「期待値」で判断する投機手法
人は、投機したお金が０円になる可能性が
ある・・・と最初からわかっていれば、
その投機を控えるか少額に抑えます。
多くの場合、０になる確率が数％でもあれば
高額な投機をすることはありません。
ただし、それは人間の持つ感情による判断
に過ぎず、合理的な判断とは言えないかも
しれません。
合理的なな理論構築で考えるなら、
「期待値」で考えるのも一つの手です。
たとえば、１万円を投資する場合の「期待値」の
計算方法はこうなります。
０円になる確率が２０％、２倍の２万円になる
確率が８０％であれば、期待値の計算は次の
とおりです。
０×２０％＋２×８０％＝１．６
０円になる確率が５０％、２万円になる確率が
５０％なら、０×５０％＋２×５０％＝１．０。
０円になる確率が８０％、２万円になる確率が
２０％なら、０×８０％＋２×２０％＝０．４。
そして、自分なりにこの期待値の数値いくつなら
投機を行なうか？！・・・を決めておき、あとは
機械的にその判断基準に則って実施していく
だけ・・・というやり方です。
たとえば「期待値が１．０以上なら投資を行なう」
・・・と自分で決めます。
そうすれば、たとえ０円になる確率が５０％以上
あるときでも、あるいは勝率がたとえ１勝４敗でも、
トータルでみればリターンが１．０を大きく超える
ことが期待でいるなら「やってみる」価値を見い
出せます。
投機で１００戦１００勝を狙うのはまずもって
至難の技です。
すべての投機を勝ちにいこうとするのでは
なく、可能性は低くてもうまくいけば大きな
リターンが得られるものにはチャレンジして
いく・・・という姿勢もアリだと思います。
むしろ、そのスタンスで感情を排除して機械的
に投機を行なうほうが元本が増える可能性が
あり、合理的な方法だと言えるかもしれません。
感情が絡まないほうが得てしてうまくいくモノ
だから・・・です。
投機は成功確率ではなく「期待値」
で考える・・・というやり方は結構無難な
手法と言えるような気がします。
０円になる確率が９０％でも、うまくいけば
１０％の確率で１００倍になると判断するなら、
期待値は１０．０で、投機したほうが得策と
なります。
確率が低いからといって資産配分を怠れば、
もし巨大なリターンが実現した場合の機会損失
にもなります。
ただし、この手法は「分散投機」を駆使して、
たとえ失敗したとしてもダメージを限定的に
抑えることを意識して行なうことも必要だと
思います。
それができる人、できる資金がある場合には
「大きく儲けなくてもそれなりに儲かる」という
意味において、理論的には良いやり方だと
思います。
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