『Aurea 人生と投資の会』の卒業生向け第2ステージの投資サロン、一般募集の御知らせです。
日時： 1月27日（土）14時～17時
テーマは
『Cintas Corporation（CTAS）と Amgen（AMGN）の
フォロー＆バリュエーション・アップデート』
今回は、米国株2銘柄のフォロー＆アップデートです。
前半は、拙ファンドでも常に保有上位5位内にいるCintasで、4回目のフォロー。
引き続き堅調な業績で、2023年5月決算は9期連続増収、13期連続増益、11月末の2024年第2四半期でも、会社が掲げている安定的なオーガニックグロースの『mid to high single digits』のトップラインの伸びと、圧倒的なストック型ビジネスによる二桁増益継続という理想的な数字になっています。
改めて同社の高い競争優位性、フランチャイズバリューを創出し続けるビジネスモデルをおさらいし、今後のFCFの成長性を考察してバリュエーションを再作成します。
後半のAmgenは3回目のフォロー。
12月決算なので、まだ2023年度は出ていませんが、昨年アップデートしていませんでしたので、2期ぶりということで、2022年度と2023年度第3四半期までの数字をフォローします。
こちらの決算も引き続き増収増益と好調で、パイプラインがやや薄くなっていることを懸念されていますが、Xにも投稿したKRAS G12C阻害薬「ソトラシブ」も承認を取得して日欧で非小細胞肺がん治療薬として販売されていますし、結腸直腸がんの適応でグローバル開発も進めています。2021年3月に買収した米ファイブ・プライムで獲得した抗FGFR2b抗体bemarituzumabは、胃がん、胃食道接合部腺がんを対象にP3試験を進行中。2022年の買収に待ったがかかったことなどを嫌気した株価もありますが、着実に価値創造のトレンドラインを切り上げてきています。この辺りを丁寧に検証し、再度フランチャイズバリューの検証を行ってバリュエーションを見直します。
今回は、
会場：8B - TIME SHARING 田町赤羽橋
〒105-0014 東京都港区芝3-15-13YODAビル8階
（都営大江戸線「赤羽橋駅」徒歩4分）または、ZOOMオンラインライブ参加
です
参加費：4000円
内容的には或る程度投資や企業価値に知識がある方限定にはなりますが、御興味のある方は是非聴講に参加して下さい。
御参加希望の方は、
Aurea LotusのWebサイト（https://www.aurealotus.com/)の下部にある御問い合わせフォームボタンより、御連絡下さい。
申込締め切りは、1月26日（金）13時です。
御申込みお待ちしています！
柳下拝