現在値 29,170円／1株 PER10.7 PBR1.46 3月配当
メディアレップ（媒体代理店）２位。博報堂ＤＹ子会社。
前回推奨後のフォロー記事です。
当社はとにかくＭ＆Ａ攻勢がもの凄く、ネット広告業界のＳＢＩみたいに
なっています。上場子会社も非常に多いです。
ビッグデータ関連のALBERT(アルベルト・非上場)をも関連会社化したのも
凄いですし、アイレップ・メンバーズ・ユナイテッド（スパイア＆旧ｎｇｉ）
等の有力子会社群も見逃せません。その価値を計算したのが以下。
■アイレップ
時価総額110億×当社持分53％≒58.3億
■メンバーズ
時価総額30億×当社持分18.9％≒5.6億
■ユナイテッド
時価総額54億×当社持分43.9％≒23.7億
□ネット現金概算
現金95億－有利子負債8億≒87億
ってことで、当社単体の事業価値なんて考慮に入れなくても174億位は価値が
ありそうな感じです。しかもALBERTや他の子会社の価値も入ってませんので
実態としては200億位のネット価値はあるのではないのでしょうか。
参考までに当社の直近時価総額は155億です。
また、当社が事業ドメインを置くネット広告業界は今後も勝手に高成長が
期待出来る業界でもあるので、圧倒的に有利です。
オプトやアフィリエイト各社の株価モメンタムを見れば一目瞭然ですね。
結論、Outperform(強気)継続といたします。
参考株価は61,780円据え置きます。
今回推奨 2013-01-27 株価29,170円 投資判断Outperform継続
↑
前回推奨 2012-12-04 株価20,980円 投資判断Outperform新規
デジタル・アドバタイジング・コンソーシアムの分析。
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-11417816717.html
にほんブログ村