今日は決算発表多いですね～
フォーラムエンジニアリングの3Q決算もありましたので、ポジショントークしてみましょう
3Qはいわゆる書き入れ時なので、一株利益は31.57円と2Qの16.57円（分割後換算）から大きく伸びています
通期予想34.66円に対しての進捗は91％を越えています
4Qは3Q程の伸びはないハズですが、それでも一株益40円を越えてしまいそうな勢いで、現在32.5円の期末配当予想を更に伸ばしてくるのか？
3Q累計で昨年比2.5倍の利益の源泉は
①派遣社員の稼働人数増加
②派遣社員の単金アップ
③販管費（広告費）抑制
①と②はかけ算で売上を伸長させ、③が損益分岐点を下げていることで変化率が非常に大きくなっています
今後期待されるのは新卒向け就職サービスや転職サービスがありますが、なんと言ってもトピックはインド事業の開始でしょう
今期は、無償契約で広げた顧客に対してようやく有償契約への切り替えが始まっていますが、まだまだ赤字のビジネスです
（それを打ち返して全体利益は伸びているわけですが・・・）
パイプラインは積み上げてきているので、これをどれだけ有償ビジネスに切り替えていけるか、更にパイプラインを積み上げていけるかというのが来期に向けての注目点になっていきます
なんと言っても、インドはその市場規模が桁違いに大きいので、この事業が上手く立ち上がると大きな柱になり得る上に、インド以外の海外への事業拡大の可能性も生まれてきますから、ロングランで見ても期待できる銘柄
配当性向が高いので、配当利回りも今日の終値ベースで4％以上あり、累進配当を宣言しているため今後も業績の伸びに合わせて増配が期待できますね
私は買値600円台前半なので、利回り10％越えを夢見てのんびりと塩漬けを楽しみたいと思っています
というわけで、今日はフォーラムエンジニアリングのポジショントークでした