皆さん、こんにちは！
先日、親類との食事会がありまして、久しぶりに叔父たちに会いました。叔父は不動産収入が年間に結構な金額ありまして、そのお金で株式運用をしています。それで最近の株価急上昇で運用成績が好転しているだろうと思って聞いてみましたが、それほど上がっていないという返事でした。叔父が投資しているのは小型株で外国人投資家がお金を入れるような銘柄ではない、ということでした。
確かに今年に入ってフィードフォースなどは301円の底値から3倍以上になっていますが、ここ2ヶ月の間、60%を売却して他の銘柄に回したので、僕の全体の運用成績が上がってはいますが、そうしなければ今の相場の上昇利益を享受できていなかったと思います。フィードフォースは800円台後半から900円台中ごろを行ったり来たりで、ただ保有しているだけでは今の上昇相場とは縁がなかったと思います。長期投資は有効な投資手法ですが、短期投資、利確、損切り、リバランスという手法も上手く取り入れた方が運用成績はよくなると改めて確認できたと思います。ただ、月末の決算でサプライズがあって大上昇した場合はフィードフォースを売らない方が良かったという後知恵が出てくるのですが、結局はリスク・リワードをどう考えるかで、僕は欲をあまり出さないというスタンスでいます。
M＆A総合研究所はとうとう13,000円を突破しました。僕は短期投資についてはこの銘柄はもうストップし、長期投資用の2,000株を保有しているのみです。短期を継続していたらもっと大きく稼げましたが、欲を出さないという方針で満足です。
今週はやっと上がってくれたエムスリーを5,000株利確しました。1,500株は長期保有の方針で変更ありません。
SUMCOも期待外れではありましたが、更に5,000株を購入し、その後、やっと上昇してきたので26,500株を利確しました。未だ18,000株を保有しています。この内、8,000株は長期保有するので、残りの10,000株を近々売却予定です。
花王もやっと上がってきてくれましたので10,000株を利確しました。これから未だ資金が循環してくると思いますが、ちょっと理由があって売却しました。理由は後日、お話をする予定です。
JR東の株価が下降していたので超短期用に1,500株を購入し同日に利確しました。持っていても更に上がるでしょうが、上に書いた、ちょっとした理由があって売却しました。
さて、GW前に1,000万円を超える損切りをしたジーエヌアイですが、米国の子会社がアステラス製薬との共同研究などを発表したことでストップ高となりました。その後、PTSでも250円以上上げていますので、もし4月に損切りせずに来週まで保有していれば損切りではなく十分な利益が出ていました。保有されていた方々はおめでとうございます。僕は3,000株だけを長期保有としておいています。
ところで、僕の場合は、ジーエヌアイの大半を売却した資金を使って、昨日までに5,000万円以上の利益を出しましたので、結果的には損切りは正解でした。ただ、偶々、損切りした後に上手く利益を出せたのですが、この手法が誰にとっても安全か、と言われると、上がる銘柄への乗り換えができるかどうかに依存するという意味では難しい部分があります。
基本的には僕がジーエヌアイを売却したのは余り褒められたことではないのかも知れません。その銘柄に価値があるから購入し上がるまで辛抱強く待つのが正しい気もするのです。ところが、過去の経験で、確信を持って購入した銘柄が、88%程度暴落し、それでもナンピンを繰り返して、元の値段を超えるのに7年以上の歳月を待たなければならなかったこともありました。結果的には元の値段の倍までになりましたが、資金効率がとても悪かったのです。それに精神的にも辛かったですね。
僕は少数銘柄に資金の殆どを投入し、その株が何倍にも上がった段階で、それまでに調べておいた有望と信じる複数の銘柄に資金を振り分けることで、トータルの運用成績を伸ばしてきました。損切りも割と大胆にします。そして損切りの額は決して小さくはありませんが、トータルでは上がっている株もある中で資産が大きくなるような運用の仕方なのです。ですから、上がっている銘柄がなければ信じているのに下がり続ける銘柄をナンピンしていくというスタイルになります。これは精神的には辛い部分もありますが、今までのところリターンは十分ではあります。世の中には天才的な投資家がいて、買った銘柄がどんどん上がる方もいるようですが、僕の場合はそうではなく、全体として複数年かけて上がっていくというスタイルになります。ただ、この方が、確率的には特異な才能がなくとも成功しやすい手法だと思っています。
今週は以上です。