驚異の優待配当利回り１６．３％のアビストに主力参戦・・・そして上方修正へ？
先日直近ＩＰＯから仕込み始めたと書きましたが６０８７アビストでした。１週間ほど買い続けて本日の決算も予想以上の業績となったためご紹介。個人的なターゲットは３０００円くらいに設定したい（それでも公募割れなのでいずれは上場来高値を望む）。
まずは本日の決算ですが上々の上ブレですね。
2Q会社予想→2Q実績
売上 2,526→2,532
営業利益 309→380(+23%)
経常利益 288→356(+24%)
純利益 155→186(+20%)
この決算までのアビストを理解するためのインタビュー記事はこのあたり。
http://textream.yahoo.co.jp/message/1835105/17731e39749fbe707fb171de6730b17f?comment=571
「実際、10～12月は売上高、経常利益とも計画より１割上振れて推移している。今期の売上高経常利益率の予想は11.8％と公表しているが、現況を踏まえれば前期並みの水準（13.8％）は出せるとみている。」
（社長自身が上方修正の可能性を語っており、実際に２Ｑ経常利益は+24％とさらに上ブレして売上高経常利益率14.1％となりました。通期ももちろん上方修正が見込まれます。業績連動の配当を行っているため上方修正時には増配も望めるため下値不安が極めて少ない。）
―中長期的な成長戦略は。
「売上高、経常利益とも年平均10％の成長を狙う。」
（ならば現状のＰＥＲ８～９倍は十分に割安成長バリュー）
―水素水事業
「大手企業へのＯＥＭ供給などを通じて・・・４～５年後に売上高40億～50億円を目指したい。原料の水はタダなので、経常利益率は５割程度になる」
（５年後は過大な成長目標にも見えるが実現すればとんでもない成長になる可能性。ＯＥＭ供給契約は締結された模様）
水素水とはなんぞやという補足はこのへんで↓。
http://shukan.bunshun.jp/articles/-/2469
優待新設を行い１００株主に25,600円相当という太っ腹？
―非常に重要な株価の需給
上場からなぜ下げ続けてきたかというと、大株主の日本空港サービスが上場日からずっと市場で売りまくっておりました。優待新設で暴騰した日もその後も売りまくり株価の暴落に貢献してきました（優待新設時に２５００前後で買った人を含み損の世界へ）。
４月11日時点で残り4.5％（35万株→9万株まで激減）となりました。ここで大量保有報告書の提出義務がなくなったためその後の保有割合は分かりませんが、ぼちぼち完売に近い所まで来て売り圧力が相当なくなると想像されます。ここからやっと業績を評価する株価の形成になると予想しており、本日の決算が転換点になると考えての参戦となっています。
水素水優待の評価は色々でしょうけど、業績や需給に関してはウチヤマや日本管財を今の半値近くで初めて買った時のような感覚です。まずは９月配当と上方修正、そして来年の水素水を楽しみに株価の行く末を見守ってみます。
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みきまる氏に感謝
http://plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/diary/201405120000/
IRに聞こうと思ってたことをほぼ全て聞いてくれてて助かりました。株主なら少なくとも純利益の大幅減予想の理由が分からないと、ウチヤマのビジネスモデルを理解してないことの証明になってしまいます。また経常利益の微減も特殊要因がないかなぁと損益計算書を眺めれば補助金の金額が大きくあたりをつけることができます。とてもいい事例ですので、決算短信の１ページ目の数字しか見ない投資家からがんばって卒業しましょう。
・三栄コーポレーション◎
東証IRフェスタで見てきた会社です。説明会で来期業績の回復と配当利回りをアピールしていたので、減配がないことを祈っていましたが配当維持ですね（四季報の予想はずれ）。株式併合後の優待もようやく発表され、低PBR利回り５％超銘柄となりました。業績回復に期待してNISAで高配当ねらいでしょうか。
・セントラルスポーツ △
もともと未達濃厚だったのでこの程度で何より。あまり変なM&Aをやらずに着々と財務改善に努めて欲しい。
・ハピネット ○
来期の増配予想が嬉しい。妖怪ウォッチ関連は仮に１００億売上が増えても売上２０００億企業のハピネットには５％の上積みにしかなりません。利益がどうなるかはさらに分かりませんし、明らかに割高になるまで長期投資してみましょうか。
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俺の優待
WBSで見た「俺のそば」に先日行ってきました。TV放映記念と題して500円に値下げされてた。。ボリューム感たっぷりで1000円でもいいんじゃないかという内容でしたので大満足です。後で口コミ見たらパクリだとか色々書いてますが相手先を知らないので銀座で500円であの内容なら十分ですけどね。「俺の株式会社」は来年の上場を目指しているようなので、俺の優待が出ないものかなぁと楽しみにしています。
さて、優待改悪ラッシュでげんなりの今日でした。なお、最近記している○とか△は株価の動きを予想するものではなく、個人的に想定していた業績等と実際の対比を表現していますのでご了承ください。
・アスラポートダイニング ○
もともと大幅未達懸念が強かったために、小幅未達で終わり来期増益ということで十分。2回目の投資は含み損中ですが初優待を楽しみにしています。
・第一興商 △
良くも悪くもいつもどおりの小幅上ブレと慎重予想。どんどん自社株買いを進めてくれればそれでよし。
・プロトコーポレーション ○だが優待改悪
業績上ブレや来期増益はあまり想定していなかったので少しサプライズ。一方で以前に分割で利回り２倍にした優待を半減してふりだしに戻る。。。長い目で見れば元に戻っただけと納得するよりない。
他にも改悪とか新設とか色々たくさんあったようです。
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