【新規推奨】インフラ・鉄道関連銘柄

公開日時：2025年12月18日23時30分

足元の決算では、売上は減少する一方で、利益率の改善が進み、通期業績予想が上方修正された。

これは一時的な要因ではなく、低採算工事の解消や受注内容の改善による構造的な変化と考えられる。

また、繰越工事高は過去10年で最大水準となっており、来期以降の業績安定性・可視性が高まっている。

株価は依然としてPBR1倍を大きく下回る水準にあり、利益の質の改善と株主還元の強化が進めば、評価是正（リレーティング）による株価上昇余地が大きいと判断する。

株価は短中期で30％超のアップサイドを見込みます。

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