おはようございます
日経平均の激しめジェットコースター
酔うよってくらい振れてますね〜
とりあえず、権利落ちまで様子見しておこうと
おもいます。
さてさて、ちょっと息抜きに、
優待ランチに行ってきました。
■ 優待で南翔饅頭店へ
クリエイト・レストランツの優待を使って
南翔饅頭店でランチ🍽
・小籠包
・点心
・春巻き
もう安定の美味しさでした😋
👉 優待の満足度はかなり高い
■ ただの優待株じゃない
ここからが本題。
この銘柄、実は
👉 優待株 → 増配株へ進化中
■ 結論
👉 「アクセル（改革）」から「コア（複利）」へ移行中
つまり
👉 長期で持てる銘柄に変わりつつある
■ なぜ評価できるのか
ポイントは3つ👇
① 資本効率が高い
・ROE：14.7%
・ROE−DOE：10%以上
👉 配当を増やし続けられる構造
② 配当方針が変わった
・配当性向30%
・DOE 3%
👉 下限付き＝実質“累進配当”に近い
③ キャッシュ創出力が強い
・営業CF 約200億
・配当余裕でカバー
👉 財務不安より「稼ぐ力」が上
■ 市場の誤解
よく言われるのが
👉 「借入多くて不安」
でも実態は
👉 CFで回せているので問題なし
ここがズレ。
■ 投資としてどうか
現状は
👉 適正価格ゾーン
ただし
👉 増配株として再評価余地あり
■ 5年イメージ
・株価：約1.7倍
・配当＋優待込み：年率10%以上
👉 普通に“勝てる設計”
■ この銘柄の本質
ここめちゃ重要👇
👉 純資産が増えるほど配当も増える
つまり
👉 金融株みたいな外食株
個人的には
・優待で楽しむ
・下がれば拾う
・長期で育てる
このポジション。
■ まとめ
👉 優待満足度：高い
👉 配当成長：期待できる
👉 構造：かなり優秀
「優待株だから短期」ではなく
👉 “優待付きの増配株”として持つ
これがしっくりきますね。