前回のブログで、日銀が発表する「資金循環統計」によれば、日本全体の金融資産の合計額と日本全体の金融負債の合計額は、ほぼ等しいと言うことであった。
このことが意味するのは、すべての金融負債を返済してしまうと、日本全体の金融資産はゼロになると言うことである。
なぜそうなるのかと言うと、お金と言うものは、誰かが銀行から借りることによって、世の中に生み出される。すなわち、誰かが借金をするから、お金が存在することになるからだ。
マネーストック統計によると、現在、世の中に出回るお金(現金、預金)の総額は、1千兆円以上になるが、これは、1千兆円以上のお金を、誰かが銀行から借りていると言うことになるのだ。
企業や自営業者は、設備投資のためにお金を借りるだろうし、個人は家や車を買うためのローンを組むだろう。それらの借りた額の総合計が、1千兆円以上になるのである。
いや、大口の借り手を忘れていた、政府である。政府は、毎年巨額の国債を発行するが、そのおよそ半分は銀行が買っている。
政府は、1千兆円以上の国債発行残高があるが、その半分を銀行が買っているのだから、これは日本のマネーストックを生み出す上で、ものすごい貢献をしていることになる。
そもそも日本は、貨幣経済を営んでいるが、溢れんばかりのモノ、サービスを生産し、それを流通、分配、消費する上で、貨幣がなければ、極めて不便で国全体の経済が成り立たない。
したがって、仮にもし、政府が銀行から借りたお金を全て返済してしまうと、大変なことになる。世の中のお金が半分ぐらい消滅してしまうからだ。たちまち凄まじいデフレに突入し、日本経済は破滅するだろう。だから国債は返済してはならない。
ところで、なぜ誰かが銀行からお金を借りなければ、世の中にお金が生まれないのか、その理由を説明しよう。
それは、そういう仕組みを人間がつくったからだ。
1882年(明治15年)、中央銀行である日本銀行が創設された。この時以来、[日本銀行—銀行]と言う金融システムが、わが国に誕生し、銀行からお金を借りなければ、誰もお金を手に入れることができない仕組みになったのである。
驚くべきことに、このことを知っている日本人が、どのくらいいるのだろう？経済学者でさえ、ほとんど知らない。
我々が、現金を持ち、預金を持つことができるのは、誰かが銀行からお金を借りているからであり、その筆頭にあたるのは、政府なのである。
政府が巨額の借金をしてくれるので、世の中に巨額のお金が生まれ、我々は円滑な経済活動を行うことができるのだ。[政府の借金は国民の資産]である。
このことを、日銀が発表する「資金循環統計」は証明しているのだ。
だから、政府はどんどん国債を発行して借金するのは、極めて望ましいことであり、反対に借金の返済(財政の健全化)をすれば、日本経済は破滅に近づくのである。プライマリーバランスの達成なども、とんでもないことである。
そもそも、経済を成り立たせているのは、生産であり、生産があるからこそ、それを取引、売買する上でお金が必要になるのである。
生産が先であり、国全体の生産の規模に応じて、お金の量を決定すればよい。科学、技術は年々進歩するので、年々生産能力は高まるのだから、それに応じて、世の中のお金の量は増えなければならない。
そのお金の量を増やす役目を担っているのは、政府なのだから、政府が毎年しっかりと国債を発行して、財政出動をする必要があるのだ。
ただし、国債発行、財政出動の量を決定する場合、MMT が主張するように、インフレ率を重要なバロメーターとしなければならない。生産能力(供給)と、お金の量(需要)のバランスを端的に示すのは、インフレ率であるからだ。
ところで現在、外的要因(戦争による食料とエネルギー価格の高騰)により、消費者物価は3%程度になっているが、これは国内の供給と需要のバランスを正しく表してはいない。
これを正確に表すのは、コアコアCPIか、GDPデフレーターであり、GDPデフレーターは現在なおマイナスを示している。したがっていっそうの財政出動が望ましい。
来年の予算案は114兆円と言うことで、世間は騒いでいるが、さらに10兆、20兆上乗せしても問題ない。
わが国の金融の仕組み上、通貨の発行は国債の発行以外にないのである。1千兆円を超える国債発行残高は、政府の通貨発行の記録に過ぎない。決して財政の赤字と考えてはいけない。
