和田興産【8931】 | Typo日記(typographical error)

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not every loss is bad. sometimes it sets you free.


今週は、不動産、小売りで10銘柄ほど指してありますが、日経平均が500円以上高くなっており、何も買えません。大手不動産株は高くなっているので、中小型で業績安定しているのを検索してます。小型株は財務弱いのが多いので、年後半に値を崩すかもしれませんが。

本日記録する和田興産は、兵庫県神戸市に本社を置くローカルマンションデベロッパー。売り上げのほとんどは「ワコーレ」ブランドのマンションです。神戸のほか、明石、芦屋、西宮、尼崎、伊丹、宝塚、姫路及び大阪府(大阪市、北摂エリア)を主力エリアとしています。その他、不動産賃貸や戸建て住宅販売も行ってます。

 

同社ホームページによると、神戸市内における分譲マンション供給棟数では26年連続第1位とありますが、大手が手掛けない小規模マンションを市内に複数建てているだけ。2023年売上高427億、マンション供給戸数597は、全国レベルならランク外。

 

マンションディベロッパーの発売戸数ランキング

住友不動産 5,600戸
プレサンスコーポレーション 5,305戸
野村不動産 3,941戸
三菱地所レジデンス 3,365戸
三井不動産レジデンシャル 2,365戸
日本エスリード 2,121戸
東急不動産 1,812戸
タカラレーベン 1,765戸

 

神戸には一度しか行ってませんが、ワコーレブランドは認知しており、そう悪い会社でない気はしてます。最近の売り上げは伸び悩んでいますが、営業利益率が高くなっており、増配を続けています。去年の今頃は1000円を割っていましたが、先週末(4/5)終値1294円(年始来高値1375円)です。チャート的には高値警戒圏にありますが、4/5終値での利回り4.01%、PER5.74、PBR0.47は、割高感もなく妥当範囲内です。

年初来安値は1/4の1189円なので、1200円割れで買いに入りたいところですが、そこまでいくか判りません。1日出来高が少ない株です。過去5年間の平均押し目下落率が7.22%なので、今の株価から崩れたら1200円前後まではありそうです。今日の日経平均は高めだし、しばらく様子見かも。

 

 

蛇足ですが、貸会議室のティーケーピー(3479)は、配当も出さない駄目企業で、今は買う気ないですが、今期予想PERどおりになるなら現在株価は妥当。株主優待券10000円(1枚)はあるものの、利用機会がなさそうなのばかり。

唯一使えそうなのが、博多駅前の「TKPサンライフホテル」。定期的に博多行くなら利用価値あります。優待利回りは5.8%程度です。