２－５．「TOBさや取り」を実行するには、どんな準備が必要なの？
TOBの応募手続きに必要な証券会社の口座開設情報まとめじゃ。
大まかな流れを知りたければ、「１－４．TOB/公開買付にはどうやって申し込むの？ 」で確認するのじゃ。
準備は、以下の3点じゃな。
既に口座が開設されていれば、追加の手続きは要らないぞ。
１）通常の株買付口座
２）移管先（買付代理人）の口座
３）入金用オンラインバンク
１）株を購入する口座の開設
はじめに株を購入する口座じゃから、大事なのは購入手数料の安さと、移管手続きの容易さじゃな。
下にまとめてみたが、それほど各社違いは無いようじゃから、通常使用している証券会社があれば、それで十分だと思うぞ。
ただ、事前に移管手続きの方法は確認しておくのじゃ。
| 売買手数料 （100万円） |
買付代理人への 移管手数料 |
移管手続き方法 | |
| GMOインターネット証券 | 525円 | 無料 | 申込書の取寄せ・郵送 |
| イートレード証券 | 800円 | 無料 | 申込書の取寄せ・郵送 |
| 楽天証券 | 840円 | 無料 | 申込書の取寄せ・郵送 |
| 丸三証券 | 840円 | 無料 | 申込書のDL郵送 |
| かざか証券 | 840円 | 1050円/1銘柄 | 申込書の取寄せ・郵送 |
| マネックス証券 | 1050円 | 無料 | 申込書の取寄せ・郵送 |
| 松井証券 | 1050円 | 無料 | 申込書のDL・郵送 |
| カブドットコム証券 | 1050円（成行） 1575円（指値） |
無料 | 申込書の取寄せ・郵送 |
２）買付の代理人になりやすい大手証券会社の事前口座開設（移管先）
買付人に代わり、買付の手続きをする証券会社じゃ。
信用力、店舗数に強みを持つ大手証券会社が買付代理人になることが多いのじゃが、売買手数料は高いぞ。
TOB申し込みには口座開設が必須で、移管手続きが不要となり買付最終日まで株が購入できるから、事前の口座開設がお薦めじゃ。
ちなみに、通常TOBの買付に手数料はかからんぞ。
| 店頭売買 | ネット売買 | 口座管理手数料 | |
| 野村證券 | 11,634 | 8,143（※） | 無料（※） |
| 三菱UFJ証券 | 12,600 | 8,820 | 無料 |
| 大和証券 | 12,075 | 9,051 | 無料 |
| 日興コーディアル証券 | 12,075 | 8,453 | 無料（※） |
（※：電子交付、事前買付などの条件あり）
３）証券会社にオンラインで入金できる銀行口座の開設
いざ、株価が安くなった時、すぐに資金を投入するための銀行口座じゃ。
大手銀行でも可能じゃが、ネットバンクの方が、リアルタイムで移動できて使いやすいぞ。
| オンライン入金 | |
| ジャパンネットバンク銀行 | オンライン入金 |
| 新生銀行 | 振込代不要（月３回） |
２－１．「TOBさや取り」って何？ 情報非開示
２－２．「TOBさや取り」の申込株数による変化 情報非開示
２－３．「TOBさや取り」で、出せる利益はどんだけ？ 情報非開示
２－５．「TOBさや取り」を実行するには、どんな準備が必要なの？
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参考ページ
価格.com ネット証券・総合証券のオンライントレード徹底比較！
１－１．TOB/株式公開買付って何？
TOBとは、英語のTake-Over Bid の頭文字をとった略称で、「株式公開買付」と訳されておる。
これからグローバル化する時代、合併や買収を行なうため、市場を通さずに、ある企業の株式を大量に取得したい場合に用いられる手法じゃ。
TOBのメリット
| メリット | ・大量の株を市場で購入すると、株価が上昇してしまうのに対し、TOBだと公表した買付価格で買うため、資金計画が容易になる。 ・買付予定数の株式が集まらなかった場合、条件によっては買付をキャンセルすることもできるから、買付のリスクが低減する。 |
買い付けする会社は、まずHPや新聞で「開始広告」を公表し、「買付価格」、「買付株式数」、「買付目的」などを公表する。
その後、代理人（証券会社）を通し、1ヶ月程度で株主からTOB買付の応募を受ける形となる。
同じ買収目的のTOBでも、友好的TOBと敵対的TOBでは大きな違いがある。
「敵対的TOB」－買収される側が株の買取に同意していないケース
「友好的TOB」－買収される企業が買収に協力的なケース
最近になって、フジテレビやオリジン東秀など、「敵対的TOB」が数々実施されてきたが、実際に成功した事例は少ないようじゃな。
本サイトでは、リスクとリターンがが予想しやすい「友好的TOB」による利益確保を目的としている。
敵対的TOBか、友好的TOBかによって、TOB発表後の株価の動きは変わって来るんだが、次にそれを説明しようかの・・・
１－１．TOB/株式公開買付って何？
１－２．TOB発表後に、株価はどう動くの？
ある企業のTOBが発表されると、だいたい株価は急激に上がる。
しかし、その爆上げを見て、あわてて買いに走り、翌日株価を見ると、株価が下がっている
ことがままあるのじゃ。
以下に主なTOB発表後の株価の動きを示すが、買取価格が下がるのは、買取株数に上限のある買付条件が付けられており、TOBに応募しても全部買付されない可能性が高いためなのじゃ。
TOB発表後の動き
| 株価 | 種類 | 買付条件 |
１．上昇 （又は不安定な動き） |
敵対的 | 下限あり |
２．さや寄せ |
友好的 | 全部買付 |
３．下落 |
友好的 | 上限あり |
１．上昇、または不安定になる場合
敵対的TOBは、買い付けが失敗した場合、買付自体を実施しなくて良い様、応募株数が～千株以下の場合は買付しないなど、下限が決まっておる。
投資家はホワイトナイトの出現なんかを見越して、TOB価格が上回るか、またはTOB失敗を予想して急落することもある。
２．さや寄せする場合
子会社化を狙い、買付後に上場廃止する場合なんかは、買取数の条件をつけずに全部買付するため、株価は買取価格にほぼ等しい価格にさやよせする。
シャディの事例（2007/6/8～7/24、1,500円）
３．下落する場合
友好的TOBでも、買付する企業の上場を続けたい場合などは、買付株数の上限が～千株以上の応募があった場合、超過分はあん分比例方式に買い取るなどの条件がある。
つまり、応募した株が全部買付されない可能性がある。
この買い付けされない場合のリスク分が、株価の下落に現れるんじゃが、下落が大きい場合、ちゃんと計算・予測できれば儲け
が出ることがあるんじゃ。
重要なところだから、次に「あん分比例の法則」を勉強しようかの・・・？
１－２．TOB発表後に、株価はどう動くの？
１－３．あん分比例の方式って何？？？
あん分比例の法則とは、TOB/公開買付で買付株数の上限が決まっている時に用いられる方法じゃ。
簡単に書くと、買付する企業がTOBで10,000株買付したいと考え、募集をした時、種々の株主より15,000株の応募があった場合、上限を超す5,000株は買い取られないのだ。
ただ、「買取する株は、公平に応募株数に比例して買取しますよ」というのが、あん分比例の法則じゃ。
よく掲示板なんかで、買取先は決まっている！とか、大株主の株から先に買取する！という売り煽りの書き込みがあるが、信じちゃ駄目なのだ
たとえば、単元100株の物を1000株持っている人がTOBに応募して、買取数/応募数が70%だった場合、1000株中700株が買い取られ、300株は元の口座に戻ってくるのだ。
そろそろ利益を上げる方法に近づいてきたが、とりあえずTOB応募の方法を確認しておこうかの・・・。
１－２．友好的TOBは、どうして株価が買い付け価格より安くなるの？
１－３．あん分（按分）比例の方式って何？
リビングコーポレーション株の購入
今日、リビングコーポレーション株
を８単元購入しており、計算どおり儲けがでれば、結果を報告しますのじゃ
！
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＜TOB基本データ＞
買付株数：8,700株
買付価格：320,000円
本日終値：287,000円
TOB申し込み期限：～9/3
発行総株数：16,000株
損益分岐株価：内緒
買付代理人：イートレード証券 （申し込み用紙をHP上で要請→返送）
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イー・トレード証券口座開設
１－４．TOB/公開買付にはどうやって申し込むの？
TOB/公開買付実施までの手続きは、株をどの証券会社で保有しているかによって対応が異なるんじゃ
。
「A．買付代理人（主幹証券会社）に株を保有している場合」は申込のみ、「B．別の証券会社に保有している場合」は、移管の手続きが必要なんじゃ。
A．株を主幹証券会社（代理人）に保有
| 手続き方法 | 期限 |
| １．TOB買付申込書類の入手 | TOB公表後すぐ |
| 受け渡しのため、買付最終日の4営業日前まで |
|
| ２．TOB買付申込（店頭または郵送） | 応募期限まで |
B．株を主幹証券会社（代理人）と別の証券会社に保有
| 手続き方法 | 期限 |
| １．株式移管書類を取り寄せる。 （株を保有している証券会社より） |
TOB公表後すぐ |
| ２．主幹証券会社に口座を作る。（店頭で30分程度かかる？） TOB買付申込書類の入手 |
終了日2週間前 |
| 移管書類送付前まで | |
| ３．移管書類送付（株保有証券会社→主幹証券会社） | 応募期限10日前 |
| ４．TOB買付申込（店頭または郵送） | 応募期限まで |
日程は個別によって変わるから、間違えないように各証券会社に確認
した方が良いぞ。
次は、期待の利益を上げる方法を見て行こうかの～ （２－１．） 情報非開示
１－４．TOBにはどうやって申し込むの？
２－１．無料で日経新聞（日経４誌）を読む方法！
投資を始めるのに必要なのは、ちゃんとした経済知識じゃな。
どこからその知識を得ようかと考えると、とりあえず日経新聞という人がほとんど。一般常識ともいえるな。
「博士」も、昔々、社会人1年目の頃、朝夕刊を結構すみずみまで1年間読んだら、書いてあるだいたいの意味は分かるようになったものじゃ。あの頃がなつかしいのぉ。
ちなみに、3年くらい読んでいたら、エコノミストの意見が後付け（/TДT)/ ってのも分かってきたがの。
しかし、新聞読むのはお金も時間もかかる中、「博士」は毎日無料で日経四誌（日本経済新聞、日経産業新聞、日経金融新聞、日経流通新聞）の朝夕刊を読んでおるのじゃ。
しかも、注目している株名や、「TOB」だとかの指定した単語が入った記事だけ自動にピックアップして、毎朝6時半と午後3時頃にメールが送られてくるのじゃ。
わしの場合は大体1日30通位になるが、タイトルで必要なものだけ読んでおるぞ。
すばらしいサービスじゃろ！
もう秘書
が要らなくなるような働きじゃな？
その、サービスは「日経テレコム２１」
といって、野村證券に口座を持つと、自由に使えるのじゃ。
メール送信機能は、「クリップメール」といって、ちょっと設定が大変じゃが、一度やれば後は秘書要らずじゃ！（しつこい）
調べてみると、野村證券以外でも、松井証券、大和證券、丸三証券の口座を持つと使用できるらしいのだ。
しかし、丸三でもページを開いてみたが、記事検索だけで自動メール送付機能は使えなかったから、やっぱり野村がお薦めかの。
色々試してみてくれ。
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以下データなど
野村證券 野村證券口座管理料 （電子交付の登録などで無料になります）
楽天証券 マーケットスピードの利用で可
１－１．外貨預金とFX（外国為替証拠金取引）の比較
昔は、単純にFXの証券会社に悪い評判が多くて二の足を踏んでいたってのだが、比較検討の末、外貨預金の持ち金をFXに移しておるのじゃ。
外貨預金とFXを比較してみたから参考にしてくれ。
外貨預金は手数料が安いソニーバンク（ネットバンク以外は問題外）と、一番FX口座数が多い外為ドットコム社。
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| 種類 | 会社名 | 運用先 | 手数料 | 1日あたり利息 | 税金 | 売買機会 |
| 外貨預金 | ソニーバンク | ニッコウMMF | 50銭 | 151.01円 （年利息4.635%） |
利息分20% | MMF買付、売却に数日かかる |
| FX | 外貨ドットコム | スワップ金利 | ｽﾜｯﾌﾟ4銭+ 手数料10銭 |
154.00円 （スワップポイント） |
20万まではなし | 週末以外は24時間可能 |
これだけ見ても、手数料と利息がＦＸで有利だと分かりそうだな。
次に、本日2007年8月7日のレートで、円ドルの1万ドル買い立てをして、1年後に同じレートで売却した時の利益を示す。
利息は上の表の365日分じゃ。
それと、外貨預金は全額円で支払うのに比べ、ＦＸはレバレッジがかけられる利点があるため、1万ドルの半分60万円を1年物の定期預金（イーバンクで0.87％）で運用した想定にしておる。（控えめな想定）
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| 種類 | 手数料 | 1年利息 | FX定期 預金分 |
税金 | 税金想定 | 利益 |
| 外貨預金 | -5,000 | 55,119 | - | -11,024 | ①39,095 | |
| FX | -1,400 | 56,210 | 4,176 | 0 | 年間利益20万円以下 | ②58,986 |
| -10,962(20%)～-19,184(35%) | 年間利益20万円以上 | ③39,106～47,328 |
すると、ざっと①と②で2万円程度の差が出るのが、分かるかの？
手数料の差、利息はほぼ同じだが、外貨預金で天引きされる税金と、50％分の定期預金金利がでかいな。
ただし、税金部分には裏があって、かなり複雑で、年間利益が20万以上（③参照）だと、差が小さくなるのじゃ。
詳しいページ
をみつけたので、リンクさせてもらいます。
（35％の税率は、課税所得900万ですから、「博士」には遠い存在
だが、とりあえず会社員としての想定範囲かと･･･）
「博士」の場合、税金を考慮して、スワップポイントが年間2万円以下（米ドルで400万円程度）のみＦＸで運用。残りはソニーバンクに寝かせてあるのじゃ。
今回、長くなったな・・・
次に、１万USドルをFXで運用した時の、会社による利益の差を見てみるかの？
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FX業者の徹底比較サイト！
１－２．FX会社の比較 （１万USドル 1年間保有時の利益）
USドルを長期投資目的として購入し、1年後に売却した時の利益を、FXの会社毎にまとめてみたぞ
。
手数料、スプレッド、スワップポイントは2007年8月9日のものじゃ。
口座開設にあたって、レバレッジだとか、信用性の優劣を考慮しないと、「くりっく365」の方が1～2,000円程度有利のようだな
「博士」はシステムと信用性を考えて外為ドットコムを使ってるが、税金でも優位だと言われる、「くりっく365」のINV@ST
に乗り換えようかと考え中じゃ。| 会社名 | スプレッド | 手数料 | ｽﾜｯﾌﾟﾎﾟｲﾝﾄ | 1年間利益 | くりっく365 |
為替マーケット
|
400 | 0 | 148.00 | 53,320 | × |
| フィリップF | 300 | 0 | 148.00 | 53,520 | × |
MJ SpotBoard
|
100 | 0 | 148.00 | 53,920 | × |
| セントラル-FX | 500 | 1,000 | 156.00 | 55,440 | × |
外為どっとコム
|
400 | 1,000 | 156.00 | 55,540 | × |
ＮＴＴスマートトレード
|
500 | 1,000 | 157.00 | 55,805 | × |
| パンタ・レイ証券 | 100 | 0 | 155.00 | 56,475 | × |
| マネーパートナーズ | 300 | 0 | 156.00 | 56,640 | × |
| オクトFX | 500 | 400 | 159.00 | 57,135 | × |
| ネットレFX | 200 | 730 | 159.67 | 57,350 | ○ |
| INV@ST
|
200 | 420 | 159.67 | 57,660 | ○ |
ただ、スワップと手数料（スプレッド含む）は会社間の競争が激しく、有利になっていくから、随時自分で確認するのじゃな。
次に外貨預金はスワップポイント（利息差）で儲けようという宣伝が多いが、その虚構について話すぞ。
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FX業者の徹底比較サイト！
１－３．「スワップポイントで儲けよう」の嘘・虚構
今、FXの会社や個人のHPでFXの宣伝が繰り返されて、「日本の利率が低いから、高利回りの外貨運用が得だ」っていう説明がされてやすが、残念ながらこれはほぼ嘘
らしいのじゃ。
短期では為替レートの上下が起きるけど、長期保有していれば金利分儲かるってのも虚構じゃ。
なぜかというと、為替と利率差は既に考慮されてトレードされているから･･･。
市場が十分に合理的なら、1年後の利率まで考慮されて売買が行なわれるから、今日1ドル＝105円で取引されていると、1年後は1ドル＝100円で売買されるのが、通常の関係になるのだな。
もちろん、市場が全能で合理的だというのは実際には起こりえないのだがな・・・。
ちょっと言葉が専門的じゃなく、信用できないって人は、藤巻さんの本「マネーはこう動く」 を 読んでみてくれ。
じゃあ、なぜ「博士」はFXをやっているかって？
それは、資産の分散のためなのじゃ。
人口が減っていく日本の資産だけ持つリスクは意外と大きくて、外貨で持つ場合は、FXは一番有利だからな。
ただ、円高と日本株安は同時に進む傾向があるため、両方持っている場合はリスクが高くなるから注意が必要じゃな。
次に、確実に儲かるキャンペーンまとめ
を述べるが見てみるかの？
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１－２．FX会社の比較 （１万USドル 1年間保有時の利益）