1月23日の夜は東京フィルの演奏会に出かけてきました。
今日のプログラムは、
シベリウスの「組曲カレリア」
グリーグのピアノ協奏曲
シベリウスの「交響曲第2番」
と北欧特集でした。
(これが年８枚×2会場分、16枚来ています
)
これから起こる事は1985年再びなのか？
さて、ちょっとだけ金融や経済の話を書いておきたいと思います。
日本株は36000円台をつけたところで足踏み。
調整なのか？小休止なのか？…の状況になってきました。
これから更に上がるのか？下がるのか？…それすらわからない状況に。
今日の日経平均だって10円ほどしか上がらない状況で終了。
大型株を保有する人のポートフォリオと、中小型株を保有する方のポートフォリオ、割安株を保有する方のポートフォリオ…それぞれが全く違う結果になっていると思います。
僕はプラスで終了しました。
中国では、「これ以上日本株ETFを買うな❗️」と取引中止命令が出たり、あまりに下がっている中国株を中国人に買わせようと「経済対策」のようなものが出たり、日本株に続いて米国株をたくさん買う中国人に対して「これ以上米国株に投資するな❗️」とお達しが出たり。
米国は利下げをしたくても出来ない状況、
日本は利上げをしたいけど出来ない状況があるように思います。
米国の場合、バイデン政権下での利下げはなかなか難しいと思っています。
民主党といえば、金融関係がバックにいますので、在任中の利下げは「バイデン氏に次がない」ことに繋がります。民主党政権とは金融を武器に世界中から金を巻き上げてくる政権なので、余計に難しい。
ただでさえ、米国大統領選は、フロリダ州知事デサンティスが立候補を取りやめトランプ支持に回り、lニューハンプシャー州でのトランプ圧勝で共和党候補がトランプに一本化される様相になりました。
米国は「世界の舞台から降りる」選択をしているので、古い体制にこだわるバイデンよりは壊し屋のトランプの方がウケは良いのでしょうし、国内対立を産むのにもトランプはうってつけでしょうね。
ただし、陰謀論の世界で言われるように「トランプは救世主」とかではないのでご注意を
この話は改めて…
さて、1月23日日銀は、政策決定会合の結果として、大規模金融緩和を継続して現状維持する事を決めましたが、今までと違い「金融緩和発表＝株高演出」が限界に来ている事は少し前に書きました。
ニュースなどの論調は、「日銀がマイナス金利を外すと円高になり、不動産に売り、景気が悪化し不況に逆戻り」というものが多かったと思います。
この論調って以前にもありました。それが1985年頃でした。
安い日本円を背景に半導体や自動車儲けていた日本。
日本の貿易は黒字、米国は赤字になっていった頃です。
当時の問題は、アメリカが貿易赤字に転落する事での世界経済への影響。
その為、その年にの秋に「ドル高是正」の国際会議が開かれ、日本は円高方向に誘導されることになったんです。「円安は輸出企業にプラス」と信じて経済活動をしていた日本に「円高になったら大不況が来る」と多くの企業人は信じて疑わないばかりか、連日のニュースは「円高不況になる」ばかりを風潮していました。
結果どうなったか？
不況になるどころか好景気になっていったのですね。
当たり前ですね。
円高とは日本の円が変われることで、海外通貨が売られて日本に資金が入ってくる事だし、輸出産業の決済は減額しても国内消費が良くなるので、内需が刺激されて好景気になり不動産価格は上がり好況が続くことになったと記憶しています。
そうなるのには一旦下がる必要があるようにも感じます。
幸いな事に、「円高は日本企業業績にマイナス」という意味のない呪文が日本には生きているので、円が円高に触れるたびに話題が出て日経平均は下がるのかも？
下がる＝チャンス
なのを忘れないようにしたいです。
今、先物も下がっていますし、円高にも触れています。
期待しちゃいますよ。
マイナス金利解除の話題が先行していると銀行株は上がっていくので、「金利上昇に嫌気をさし不動産株が下る」という理屈が通る、なら不動産という手もあります。金利上昇で不動産が下がるというより、「インフレで不動産が上がる…そして加熱するのを抑える為に、金利が上がる」と思った方が良いかもね。
そしてインフレスパイラルが始まる。
最後まで妄想にお付き合いいただき、ありがとうございました。