すかいらーくは配当も優待も維持・・・・ライザップショック１日目
ライザップショック１日目でした。
親が売れないから、セットで買っている子を売らざるを得ない人が多い印象で、そこがつらい所です。
（それを連想して見切りをつける人も？）
去年異常にいい思いをした分、逆回転した時は異常に崩壊する。
同じようなことは過去に何度も見てきました。
幸いにというべきなのか、増資済みの親・マルコ・イデアに関しては最悪の心配は全くしておりません（増資引き受けの株主を犠牲にしていることは無念です）し、上場企業の処分売却は可能性としては低く感じています。
現状、優待の新設や拡充期待は当分消えると思っていますので、非優待子会社・利回りの低い子会社の方は悲観的にならざるをえない。既存の優待に関しては改悪リスクはそれほどないと思いますので、優待株として新規で狙うなら、恐怖と絶望に包まれたぶん投げ売りは非常に面白い局面です。焼け野原の後に希望が残るかどうか、まずは（利回りの高い会社については特に）見守ってみます。
大変だと思いますが、がんばって時間をかけて気持ちから立て直していきましょう。
すかいらーくに関して、昨日は決算警戒売りが出ていて、実際に下方修正されました。今日、どれだけ下げるか、以前の下げと比較して見ていたのですが、思った以上に力強い印象でした。やはり優待維持宣言が大きかったのでしょうか。
個人がどんどん株主になり、業績にあまり左右されなくなってきた印象を受けます。優待コストは増えるものの、株価の安定には非常に良い流れに見えているすかいらーくです。
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何が起こるか分からない、何が起きても最終的には自ら対処する必要・・ライザップのコミット挫折なのか
ライザップを今大量保有するのは怖すぎると何度か言ってきましたが、ここまでの膿出しは想定外というほかありません。
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120181114437796.pdf
松本氏の改革の影響が大きいと思われますが、松本氏がいなければもっとひどい空中分解になっていた可能性もあるので、松本氏を責めるのは違うと思う。
下方修正の内容を見ていると、
・主にグループ入り1年以内の企業を中心とした経営再建の遅れによる影響額として約7,160 百万円
→昨日の子会社の下方修正の時点である程度は分かっていた。マルコの赤字は一過性に見える部分が多いので、その分来期は上向くか？
・早期の構造改革のために今期において計上する構造改革関連費用等を含む非経常的損失として約8,350 百万円
→要は一過性のリストラ特損なのですが、IFRSでは営業利益に含まれてしまい、決算の見た目が最悪になります。来期は消えて増益要因になると見込まれますので、そこが希望か。
・新規Ｍ＆Ａの原則凍結による影響額として約10,360百万円、
→当期は負ののれんで１００億くらい計上する予定だったということでしょうか？そうであれば本業の実力は差し引かなくてはなりません。M&Aを凍結するなら、負ののれんは見込めなくなります。
個人的なことをいえば、ライザップ関連は昨年のお祭りピーク時には資産の３０％近くになっていたかと思いますが、「お祭りは売り」を徹底し大きく減らしました。がしかし、子会社については優待につられて再度購入してしまい、再購入分（タダ株程度しか買ってはいないものの）については大きな損失を生んでいます。
現時点ではライザップ関連は資産の３％程度となっており、ライザップ本体は0.2％程度にすぎません。長い目で見ればかなりの難を逃れたことを慰めとするしかないようです。もっとも、甘い部分は自分にもたくさんあったので、今後にきちんと活かしていきたいですね。ライザップとの付き合いは良くも悪くも大変な経験値になっております。
ここから何年かけても復活を遂げることができたら最高に面白い物語になるのですけどね。まずは説明会を聴きましょうか。すさまじい向かい風となった時、真価が問われます。それは社長も株主も同じですので、どうか暴言をまき散らさないよう、時間をかけて受け止めて参りましょう。
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アビストは前期決算未達も配当性向引き上げで増配・・・・当期配当ついに１００円超えへ
３Ｑの若干の低迷時点で未達が見え、株価も下落に転じましたので未達自体は概ね織り込み済みか？
一方で、配当性向引き上げで前期も増配の対応として、当期も増収増益増配予想を出して、配当は１０２円予想となりました。財務が良好すぎるので配当性向引き上げはどこかであると予想してたため、その点では満足です。
直近の減速を踏まえて、毎年出している中期計画ローリングは計画を１年据え置くような数字を出しています。
アビストに関しては５０００円台になった時に目標株価達成として（半分くらい）売ってもよかったのですが愛着が強すぎて売れませんでした。それが現時点では若干失敗の方向に行っています。
とはいえ水素水は必要なので、水素水の優待がなくならない限り永久保有候補かもしれません。
（撤退にならないよう、Ｈ＆Ｆはなんとか黒字化して存続して欲しい）
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