザイ) 2013年 07月号 [雑誌] 新品価格 |
Tweet 