COLA予測と公式算出プロセス
Senior Citizens League（TSCL）は2027年のCOLAを3.8％と予測し、平均月額給付が約79ドル増加すると提示しています。AARPは同年のCOLAを3.6％と提示し、約75ドルの上乗せが見込まれます。独立系アナリストのメアリー・ジョンソンは4.2％の上昇を予測し、約87ドルの増額と算出しています。市場全体の予測範囲は3.8％から4.7％で、4.7％は2027年5月時点のCPI見通しに基づく上方修正です。
米社会保障局は第3四半期（7月・8月・9月）のCPI‑W を前年同四半期と比較してCOLA を算出します。2027年の公式発表は9月分CPI‑W が公表された後の10月14日に実施される予定です。個別のCOLA 通知は2027年12月に送付され、増額は2028年1月の給付から反映されます。
米労働統計局はCPI‑W の公表スケジュールを8月12日（7月分）、9月11日（8月分）、10月14日（9月分）としており、これがSSA の最終決定の基礎となります。CPI‑W はエネルギーおよびガソリン価格の変動を直接反映する唯一の指数です。公式では前年同四半期より指数が低い場合、COLA は0％ と定められています。
過去実績とインフレ要因
米社会保障局の過去の調整率は2022年が5.9％、2023年が8.7％、2024年が3.2％、2025年が2.5％、2026年が2.8％です。2023年の8.7％は過去40年で最大の引き上げとなります。これらの数値は各年の給付増額の根拠として使用されました。
Senior Citizens League の調査によれば、過去10年間で給付金の購買力は約14％低下し、2010年以降は約20％低下しています。2026年のCOLA が生活費上昇に追いついていないと回答した受給者は全体の89％に上ります。調査結果は給付の実質価値が低下していることを示しています。
2023年1月時点の平均月額給付金は2,071ドルです。2026年6月時点の平均は2,084.40ドルで、2027年の増額シミュレーションの基準となります。これらの基準額をもとに各予測の増額額が算出されています。
イランによるホルムズ海峡の封鎖はエネルギーコスト上昇を招き、インフレ率を押し上げました。2025年5月のエネルギー部門は前年比40.5％上昇し、2026年6月のガソリン価格は9.7％下落してCPI の低下に寄与しました。2026年6月のCPI は前年同月比3.5％上昇し、市場予想3.9％を下回りました。CBSニュースのアレックス・ムーアはインフレの不安定性を指摘し、複数の経済専門家は地政学的緊張が原油価格上昇を通じてインフレ圧力に寄与するとコメントしています。
受給者への影響と財政リスク
3.6％ の増加は月額約75ドル（2,084.40ドル → 約2,159.40ドル）に相当します。3.8％ の増加は月額約79ドル（2,084.40ドル → 約2,163.61ドル）です。4.2％ の増加は月額約87ドル（2,084.40ドル → 約2,171.40ドル）に達し、4.7％ の増加は月額約98ドル（2,084.40ドル → 約2,182.40ドル）となります。
2026年のメディケア・パートB保険料は月額202.90ドル、2027年は209.50ドルへ上昇が予測されています。米国では7,500万人以上が社会保障給付金を受給しており、受給者の約70％から80％が62歳以上です。保険料上昇と給付増額は別々に公表されています。
社会保障信託基金は2034年までに枯渇すると予測され、枯渇時点で歳入は予定給付額の約79％ をカバーできるとされています。4％超のCOLA、特に2023年の8.7％ は過去最大の財政負担となり、給付総額の急増をもたらしました。高いCOLA が予測される場合、過去の事例と同様に基金への負担が増大する可能性があることが指摘されています。