近年、様々な手法で、Ｍ＆Ａが行われるようになりました。
なぜ、企業はＭ＆Ａをする必要性があるのでしょうか。
・事業規模の拡大
・事業の多角化
・事業展開地域の拡大
・合併・買収することで生じる経済効果の獲得
これらを一からやることなく実現できるので、「時間を買う事ができる」からだと言われています。
①統合
統合には、水平統合・垂直統合・新規事業展開があります。
１．水平統合とは、自社と同じ事業もつ会社を統合することを言います。
水平統合は、競合他社との競争回避をすることにより資産を効率よく運用するために行われます。
競合と同じような設備を2つ持つよりも、お互いの力を合わせて、1つの設備を作ったほうが効率よく事業運営を行えます。
水平統合では、回避された設備投資を製品価格の値下げなどにより、顧客に還元していくことが必要です。
２．垂直統合とは、自社の製品を製造する会社あるいは、製品を販売するような会社を統合することを言います。（バリューチェーンにおける川上と川下を統合になります）
垂直統合は、取引先の会社が自社の事業のキーとなる会社で関係が途切れると致命的になる場合や、自社よりも高収益をあげていて、自社に取り込むと収益率が改善する場合に行われます。
垂直統合では、技生販のプロセス統合によって、在庫管理やマーケティングの効率化が行えるようになります。
その分を製品価格の値下げなどによって、顧客に還元していくことが必要です。
３．｢Ｍ＆Ａとは時間をお金で買うことである｣と例えられますが、それは新規事業展開において最もよくマッチする言葉です。
ある事業に参入しようとしたとき、設備投資や販売チャネルの開発には時間もお金もかかります。
そこでＭ＆Ａによって、自社にはない設備、販売チャネルを持った他社の事業を手に入れれば、新規事業を一から立ち上げるより早く新規事業に参入することができます。
②合併
合併には、新設合併・吸収合併があります。
１．新設合併とは、合併によって新しい会社を設立し、合併前の会社はなくなるというものです。
合併前の会社の株主は新しく新設された会社の株式を受け取ります。
２．吸収合併とは、合併する会社のどれかが存続して、他の会社が消滅してしまうというものです。
買収には、株式買収・資産買収があります。
１．株式買収とは、他の会社の株式を買い取って、子会社として経営権を握ることです。
２．資産買収とは、会社の資産を個別に買い取ってブランドや負債、契約、従業員を引き継ぎことです。
３．その他、買収の特殊なケースとして、ＴＯＢ、ＬＢＯ、ＭＢＯ、ＭＢＩなどがあります。
色々な手法がありますし、業態や資本関係や労使関係などの要因でＭ＆Ａされるようです。
私は、大切なことは、Ｍ＆Ａが行われることによって、企業風土が悪くなってはいけないと考えています。
会社を買って企業価値が上っただの、買われた会社はリストラして縮小するだのとかいう短期的な視点で考えたくはないですね。