【市況】明日の株式相場に向けて＝エッジＡＩ時代幕明けの予兆
日経平均 ＜日足＞ 「株探」多機能チャートより
ではエヌビディア急落の背景は何か。ここまで爆需を存分に享受しているＧＰＵに何かしらのネガティブな思惑が発生している気配がある。 生成ＡＩ市場の成長に今の段階で陰りが見えるはずもないので、ビジネス構造的な部分での逆風。こう考えるとアップル<AAPL>やグーグルなどが、スマートフォンやパソコンに生成ＡＩを搭載することに対し意欲を剥き出しにしていること、これが影響している可能性がある。「ＡＩサーバーを経由してクラウドによる生成ＡＩ提供」が現在の姿だが、これがエッジＡＩ化されると利用者にとって一段と身近な存在となってくることは自明だ。プライバシー保護やセキュリティー、更に通信コスト面などでメリットが生じ、懸案の電力供給問題も緩和される。
結果として生成ＡＩの市場拡大をこれまで以上に後押ししそうだ。ところが、この新潮流は厄介なことにその裏側で強力な引き潮を発生させる可能性がある。つまり、ＡＩサーバーとそれを設置するデータセンターの増設需要にストップがかかるというシナリオだ。その場合、ＡＩサーバー向けＧＰＵで需要を独占しているエヌビディアの成長が止まるケースも考慮される。もちろんエヌビディアはＭ＆Ａを駆使して次の成長舞台を摸索中であり、それが間に合うかもしれないが、ＧＰＵで独り勝ちという時代は過ぎ去ることになる。
ただし、全盛を誇るエヌビディアに陰りがみられても、その場合は株式市場でエッジＡＩ関連株に投資マネーの熱視線が向かう。米国ではクアルコム<QCOM>が関連最右翼だが、歴史の浅い市場だけに日本では現状手探り状態にある。大手ではソニーグループ<6758>やＮＥＣ<6701>などが挙げられるが、成長余地の大きい中小型株にもチャンスが回ってくる。アナログエッジＡＩ開発で先行するソリトンシステムズ<3040>、エッジＡＩ開発のクラウドプラットフォームで高実績を有するフィックスターズ<3687>、エッジＡＩカメラのオプティム<3694>などをチェックしておきたい。
一方、中東の地政学リスク再燃でエネルギー価格高騰に対する思惑も高まっている。ＩＮＰＥＸ<1605>が上昇基調を明示、この流れが他の銘柄にも飛び火する公算は小さくない。富士石油<5017>は株価５００円台でＰＢＲが０．４倍台、また最終利益がゲタを履いた状態ながらＰＥＲ５倍台と割安。バリュー系材料株として改めてマークしたい。
エネルギー関連株の流れを汲む銘柄では５月下旬に取り上げた東邦チタニウム<5727>がその後順調に戻り足を形成、直近５日・２５日移動平均線のゴールデンクロスを経て上値追い基調に弾みがついている。２０２６年に水素装置向け材料生産に動き出す計画を発表していることにも注目。株価的には先駆した大阪チタニウムテクノロジーズ<5726>の後を追う形だが、株価の値ごろ感で言えば邦チタの方が上値妙味ありという見方もできる。両銘柄とも２０２２年に併走して大相場を形成した経緯があるが、この年の年初から１１月にかけて大阪チタは８００円近辺から４８５０円に大化けし、邦チタは同じく８００円台から３３００円台に変貌を遂げた実績がある。その時の再現というには気が早いが、両銘柄ともトレンドは約１年半ぶりに折り返し地点に来た感触がある。
あすのスケジュールでは、東京市場では６月の実質最終商い日（権利付き最終売買日）となる。海外では５月の米新築住宅販売件数が開示されるほか、米５年物国債の入札が予定されている。このほか、アジア最大級のモバイルカンファレンスであるＭＷＣ上海が２８日までの日程で行われる。（銀）
【注目】【明日の好悪材料】を開示情報でチェック！ (6月25日発表分)
アドテスト ＜日足＞ 「株探」多機能チャートより
■三東工業社 <1788> [東証Ｓ]
今期配当を30円増額修正。
■エプコ <2311> [東証Ｓ]
5月経常利益は前年同月比91％増の1600万円。
■ＪＴＰ <2488> [東証Ｓ]
AIインテグレーションサービス「Third AI 生成AIソリューション」において、Googleの生成AIモデル「Gemini」への対応を完了。
■日本リート投資法人 <3296> [東証Ｒ]
今期経常を一転20％増益に上方修正、分配金も731円増額。
■メタプラネット <3350> [東証Ｓ]
ビットコインを保有・管理する子会社を設立。
■リミックスポイント <3825> [東証Ｓ]
オデッセイグループ、グッドフェローズと共同でNon-FIT低圧太陽光発電所の開発を推進。また、世界的パワコンメーカーGrowatt社製の産業用蓄電システムを販売開始。
■データ・アプリケーション <3848> [東証Ｓ]
生成AIを活用したシステム受託開発やAIメディア運営などを手掛けるWEELを完全子会社化する。
■ＢｌｕｅＭｅｍｅ <4069> [東証Ｇ]
インテリジェント・モデルと販売代理店契約を締結し、大規模バッチ開発をノーコードで実現する「OutSystems Batch Framework」を提供開始。
■電算システムホールディングス <4072> [東証Ｐ]
クラウドファンディング型ECサービス「Kibidango」を運営するきびだんご社と観光・地域創生プラットフォーム事業で業務提携。
■伊勢化学工業 <4107> [東証Ｓ]
東証が26日売買分から信用取引の臨時措置を解除する。日証金も増担保金徴収措置を解除。
■レイ <4317> [東証Ｓ]
発行済み株式数(自社株を除く)の3.6％にあたる50万株(金額で2億5000万円)を上限に自社株買いを実施する。買い付け期間は7月16日から25年2月28日まで。
■ＪＣＲファーマ <4552> [東証Ｐ]
JR-141に関する全世界の販売権を再獲得。武田薬品工業 <4502> との提携関係を終了。
■大塚ホールディングス <4578> [東証Ｐ]
成人の心的外傷後ストレス障害(PTSD)の治療における抗精神病薬「ブレクスピプラゾール」と「セルトラリン」の併用療法の効能追加承認申請が米国FDAに受理。
■川崎地質 <4673> [東証Ｓ]
上期経常を一転59％増益に上方修正。
■日本オラクル <4716> [東証Ｓ]
前期経常は7％増で13期連続最高益・3-5月期(4Q)経常は2％増益、今期業績は非開示。
■サイボウズ <4776> [東証Ｐ]
5月売上高は前年同月比15.3％増と増収基調が続いた。
■ＧＭＯアドパートナーズ <4784> [東証Ｓ]
親会社のGMOインターネットグループ <9449> がインターネットインフラ事業を再編し、持ち株会社体制に移行。GMOアドパートナーズはGMOの主力事業を承継し、GMOインターネットに社名変更、市場区分もスタンダードからプライムに変更となる。
■サワイグループホールディングス <4887> [東証Ｐ]
発行済み株式数(自社株を除く)の15.8％にあたる690万株(金額で330億円)を上限に自社株買いを実施する。買い付け期間は7月1日から25年3月31日まで。取得した自社株は25年4月30日付で全て消却する。
■ｐｌｕｓｚｅｒｏ <5132> [東証Ｇ]
伊藤忠プランテックと北陸電気保安協会が実施する電気保安分野におけるAI活用プロジェクト「電気保安AIサポートシステム(仮称)」の共同検討に参画。
■東北特殊鋼 <5484> [東証Ｓ]
中期経営計画を策定。27年3月期に営業利益23億円(24年3月期実績は12億円)を目指す。
■新日本電工 <5563> [東証Ｐ]
二酸化バナジウム系潜熱蓄熱材料が超小型人工衛星「DENDEN-01」の熱制御材料として採用。
■三ッ星 <5820> [東証Ｓ]
中国の威騰電気と戦略的包括業務提携契約を締結。
■ＳＡＮＥＩ <6230> [東証Ｓ]
配当政策を変更し、累進配当を導入する。
■湖北工業 <6524> [東証Ｓ]
レーザーシステム開発会社のイスラエル・ARIEL Photonics Assemblyに約7億円を出資。
■アドバンテスト <6857> [東証Ｐ]
中期経営計画を策定。24～26年度の純利益の平均目標を930億～1470億円(21～23年度平均実績は933億円)に設定。
■スギホールディングス <7649> [東証Ｐ]
3-5月期(1Q)経常は10％増益で着地。
■日本瓦斯 <8174> [東証Ｐ]
発行済み株式数(自社株を除く)の1.3％にあたる150万株(金額で30億円)を上限に自社株買いを実施する。買い付け期間は6月26日から12月31日まで。また、7月24日付で248万9900株の自社株を消却する。
■ＧＦＡ <8783> [東証Ｓ]
著名なYouTuberであるRepezen Foxxと共同で、スマートフォン上のアプリ内でフリック入力を楽しむゲームを共同で開発する。
■松竹 <9601> [東証Ｐ]
永谷園ホールディングス <2899> 株のTOBに応募。25年2月期に投資有価証券売却益9.1億円を特別利益に計上する。
【悪材料】 ――――――――――――
■イメージ ワン <2667> [東証Ｓ]
地熱発電及び水素事業の撤退と関連不動産の売却を決議。24年9月期第3四半期に固定資産売却損約1.1億円を特別損失に計上する。
■ＣＡＮＢＡＳ <4575> [東証Ｇ]
非開示だった今期最終は赤字拡大へ。
■千代田化工建設 <6366> [東証Ｓ]
前期最終を一転赤字に下方修正。
■ＮａＩＴＯ <7624> [東証Ｓ]
3-5月期(1Q)営業は赤字転落で着地。
■くろがね工作所 <7997> [東証Ｓ]
東証と日証金が26日売買分から信用取引に関する臨時措置を実施する。
| ＜日経225オプション（プット）＞ | ||||
| 限月取引 | 取引高 | 当日 建玉残高 |
前日比 | 前日 建玉残高 |
| NIKKEI 225 P2407-35000 | 1,800 | 3,981 | +101 | 3,880 |
| NIKKEI 225 P2407-35125 | 17 | 148 | +2 | 146 |
| NIKKEI 225 P2407-35250 | 285 | 821 | -4 | 825 |
| NIKKEI 225 P2407-35375 | 99 | 222 | +16 | 206 |
| NIKKEI 225 P2407-35500 | 971 | 2,125 | +122 | 2,003 |
| NIKKEI 225 P2407-35625 | 156 | 175 | -21 | 196 |
| NIKKEI 225 P2407-35750 | 639 | 1,440 | +482 | 958 |
| NIKKEI 225 P2407-35875 | 96 | 237 | +40 | 197 |
| NIKKEI 225 P2407-36000 | 2,464 | 11,127 | +118 | 11,009 |
| NIKKEI 225 P2407-36125 | 105 | 135 | +31 | 104 |
| NIKKEI 225 P2407-36250 | 420 | 838 | -15 | 853 |
| NIKKEI 225 P2407-36375 | 260 | 1,041 | +118 | 923 |
| NIKKEI 225 P2407-36500 | 928 | 4,726 | -37 | 4,763 |
| NIKKEI 225 P2407-36625 | 270 | 1,224 | -4 | 1,228 |
| NIKKEI 225 P2407-36750 | 526 | 3,735 | +2 | 3,733 |
| NIKKEI 225 P2407-36875 | 134 | 592 | -7 | 599 |
| NIKKEI 225 P2407-37000 | 2,123 | 7,663 | -46 | 7,709 |
| NIKKEI 225 P2407-37125 | 291 | 635 | +50 | 585 |
| NIKKEI 225 P2407-37250 | 668 | 1,805 | +36 | 1,769 |
| NIKKEI 225 P2407-37375 | 407 | 810 | +232 | 578 |
| NIKKEI 225 P2407-37500 | 1,418 | 4,466 | +252 | 4,214 |
| NIKKEI 225 P2407-37625 | 81 | 619 | +8 | 611 |
| NIKKEI 225 P2407-37750 | 537 | 1,327 | +185 | 1,142 |
| NIKKEI 225 P2407-37875 | 308 | 487 | +232 | 255 |
| NIKKEI 225 P2407-38000 | 1,478 | 3,944 | +222 | 3,722 |
| NIKKEI 225 P2407-38125 | 129 | 206 | +4 | 202 |
| NIKKEI 225 P2407-38250 | 341 | 1,054 | +82 | 972 |
| NIKKEI 225 P2407-38375 | 352 | 2,943 | +191 | 2,752 |
| NIKKEI 225 P2407-38500 | 785 | 2,777 | +194 | 2,583 |
| NIKKEI 225 P2407-38625 | 279 | 344 | +184 | 160 |
| NIKKEI 225 P2407-38750 | 436 | 1,711 | +148 | 1,563 |
| NIKKEI 225 P2407-38875 | 62 | 1,304 | +6 | 1,298 |
| NIKKEI 225 P2407-39000 | 327 | 2,576 | +58 | 2,518 |
| 限月合計 | 23,287 | 102,038 | +4,098 | 97,940 |
| ＜日経225オプション（コール）＞ | ||||
| 限月取引 | 取引高 | 当日 建玉残高 |
前日比 | 前日 建玉残高 |
| NIKKEI 225 C2407-39000 | 780 | 4,267 | +111 | 4,156 |
| NIKKEI 225 C2407-39125 | 140 | 240 | +2 | 238 |
| NIKKEI 225 C2407-39250 | 253 | 1,487 | +19 | 1,468 |
| NIKKEI 225 C2407-39375 | 388 | 517 | +232 | 285 |
| NIKKEI 225 C2407-39500 | 1,668 | 4,518 | -161 | 4,679 |
| NIKKEI 225 C2407-39625 | 94 | 445 | +3 | 442 |
| NIKKEI 225 C2407-39750 | 1,018 | 2,239 | +108 | 2,131 |
| NIKKEI 225 C2407-39875 | 254 | 453 | +8 | 445 |
| NIKKEI 225 C2407-40000 | 2,373 | 7,692 | -135 | 7,827 |
| NIKKEI 225 C2407-40125 | 363 | 1,199 | -30 | 1,229 |
| NIKKEI 225 C2407-40250 | 1,351 | 2,345 | +492 | 1,853 |
| NIKKEI 225 C2407-40375 | 372 | 571 | +19 | 552 |
| NIKKEI 225 C2407-40500 | 2,263 | 4,330 | +445 | 3,885 |
| NIKKEI 225 C2407-40625 | 235 | 258 | +67 | 191 |
| NIKKEI 225 C2407-40750 | 823 | 1,173 | -157 | 1,330 |
| NIKKEI 225 C2407-40875 | 186 | 425 | +19 | 406 |
| NIKKEI 225 C2407-41000 | 1,526 | 5,684 | -16 | 5,700 |
| NIKKEI 225 C2407-41125 | 232 | 297 | +92 | 205 |
| NIKKEI 225 C2407-41250 | 346 | 1,053 | +47 | 1,006 |
| NIKKEI 225 C2407-41375 | 90 | 213 | +45 | 168 |
| NIKKEI 225 C2407-41500 | 942 | 2,472 | +73 | 2,399 |
| 限月合計 | 16,915 | 57,230 | +1,254 | 55,976 |