【市況】明日の株式相場に向けて＝ＡＩ売買が作り出す違和感の正体
日経平均 ＜日足＞ 「株探」多機能チャートより
前日の海外市場を振り返ると、欧州株市場は全面安ではなかったが主要国の株価指数が総じて軟調に推移した。これで米国株市場が前日のエヌビディア<NVDA>急落の残像を引きずってリスクオフに傾くようなことになれば、東京市場もその影響は免れない。売り方としてはそこに期待した部分があったかもしれない。しかし、そうはならなかった。カギを握るエヌビディアが２５日移動平均線を下回ることなく、大陽線で切り返し流れを変えた。全体指数もＮＹダウは６日ぶりに反落したものの、今度はこれと入れ替わりハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数が満を持して大きくリバウンド。東京市場でもこれまで上値を押さえつけていた「米ハイテク株安」の呪縛から逃れる格好となった。
株式市場に影響を与えるイベントとして、６月末のフランス国民議会選に耳目が集まっている。マリーヌ・ルペン氏率いる国民連合の躍進が予想されているからだ。極右政党の台頭とメディアは騒ぐが、これについて現地を知る市場関係者は「現在は（国民連合は）努めて中道寄りで少なくとも極右ではない。仏大統領の座を狙うマリーヌ氏がマイルド路線に車線変更したことが国民の支持増勢につながっている」（生保系エコノミスト）という。「マクロン大敗でも（想定内であり）株式市場に激震が走るということはなさそうだ」（同）とする。英国もスナク政権は左前状態で、ドイツも政局動揺が著しい。インフレが鈍化しているとはいえ、今も変わらぬ欧州経済の厳しさが与党に厳しい向かい風となっていることが窺われる。
ただ、これを日本株の売り材料に掲げるのは方向違いといえる。言うまでもなく国内も与党に吹く逆風は負けず劣らず強く、本来気にするのであればこちらの方だ。目先は今月末の仏下院選挙より、新星登場で盛り上がる七夕の東京都知事選の行方の方が、よほどマーケットにとっても大きなイベントであることは間違いない。
きょうの株式市場は日経平均が一時６００円超の急伸をみせ、大引けも５００円近く上昇して着地した。ただ、ＴＯＰＩＸは１５ポイント水準を切り上げたに過ぎない。前日はＴＯＰＩＸ主導の上げで注目を浴びたが、これは銀行や自動車など大型バリュー株が相場の牽引役を担ったからである。きょうはガラリと変わり、相場の花形である半導体主力銘柄のハイパフォーマンスが日経平均を押し上げ、銀行株は高かったものの自動車や鉄鋼、海運といったバリュー株は鳴りを潜めた。最近はＮＹダウとナスダック指数にみられる逆方向の動きや、日経平均とＴＯＰＩＸの波動の相違など違和感を覚える動きが目立つ。
こうした相場の波紋はＡＩアルゴリズム売買が自在に作り出しているような印象も受ける。昨日のＴＯＰＩＸの上げ幅が際立った時には、配当再投資の買いがまことしやかに囁かれたが、理由をつけたがるのが人間のクセで、そこには本当は理由など存在しない可能性もある。ＡＩ売買全盛の時代に、人間の感性をベースとした相場観は裏切られることが多い。理由や解釈も含めＡＩがメディアを操るような（投資家を洗脳するような）時代が近づいている、もしくは訪れている証かもしれない。
あすのスケジュールでは５月の商業動態統計、１～３月期資金循環統計、対外・対内証券売買契約がいずれも朝方取引開始前に開示され、午前中に２年物国債の入札が予定されている。午後には５月の建機出荷が発表される。このほか６月の月例報告など。また、この日はＩＰＯが１社予定されており、東証グロース市場に豆蔵デジタルホールディングス<202A>が新規上場する。海外では１～５月の中国工業企業利益のほか、フィリピン中銀、トルコ中銀、スウェーデン中銀、チェコ中銀などが政策金利を発表する。米国では週間の新規失業保険申請件数、１～３月期の米実質国内総生産（ＧＤＰ）確定値、５月の耐久財受注額速報値、５月の米仮契約住宅販売指数などが注目されている。このほか、米７年物国債の入札も行われる。（銀）
【注目】【明日の好悪材料】を開示情報でチェック！ (6月26日発表分)
大有機 ＜日足＞ 「株探」多機能チャートより
■タカミヤ <2445> [東証Ｐ]
アグリテックベンチャーのAGRISTに出資。
■ユナイテッド <2497> [東証Ｇ]
メルカリ <4385> 株式51万株の売却に伴い、25年3月期第1四半期に営業利益32.1億円を計上する見込み。
■シーアールイー <3458> [東証Ｐ]
estieと物流不動産マーケットレポート分野で業務提携を開始。
■ディー・エル・イー <3686> [東証Ｓ]
K-POP事務所のiNKODEと業務提携し、日本で新たな総合エンターテインメント事業を展開する合弁会社を設立。
■Ａｂａｌａｎｃｅ <3856> [東証Ｓ]
子会社TOYOと米ナスダックに上場するSPACであるBWAQとの合併を承認。TOYOは7月2日にナスダックに上場する予定。
■ｇｕｍｉ <3903> [東証Ｐ]
エンターテインメント事業を手掛けるSUPER STATE HOLDINGSと資本業務提携。第三者割当増資によって約30億円の資金調達を行う。
■ペイクラウドホールディングス <4015> [東証Ｇ]
5月MRR(月次経常収益)成長率は前年同月比19％。
■ジィ・シィ企画 <4073> [東証Ｇ]
東証が27日売買分から信用取引の臨時措置を解除する。日証金も増担保金徴収措置を解除。
■かっこ <4166> [東証Ｇ]
アイズ <5242> とマーケティング分野で業務提携を開始。
■大阪有機化学工業 <4187> [東証Ｐ]
今期経常を13％上方修正、配当も6円増額。
■スパイダープラス <4192> [東証Ｇ]
ベトナム最大手の設備工事会社シグマ社と協業。建設DXサービス「SPIDERPLUS」のベトナム市場向けローカライズ開発の強化と販売拡大を目指す。
■エーアイ <4388> [東証Ｇ]
音声合成サービス「コエステーション」がバス車内放送のIoT化実証実験に採用。
■アイ・ピー・エス <4390> [東証Ｐ]
フィリピンの人口最大都市であるケソン市のDX化に向けたオンラインの文書管理システムを受注。
■ブロードバンドセキュリティ <4398> [東証Ｓ]
サンメッセ <7883> とウェブサイトの信頼性診断で協業を開始。
■ＣＡＣ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ <4725> [東証Ｐ]
24年12月期第2四半期に投資有価証券売却益5.6億円を特別利益に計上する。
■サイバーエージェント <4751> [東証Ｐ]
「刀剣乱舞」をはじめとするコンテンツ制作会社ニトロプラスの株式72.5％を取得し子会社化する。取得価額は167億円。
■クオリプス <4894> [東証Ｇ]
米国に子会社を設立。
■ＥＮＥＯＳホールディングス <5020> [東証Ｐ]
チリ・カセロネス銅鉱山運営会社SCM Minera Lumina Copper Chileの株式を追加譲渡。
■リンカーズ <5131> [東証Ｇ]
日本郵便にビジネスマッチングシステム「Linkers for Business」を導入。
■アイズ <5242> [東証Ｇ]
かっこ <4166> とマーケティング分野で業務提携を開始。
■テクノロジー <5248> [東証Ｇ]
7月31日現在の株主を対象に1→6の株式分割を実施。
■雨風太陽 <5616> [東証Ｇ]
総務省から発表されたふるさと納税制度に関する変更について、「ポイント付与をプロモーションの軸に据えておらず、改正の影響は受けない」とコメント。
■中国工業 <5974> [東証Ｓ]
中期経営計画を策定。27年3月期に純利益2.2億円(24年3月期実績は2億円)を目指す。
■チャーム・ケア・コーポレーション <6062> [東証Ｐ]
東急不動産、東急イーライフデザインと資本業務提携。
■シグマクシス・ホールディングス <6088> [東証Ｐ]
発行済み株式数(自社株を除く)の0.91％にあたる40万株(金額で6億1000万円)を上限に、6月27日朝の東証の自己株式立会外買付取引「ToSTNeT-3」で自社株買いを実施する。また、50万株を8月30日付で消却する。
■メタリアル <6182> [東証Ｇ]
子会社ロゼッタの自動翻訳「T-4OO」生成AI翻訳が新たに2000分野に対応。
■瑞光 <6279> [東証Ｐ]
3-5月期(1Q)経常は赤字縮小で着地。
■三櫻工業 <6584> [東証Ｐ]
電動車向けバッテリー(円筒型電池)冷却用クーリングプレートを開発。
■オプトエレクトロニクス <6664> [東証Ｓ]
3-5月期(2Q)経常は赤字縮小。
■タカショー <7590> [東証Ｓ]
ドローンショー・ジャパンと技術提携によるアライアンスパートナー契約を締結。
■マニー <7730> [東証Ｐ]
米国に新たな販売子会社を設立。
■ＭＴＧ <7806> [東証Ｇ]
旅行代理店のジェイエスティを株式交換で完全子会社化する。
■前田工繊 <7821> [東証Ｐ]
三井化学 <4183> 傘下で産業資材メーカーの三井化学産資の全株式を取得し子会社化する。取得価額は56.1億円。
■アステナホールディングス <8095> [東証Ｐ]
今期経常を一転17％増益に上方修正。
■ビジョン <9416> [東証Ｐ]
記帳・仕訳の代行サービス「記帳代行ドットコム」の本格的な拡販を開始。
【悪材料】 ――――――――――――
■パレモ・ホールディングス <2778> [東証Ｓ]
6月既存店売上高は前年同月比2.5％減と前年割れが続いた。
■セキチュー <9976> [東証Ｓ]
3-5月期(1Q)経常は26％減益で着地。
| ＜日経225オプション（プット）＞ | ||||
| 限月取引 | 取引高 | 当日 建玉残高 |
前日比 | 前日 建玉残高 |
| NIKKEI 225 P2407-36000 | 1,758 | 11,026 | -101 | 11,127 |
| NIKKEI 225 P2407-36125 | 151 | 127 | -8 | 135 |
| NIKKEI 225 P2407-36250 | 359 | 782 | -56 | 838 |
| NIKKEI 225 P2407-36375 | 203 | 1,020 | -21 | 1,041 |
| NIKKEI 225 P2407-36500 | 2,785 | 5,490 | +764 | 4,726 |
| NIKKEI 225 P2407-36625 | 782 | 1,203 | -21 | 1,224 |
| NIKKEI 225 P2407-36750 | 688 | 3,820 | +85 | 3,735 |
| NIKKEI 225 P2407-36875 | 290 | 541 | -51 | 592 |
| NIKKEI 225 P2407-37000 | 3,093 | 8,355 | +692 | 7,663 |
| NIKKEI 225 P2407-37125 | 265 | 669 | +34 | 635 |
| NIKKEI 225 P2407-37250 | 614 | 1,886 | +81 | 1,805 |
| NIKKEI 225 P2407-37375 | 160 | 822 | +12 | 810 |
| NIKKEI 225 P2407-37500 | 3,217 | 4,834 | +368 | 4,466 |
| NIKKEI 225 P2407-37625 | 206 | 613 | -6 | 619 |
| NIKKEI 225 P2407-37750 | 952 | 1,522 | +195 | 1,327 |
| NIKKEI 225 P2407-37875 | 250 | 524 | +37 | 487 |
| NIKKEI 225 P2407-38000 | 3,247 | 3,622 | -322 | 3,944 |
| NIKKEI 225 P2407-38125 | 126 | 233 | +27 | 206 |
| NIKKEI 225 P2407-38250 | 725 | 1,133 | +79 | 1,054 |
| NIKKEI 225 P2407-38375 | 462 | 2,767 | -176 | 2,943 |
| NIKKEI 225 P2407-38500 | 1,300 | 2,992 | +215 | 2,777 |
| NIKKEI 225 P2407-38625 | 104 | 349 | +5 | 344 |
| NIKKEI 225 P2407-38750 | 557 | 1,647 | -64 | 1,711 |
| NIKKEI 225 P2407-38875 | 97 | 1,328 | +24 | 1,304 |
| NIKKEI 225 P2407-39000 | 1,425 | 2,771 | +195 | 2,576 |
| NIKKEI 225 P2407-39125 | 30 | 117 | +5 | 112 |
| NIKKEI 225 P2407-39250 | 577 | 560 | +427 | 133 |
| NIKKEI 225 P2407-39375 | 217 | 255 | +148 | 107 |
| NIKKEI 225 P2407-39500 | 691 | 669 | +308 | 361 |
| NIKKEI 225 P2407-39625 | 198 | 314 | +172 | 142 |
| NIKKEI 225 P2407-39750 | 342 | 265 | +257 | 8 |
| 限月合計 | 32,651 | 106,270 | +4,232 | 102,038 |
| ＜日経225オプション（コール）＞ | ||||
| 限月取引 | 取引高 | 当日 建玉残高 |
前日比 | 前日 建玉残高 |
| NIKKEI 225 C2407-38750 | 1,059 | 826 | -1,018 | 1,844 |
| NIKKEI 225 C2407-38875 | 8 | 872 | -2 | 874 |
| NIKKEI 225 C2407-39000 | 236 | 4,112 | -155 | 4,267 |
| NIKKEI 225 C2407-39125 | 16 | 204 | -36 | 240 |
| NIKKEI 225 C2407-39250 | 256 | 1,532 | +45 | 1,487 |
| NIKKEI 225 C2407-39375 | 212 | 500 | -17 | 517 |
| NIKKEI 225 C2407-39500 | 1,258 | 4,392 | -126 | 4,518 |
| NIKKEI 225 C2407-39625 | 82 | 444 | -1 | 445 |
| NIKKEI 225 C2407-39750 | 774 | 2,509 | +270 | 2,239 |
| NIKKEI 225 C2407-39875 | 129 | 434 | -19 | 453 |
| NIKKEI 225 C2407-40000 | 5,328 | 6,275 | -1,417 | 7,692 |
| NIKKEI 225 C2407-40125 | 230 | 1,114 | -85 | 1,199 |
| NIKKEI 225 C2407-40250 | 1,557 | 2,359 | +14 | 2,345 |
| NIKKEI 225 C2407-40375 | 289 | 527 | -44 | 571 |
| NIKKEI 225 C2407-40500 | 2,969 | 4,152 | -178 | 4,330 |
| NIKKEI 225 C2407-40625 | 565 | 416 | +158 | 258 |
| NIKKEI 225 C2407-40750 | 1,892 | 1,517 | +344 | 1,173 |
| NIKKEI 225 C2407-40875 | 429 | 446 | +21 | 425 |
| NIKKEI 225 C2407-41000 | 4,374 | 6,670 | +986 | 5,684 |
| NIKKEI 225 C2407-41125 | 354 | 286 | -11 | 297 |
| NIKKEI 225 C2407-41250 | 1,085 | 1,030 | -23 | 1,053 |
| NIKKEI 225 C2407-41375 | 316 | 219 | +6 | 213 |
| NIKKEI 225 C2407-41500 | 2,160 | 2,741 | +269 | 2,472 |
| NIKKEI 225 C2407-41750 | 831 | 1,152 | +285 | 867 |
| NIKKEI 225 C2407-42000 | 1,782 | 1,474 | -48 | 1,522 |
| 限月合計 | 29,971 | 56,530 | -700 | 57,230 |