４月４週目の実践結果です。
月 ９９．１９ ４枚 ロング
火 ９７．９０ ２枚 ロング
木 ９８．０１ ６枚 決済 －４６８ｐｐ（－４６，８００円）
金 ９７．９５ ３枚 ロング
９７．１１ ３枚 決済 －２６１ｐｐ（－２６，１００円）
計 －７２９ｐｐ （－７２，９００円）
今週も引き続きマイナスという結果になりました。月曜日に２００日移動平均線を下回ったあとは火曜日にいったん反発をするものの、その後週末にかけて下げが続きました。マイナスの結果は残念ですが、今年はここまで十分に利益が出ており、システムにそってポジションを継続していきます。
金融庁によるＦＸのレバレッジ規制強化が、本日付けの日経新聞 で報道されました。
金融庁のＦＸ規制については、証拠金の全額信託保全と一緒に、以前から噂をされていたものであり、
徐々に具体化・現実化してきているのだと考えられます。
この報道によると、「投機的取引を抑制するために、上限を20―30倍前後とする方向で調整する。」とのことです。
600倍のレバレッジを利用している人は、あまりいないかもしれませんが、
50－100倍程度を利用している人は多くいると思います。
したがって、この規制は、投資家にもＦＸ業者にも大きな影響がでると予想されます。
投資家から見ればレバレッジは高いほうが良いです。もちろんここで言うレバレッジとはＦＸ業者が定める証拠金比率（≒表面的レバレッジ）です。
実質的なレバレッジはポジションの合計÷口座残高で考えるべきです。
表面的レバレッジがいくらであろうと、実質的レバレッジが適切に管理されていれば何も問題はありません。
システムトレードという観点からは、収益率が問題になります。
例えば米ドル円が現在１＄＝100円で、かつ一ヵ月に最大10円変動しているとします。
その場合、１００万円の元金で６万通貨単位のポジションをとるとレバレッジは６倍になります。
万が一１０円マイナス方向に振れた場合には損益は▲６０万円となりますが、
まだ口座には４０万円残っています。
逆に言うと、一ヶ月に１０円しか変動しないのであれば、最初から元金は６０万円にしておき、
残りの４０万円は他の安全資産に投資しておくことが可能です。
これにより全額ＦＸに投資しておくより全体の収益率を高めることができます。
少し余裕を見て当初元金６５万円に対して６万通貨のロングポジションであれば、レバレッジは９．２倍となり、
同時に残りの３５万円は他に運用できるのです。
ここまでは問題ないのですが・・・
ここで１＄＝９１円になったとします。９円下がったのですから▲５４万円となり、そのときのレバレッジは約４９倍となります。
新規制により３０倍を上限とされた場合には、これはロスカットになってしまいます。
もっと多く元金を入れておく必要があり、結果として余裕資金は減ってしまい、全体の収益率は下がることになります。
過度に高いレバレッジは不要だと思いますが、ＦＸの大きな魅力の一つは証拠金取引＝レバレッジにあります。
これが投資家保護のための規制であるのなら、果たして何倍が適切なのかは、投資家の目線で再度よく検討してもらいたいです。
システム公開後の第七週目の結果です。
月 １００．４０ ６枚 ロング
水 ９８．９８ ６枚 決済 －８７０ｐｐ（－８７，０００円）
金 ９９．２９ ３枚 ロング
９９．２１ ３枚 決済 －３３ｐｐ（－３，３００円）
計 －９０３ｐｐ （－９０，３００円）
欧州はイースター明けの週となりました。ドル円はここまであげてきた調整が入り、２００日線を挟んだ攻防となりました。
結果的に月曜日のロング、金曜日のロングとも空振りとなりました。今年はここまで非常に好調な週が続いていましたが、毎週全て勝ち続けることは不可能であり、このように負ける週が出てくるのは自然なことです。
そうは言っても残念ですが。
