会社の運転資金の回転スピードを測る指標として、
キャッシュ・コンバージョン・サイクル（ＣＣＣ）というものがあります。
これは、商品を仕入れてから売上代金を回収するまでの平均期間を
日数で表示し、それが短いほど資金効率が良い会社であると判断
するものです。
数値例で見ていきましょう。
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（例）Ａ社の年間売上高は７３０億円だった。
バランスシート上の運転資本に関する各資産・負債残高は
次のとおりだった。（運転資本＝営業活動に必須の資産・負債）
（営業活動に必須の資産）
売上債権…８０億円（※売上債権＝受取手形＋売掛金）
棚卸資産…６０億円
（営業活動に必須の負債）
仕入債務…７２億円（※仕入債務＝支払手形＋買掛金）
（参考）事前に準備が必要な運転資本の不足額
⇒売上債権８０＋棚卸資産６０－仕入債務７２＝６８億円
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以上より、ＣＣＣを求める。
（答え）
ステップ１
１日当たりの売上高を求める
⇒７３０億円÷３６５日＝２億円／日
ステップ２
⇒各要素の回転日数（支払・資金化などにかかる日数）
売上債権…８０億円÷一日当たりの売上２億円＝４０日
棚卸資産…６０億円÷一日当たりの売上２億円＝３０日
仕入債務…７２億円÷１日当たりの売上２億円＝３６日
ステップ３
⇒売上債権回転日数＋棚卸資産回転日数－仕入債務回転日数
４０日＋３０日－３６日＝３４日…ＣＣＣ
以上より、Ａ社の場合はキャッシュ循環の日数が３４日と
１ヵ月強であることがわかった。
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…と、このような計算をします。
ちなみに、だいたい売上債権は１－３ヵ月、在庫は１－２ヵ月、
仕入債務も１－３ヵ月程度なので、おおむねＣＣＣは
１．５～３ヵ月くらいが常識的な線ではないでしょうか。
つまり、資金循環が４５日～９０日ぐらいという感じです。
この点、同日の日経新聞では
日本電産が２０１２年３月末に８５日だった資金循環の日数を
今期末に６０日へと短縮する数値目標を掲げているようです。
ちょっと前の指標ですが、２０１０年度の指標では
ソニーやパナソニックが約４０日だと計算表示している
サイトがありました。
そこには、比較として米アップルのＣＣＣも出ていましたが、
それがなんとマイナス２０日。
つまり、「発売前からすでに資金回収を終えている」
という恐ろしい状態です。
「お前はすでに回収されている」
みたいな感じです。
まるで「ＹｏｕはＳｈｏｃｋ！」とテレビの主題歌で
クリスタルキングが叫んだ
昔の「北〇の拳」の主人公の決め台詞みたいですね。
（参考「アチョー！…お前はすでに死んでいる。」byケンシロウ）
米アップル、ＣＣＣでも怪物ぶりを発揮しています。
御社の資金繰りや資金効率をチェックする指標として、
いちど試してみてはいかがでしょうか。
柴山政行
（追伸）
どうでもいい情報ですが、おじさん世代では、
ＣＣＢと語尾を１文字変えて、
「ながいいキッスの途中で…フッフ…（さりげ～なくう～）♪」
というあの一発ヒットソングを出したグループを思い出します。
ああなつかしき１９８０年代ですね((+_+))
Ｒｏｍａｎｔｉｃが止まりません