前回、国家予算と私たちの平均給与の強い関係から、説明をしました。
今回はその続きです。
前回の5年まとめての成長倍率 国家予算と平均給与
経済の流れ図
さて、前回は、国債を出せばいい、というところまでお話ししました。
今の通貨発行形式が国債だからですね。
昔、日銀も国債もない時期は、上の水槽は政府だけで、
あとはいくら民間に水を投下して、景気を調整するだけだったので。
通貨発行形式の変遷
そんな国債ですが、図を見てわかる通り、
日銀が次々と買ってくれる状況では、政府が新規国債を卸したら、すぐに買ってくれます。
だから政府支出の財源は何も問題ないわけです。
実際、日銀は黒田総裁になってから年80兆ペースで買いまくり。
こんな芸当ができるのも、日銀がお金を作れるからです。
日銀総資産も、保有国債やマネタリーベースとほぼ同等なので、
数年で総資産が100兆から500兆、5倍になりました。
そして政府の今までに発行した国債は大体1１00兆円となっています。
ではこれは多いのか少ないのか？
まぁ、マイナス金利になっているように、非常に少ないと言えます。なぜか？
例えば、ブラジルなど、10年満期の国債など、10％の金利がついています。
それは、国債を販売しても、売り切れないからです。だから10％のプレミアをつけています。
よって、逆に金利が１％と低い場合は、たった１％のプレミアでも、充分に売りています。
まとめると
金利が高い ＝ 国債が余っている
金利が安い ＝ 国債が品薄
ではマイナス金利とは？ → 買うと損をします。
例えば、-1％なら、100万円で買ったのが99万になります。
？？？
→ はい、国債購入の優先権を持つ、大手銀行すら、お願いされても購入を拒否しました（当たり前
→ そこで、財源に問題のない日銀が買いこんでいるわけです。
金利がマイナス ＝ めっちゃ品薄
なんで日銀は買うの？
→ 国債が買われると、世の中の金利も下がるからです。
国債金利が下がると、世の中の金利も安くなります。
すると、みんながお金を借りやすくなって、大きな買い物がしやすくなります。
→ 家を買うときに2000万。そのうち1000万は銀行から借りよう ← このときの金利とか
買い物されるということは、民間支出（買い物）の増加です。ＧＤＰも増えます。
【第3回】大図解！日本銀行の基礎知識 金融緩和って何？
ただし。それは銀行から借りる金利が年間10％で、それが5％に下がったりした場合です。
1000万円借りました。金利は10％です。単純計算、100万円かかるとします。
それが50万円になります。50万円得しますね。
これなら「借りようかな？」と思う人が出てくるかもしれない。
しかし、日本はとっくの昔からゼロ金利政策を取っており、既に金利が2％とか3％なわけです。
民間の銀行というのは、金利で儲ける商売です。つまり、これ以上下げようがありません。
ムリして3％から2％に下げたら、銀行からしたら33％引きのダメージ。
借りる人も、1000万円の3％＝30万円が、20万円に下がって10万の得。
その得で、1000万円も借りる動機になるでしょうか？
かつ、もう20年もやっているから、特別感も何もありません。
※ このゼロ金利政策は1999年からずっと続いています。20年。
https://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%82%BC%E3%83%AD%E9%87%91%E5%88%A9%E6%94%BF%E7%AD%96
10年満期の国債金利の推移 と ついでに物価
1999年にはもう底打ち状態です。
それ以前なら、金利と物価も連動していたように見えますが、
以後は金利はうんともすんとも同伴しなくなりました。
これ以上、下に下がりようがないからです。
このように「もう金利が下げられないよ！」という状況を「流動性の罠」と言います。
日銀が国債を買って、金利を下げようとすることを金融緩和、金融政策と言ったりしますが、
いまの日本では意味がありません。
ということで、マイナス金利なのは、
日銀が「市中の金利を下げよう」と、買いまくるから。
「マイナスの金利でも国債が売りさばける」
そんな状況ができているからです。
もし、ここで政府が新規国債をたくさん卸していたら、国債が余る方向に行くので、
マイナス金利など、ならなかったかもしれません。
ゼロ金利なら、お金の借りやすさは既に充分なので、
マイナスからゼロ金利になるまで、国債を増やしてもいいはずです。
→ 政府の財源になり、民間にお金が投下されます。
そして、さらに国債を発行して、金利が３％とか５％に上がったら、
「金利を下げる幅が生まれる」ので「ゼロ金利政策が使えます」。
というわけで、まとめると、
現在の日本は日銀の言い出す金融緩和（国債買取）は意味がない。
よって、政府が新規国債を発行して、マイナス金利を解消してください。
次回に続きます。終わらなかったので・・・次で終わりです。
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－－－－編集後記－－－－
あまり数字を使わない説明になりました。
ＧＤＰの三面等価の原則や、前年比の相関の話もしようと思いましたが、
今回はマイナス金利の説明で通しました。
兎に角、全ての話の筋が通っていることが大事なので意識しています。
あと、確実に間違いない事実を抑えておくことも。
裏を取らないで話をしていたら、どこかひとつの矛盾で、
全部ひっくり返ってしまうかもしれないですからね。