株式会社三橋貴明事務所
講演・執筆依頼等、お仕事のご依頼はこちらから
三橋貴明のツイッター
はこちら
人気ブログランキング
に参加しています。
◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆
◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆
チャンネルAJER更新しました！
『規制緩和を考える(後編)①』三橋貴明 AJER2013.6.18(1)
◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆
７月１１日（木） 第１１回烏山講演会「世界経済とマスコミの嘘」（会場：東京都）
http://members3.jcom.home.ne.jp/takaaki.mitsuhashi/data_42.html#karasuyama
◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆
三橋貴明の「新」日本経済新聞のフェイスブックのページができました！https://www.facebook.com/mitsuhashipress
◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆◆
なぜか三冊同時に予約可能となりました。
わたくしは現在、岡山県津山市に来ております。ちょうど、日本海とも瀬戸内海とも等距離にある地域でございますね。
本日は講演を終えた後に岡山市に向かい、明日は福岡市に向かいます。
明日から、「日本大復活の真相
http://www.asa21.com/nichidai.html
「日本大復活の真相」は主に国内の話だったので、音声ファイルは国外（米中韓）について語っています。
さて、昨日の続きですが、理財商品とは何でしょうか。まあ、簡単に言えば「財テク金融商品」でございますね。
『中国「影の銀行」炸裂の予兆 ７月危機説に現実味 金利激しく乱高下
http://sankei.jp.msn.com/world/news/130624/chn13062411050003-n1.htm
中国経済に暗雲が立ちこめ、金融市場がパニックに陥っている。銀行の連鎖破綻の噂が飛び交い、短期金利が一時、１３％にも跳ね上がった後、急落するなど荒れ模様だ。背景には中国経済の時限爆弾ともいわれる「影の銀行（シャドーバンキング）」の問題があり、金融崩壊がいつ起こってもおかしくない。中国の専門家の間では、「金融危機が７月に起きる」と予測した国務院発展研究センターの内部報告が静かに出回っており、「７月危機説」が現実味をもって語られ始めた。世界第２の経済大国、中国の影響は大きく、金融危機に陥れば世界が大混乱するのは必至だ。（後略）』
６月２０日。中国の銀行間取引の基準金利であるＳＨＩＢＯＲが、翌日物で１３．４％に跳ね上がり、世界中の金融関係者がのけぞりました。
ＳＨＩＢＯＲが１３．４％ということは、中国国内の各銀行が互いにおカネを融通し合うことを拒否したことを意味しています。何しろ、
「明日返済するから、ちょっとおカネを融通して」
と、国内の同業者に云われたときの金利が１３．４％になってしまったのです。ちなみに、ＳＨＩＢＯＲは中国国内の商業銀行はもちろんのこと、政策銀行や資産管理会社、年金基金など約3千を超える金融機関が取引に参加しています。まさに「金融市場がカネの融通を拒否した」という話なのです。
事の発端は、０９年の中国の「景気対策」にあります。リーマンショックの直撃を受け、デフレ化した中国は、当時のレートで５４兆円の財政出動を決定し（この「成長のためには何でもする！」という姿勢だけは見倣うべき）、地方政府にも財政負担を求めました。とはいえ、地方政府は財政的な余裕がなく、さらに地方債の発行も禁止されているため、「影の銀行」に資金を調達させ、公共事業を実施しました。影の銀行の債務は、一応、地方政府の保証が付いているっぽいので、投資家側は安心しておカネを貸しました。
この影の銀行に対する債権が「証券化」され、理財商品として様々な投資家、人民に買われていきます。
要するに、影の銀行がＳＩＶ（ストラクチャードインベストメントビークル）で、理財商品が「サブプライムローンを含んだ証券化商品」みたいなものというわけでございます。
ジョージ・ソロス氏が中国の影の銀行と理財商品の問題について、
「米金融危機を招いたサブプライム住宅ローンと似ている」
と語っていますが、珍しく煽りではなく、かなりいい線いっている評価ではないかと思います。
怖いのは、地方政府の「政府保証」があるのかないのか判然としない公共事業の融資は、大して金利を稼げないのに対し、理財商品は年利１０％超で販売されていることです。影の銀行は完全に逆ザヤになっており、
「一体誰が尻拭いするのだろう・・・・」
他国ごとながら、心配になってしまいます。
現在の中国の状況について、ソシエテ・ゼネラルのエコノミスト、姚煒氏が、
「論理的な帰結は、無視できない割合の企業が元本や金利を支払えなくなることだ。これはミンスキー理論の中のポンジ（ねずみ講）金融に当たる」
と語っています。
ポンジ金融とは、収益で元本返済どころか、金利の支払いすら賄えず、「新たな資金調達」で過去の利払い等を実施している状況です（この辺、中野剛志氏の「恐慌の黙示録―資本主義は生き残ることができるのか
恐ろしいことに、地方政府は最後は中央政府に「ツケ」を回すつもりのようですが、それに対し中央政府側は中国人民銀行を使い、影の銀行潰しに取り掛かりました。結果的に、ＳＨＩＢＯＲの大混乱というわけです。
それにしても、この問題、どのように「オチ」がつくのでしょうか。
結局のところ、中国は「偽の統計」で投資家の「気分」を煽り、国民に負債を負わせ、あるいはリスクのある金融商品（あるいは不動産）に投資をさせることで回ってきたわけです。それが限界に達する日が、近々やってきます。まずは、６月末の理財商品大量償還（返済）です。
本日のエントリーを興味深くお読み頂けた方は
↓このリンクをクリックを！
◆さかき漣のページはこちら
◆本ブログへのリンクは↓以下のバナーをご利用ください。
投資と車と日々の起業家日記 管理人：ポルパパさん
経済通のおじさんと、女子高生真理ちゃんが織り成す、経済を解りやすく掘り下げた基礎講座
◇日本経済復活の会
積極財政による日本経済復活を目指して活動をしているボランティアグループです。
Klugにて「三橋貴明の『経済記事にはもうだまされない』」
連載中
新世紀のビッグブラザーへ ホームページ
はこちらです。
新世紀のビッグブラザーへblog一覧
はこちらです。
