This completes the picture.
— ajay patel (@ajaycan) 2026年2月1日
On Jan 30, the February 2026 COMEX silver contract settled at **$78.29** on the intent date. Two trading days later, delivery.
In the delivery report, **JP Morgan Securities stopped 633 contracts** — effectively taking delivery — while issuing far… pic.twitter.com/fagUBYT2ej
これで全体像が完成します。
1月30日、2026年2月期のCOMEX銀契約が意図日において**78.29ドル**で決済されました。取引日数2日後、納品です。
引き渡し報告書では、**JPモルガン・セキュリティーズが633契約をストップ** — 実質的に引き渡しをしたことになり 、発行した契約数ははるかに少なかった。これはノイズではありません。これはポジショニング(提案)です。
これを翻訳すると:
633契約 = 安値で約317万オンスを受け取りました。滝の崩落直後に。
したがって、順序が重要です:
まず、価格が満期に向けて激しく叩き落とされます。
次に、レバレッジのロングポジションが清算されます。
三番目、SLVがNAV(純資産価値)に対してほぼ20パーセントに割引にまで拡大されます。
四番目、登録されたCOMEX在庫はすでに約1億500万オンスまで減少しています。
そしてJPモルガンが介入し、納入を受け取ります。
これは小売りの意味での銀行が「ショート(空売り)をクローズ」ではありません。
これは、金属へのアクセスを持つハウスが価格を優先して、ストレスがピークに達した正確な瞬間に紙から現物へ切り替えるのです。
価格は制御弁として使われました。
配達がそのサインです。
価格が満期に向けて崩壊し、大口プレーヤーが金属を受け入れるとき、それは銀の弱気ではありません。
それは**弱いバランスシートから強いバランスシートへと金属が移る過程です。
紙の銀は洗い流されました。
現物の銀は静かに確保されました。






























