モーゲージ債と住宅価格の乖離4兆ドル

サブプライム問題でモーゲージ債とかの言葉を知ったわけですが、
その住宅の債券価格と実際の住宅価格との乖離が
4兆ドルあるという話です。

日本は簿価会計をやっていたことをぼろくそに言われましたが、
現在、欧米の金融機関は時価会計を止めて簿価会計になってます。
確か、簿価だったと思います。

しかも、FRBが買取をしているため価格が高止まりして、
住宅価格との乖離が4兆ドルもあるという話です。

はぁ～～～？？？

ピンと来ない人のために分かりやすく説明をすると、
未公開株を100万円で買いました。
ところが、それは60万円の価値しかなかった
という話と同じです。

会計上は100万円だと主張をしていても、
市場価格では60万円だというわけです。

結果何が起きるのかというと、
市場価格との乖離はゼロに向かうことになる。

つまり、将来起きることは３つしかないのです。

１．住宅価格が上昇して乖離を埋める
２．モーゲージ債が下落して乖離を埋める
３．上の両方

アメリカが困っている最大の原因がこの住宅価格の下落なのです。
これが上がってくれれば、問題は解決できるのに、
上るどころが、最近また下がり始めちゃったもんだから、
冷や汗もんなわけです。

もっと分かりやすい表現をすれば、
4兆ドルの不良債権が潜在しているというわけです。

日本は100兆円だったっけか・・・？
それを処理するために、どんだけ大変だったか。。。

実に、その4倍です。

400兆円の円換算の重さにすると4万トン・・・
ここまで来ると、金額というより重さです。
まったく想像が出来ません。

この先、この4万トンが景気の重石になるので、
なかなか浮上できないのではないかと思うのです。
為替では円高圧力になって降りかかってくるのではないでしょうか。

Chart of Day: $4 Trillion Hangover


以前にも書いたことだったので書き忘れましたが、
バブル崩壊後の本当の地獄はいつ来るのかです。

普通の人は、そりゃ崩壊後すぐだろう！

と言うと思います。
確かに、瞬間的なショックはそのときが大きいです。
ところが、そこで踏ん張るわけです。
回復すると思って・・・

ところが、バブルが本当に崩壊すると、
ズルズルと下がり続けるので、
本当の地獄はそのときにやってくるのです。

およそ、バブル崩壊後の数年後です。
2008年に弾けたなら、2010年辺りからヤバイということです。

でも、回復すれば問題はないんですけどね。
雇用とか、所得と、住宅価格とか。

米国債の海外保有分 3兆9636億ドル

米国債の金利が下がっているってことも、
その理由もご存知と思います。

ですが、肝心の内訳についてご存じないと思いますので、
アメリカの財務省からちょっと拝借してきました。

中国 ８６７．７ （＋８．３％）
日本 ７８６．７ （＋１６．２％）
英国 ３５０．０ （＋１１３．５％）
ＯＰＥＣ ２３５．１ （＋２１．９％）
カリブ諸島 １６５．５　（－１５．２％）
その他 １５５８．６ （＋１４．３％）
合計 ３９６３．６（＋２０．４％）
Ｍ２　８５８０．１
Ｍ２占有率 ４６．２％

前年同期比で２０．４％の増加
前月比で０．１％の増加
国別の順位では、５位にブラジルに代わってカリブ諸島がランクイン

カリブはオフショアファンドなんだろうけれども、
その資金は、今の情勢から考えると、メインは中国とか？

海外保有残高は前月比で微増となっているけれども、
最近の金利の低下を見ると、その買い手は米国内の金融機関、
銀行や機関投資家ということになります。

状況的には日本と非常に似てきてしまっています。

デフレ先進国の日本を見ると、
アメリカも、ヨーロッパもほぼ確実にデフレ入りする？
しそうな状況だということは分かると思います。

しかし、英米のエリートは、状況を把握して、
その問題に果敢に立ち向かってゆく姿勢も能力もがありますので、
状況とその対応策を見ながら、今後の展開の判断をしたいと思います。

ただ、現在のこの資金の流れは当分とまりそうもありません。

日本と同じだというのは、このカネの流れです。
民間に資金を流すために金利を引き下げても、
民間に需要がないというか、雇用が育たない状況では、
拡大が出来ないので、資金提供は不可能です。

そうすると、金融機関は中央銀行からカネを借りて、
それを国債で運用するスタイルを取るようになるのです。
これは、日本と全く同じです。

だから、オバマ政権はグリーンなんとかといって、
いろいろとがんばっているわけですが、
マクロ的には、デフレの入り口に来ているので、
危機感を募らせているわけです。

もちろん、育っている産業もあるので、
すべてを悲観するのは間違いだというのは言うまでもありません。

いきなりの反発

16時ごろから動きが出るのがロンドン時間。
よくある現象の一つですが、
これで、今日はドル円も反発方向になるのでは？

そんな感じの動きになってきたような・・・

恐るべし、ネンナーさん。

今朝は若干ドル高

ネンナーさんの予想のオージー円とカナダドル円が
どうも気になって仕方がないのですが、
今のところ下がっているのだ。

強いと言っても、大したことはないのではないかと
個人的には思うのです。

理由は簡単で、現在の軟調な株価の動きは円高圧力となるので、
戻りは売られるので、なかなか上がらないのではないかなと。

金利が高いからと言って上がるというのは、
常に正しいわけではないことは周知のとおりで、
確かに買われる時はあります。

ところが、買いが溜まってくると、いつか逃げなければいけないので、
金利差があっても、天井をつけてくるものです。
そして下がり始めると、売りが売りを呼ぶ展開になって、
金利がこの割きあがりそうもない、むしろ下げるのでは
なんて考え始まると売りが加速してしまう。

今はちょうど、これからどうなるのかな？
と思われているときなのではないかと思います。
そんなときに株価が上がらないと上は難しそうに思うんです。

実際にどうなるのか注目してみたい。

2010年後半のドル円予想

年後半から来年に掛けてのドル円の予想。

チャートを見ての通りの展開で、
上下しながら安値切り下げが続くと考えられそうです。

その過程で、1995年につけた安値79.75円を
あっさりと割り込むだろうと思われます。

あっさりと割り込む理由は、日本の金融政策にあります。
言ってはなんですが、無策に等しいです。
東大を優秀な成績で卒業したのにもかかわらずです。

なんかね・・・おかしいですよこの国は。

橋本知事、東国原知事が全部正しいとは思わないけれども、
国は自分たちの保身に走っているだけで、
この国を発展させようという考えが皆無に思えるのです。

これから円高不況も重なるから大変な時代になりますよ。

かつては為替介入が出来たけれども、
そんな程度で止まるとは考えにくいです。

雇用は世界的な問題ですが、この円高で雇用は奪われます。
必然的にパイは小さくなるので、失業者があふれるでしょう。

考えてもみてください。

貸金業法一つとっても、アレは明らかに緊縮財政です。
借りられる枠を小さくするわけですからね。

これらの金融政策のおかげで、
今までの不況が生ぬるいものだったと思い知らされるのかもしれません。

そんな時代にカネを稼ぐ方法は、トレードしかないでしょう。
自分の腕で稼げるんですからね。

トレードで稼ぐために、『FXトレード最強の鉄則』は役に立つはずです。
まだ間に合うと思うので、1日でも早く身につけてください。
そうすれば、何が起きてもあ、アナタはバブリーでいられます。