住友ゴム工業は、タイヤ「ダンロップ」、ゴルフ用品「ゼクシオ」などで有名なメーカーです。5月に1,967円を付けましたが、2000円は超えられず、その後下げ続けています。
7/9終値1,556円、PER10.8、PBR0.62、利回り3.72％です。
ここ数年は好不調あり、安定的とは言いきれない内容で、配当も安定しません。
2015～2019年は55円でしたが、20年35円（-20）、21年55円（+20）、22年35円（-20）、23年58円（+23）です。今年度は配当維持予定です。
過去3年間の株価は、TOPIX上昇率に負けており、この1年差が拡大しています。（7/9相対68％）、その分利回りは高くなってきましたが、3年間の最高は4.8％、ちょうど1年前だと2.5％なので、中間くらいです。
PERで見ると、10倍を切ると下げ止まり、20倍を超えると天井です。
2024/12期予想EPSは144.48なので、EPS10倍で1,444円、利回り4％で1,450円なので、当面の下値は1,400円迄ということになります。業績が悪化し、2022年のように配当20円下がると、利回り4％で950円、2022年3月安値は990円なので、最悪だと1,000円割れ近辺。
今期連結業績は下期に原材料高騰等の影響を受けると発表されており、アナリストの営業利益予想も前期比マイナスですが、最終的には微減くらいと見込んでいます。2023年当期利益が前期比+293％と良すぎた反動もあり、株価が下げてるいるのかも知れませんが、配当は同額でいけると個人的には思っています。
現時点では、下げても1,400～1,450円前後あたりまで。既に1,615円から買い始めています。今後下げても1,400円までは買い下がり、平均単価1,500円にします。
目標株価は1,800円（+20％）です。
