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利下げラッシュ(12/1)　Valentine

欧州ソブリン問題に、世界６中央銀行がドルスワップ金利引き下げ…の巻

　欧州に端を発する金融の信用収縮に対する緊急処置として、欧米日など先進国中央銀行はドル資金供給の金利を0.5％引き下げる発表を行った。

　それに前後するように、中国の貯金準備率引き下げに続いて、タイ・ブラジルが政策金利を引き下げなど、新興国が金融緩和に方向転換している。

　そのため、爆発的なドル安が起こり、商品市場に資金が流れ込んだ結果、世界規模で株式市場が高騰し、人工的なプチバブル状態に…。

　しかし、欧州債務問題が抜本的に解決したわけでなく、強力な対処療法を行ったに過ぎないが、大きな痛みを伴う抜本改革までの猶予を稼ぎ出したことには間違いない。

　…と言うか、ヤルしか無いほど切迫していると言うことだろう。

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■世界強調ドルスワップ金利引き下げ■
◎主要国中銀、ドル供給金利下げ－欧州危機対応で２国間取り決めも　
・白川総裁「緊張度高めていることに対応」

ＯＥＣＤリポート
・主要国の大半で７～９月に貿易活動が停滞

ＥＵ財務相会合
・共通基準に基づく各国の銀行債務保証で合意

中国
・預金準備率を50ｂｐ引き下げ－12月５日から

タイ
・政策金利を25bp引き下げ3.25％に
・２年余りで初の利下げ－洪水被害を考慮

ブラジル
・政策金利11％に引き下げ－景気鈍化で３会合連続

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12/1（木）の予定

プロ野球臨時実行委員会、オーナー会議

08:50　日　　　対外内証券売買契約等状況
09:30　豪　　　小売売上高-10月
10:00　中　　　製造業PMI-11月
12:45　日　　　10年国債入札：2兆2000億円
14:00　日　　　新車販売台数-11月
14:00　日　　　軽自動車販売台数-11月

15:45　欧　　　スイスGDP・7－9月期
17:00　欧　　　ドラギECB総裁＠欧州議会
17:55　独　　　製造業PMI-11月
18:00　欧　　　ユーロ圏　製造業PMI-11月
18:30　英　　　製造業PMI-11月
18:00　欧　　　スペイン長期債入札
19:00　仏　　　長期債入札
19:30　英　　　10年債入札：30億ポンド

22:30　米　　　新規失業保険申請件数
23:00　米　　　財務長官、タルーロFRB理事、アトランタ連銀総裁＠米財務省経済カンファレンス
23:05　米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁：講演＠NY

24:00　米　　　建設支出-10月
24:00　米　　　ISM製造業景況指数-11月
27:00　欧　　　ファンロンパイEU大統領：講演

Valentine／Kina Grannis

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市場結果（11/30）

◇日経平均株価：8,434.61（－43.21）
　TOPIX：728.46（－1.22）
　シカゴ日経先：8645 (＋225)

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2333.414（－78.979）
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：17989.35（－266.85）
　シンガポールST指数：2702.46（＋14.36）
　インドSENSEX指数：16123.46（＋115.12）
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：56,874.98（＋1,575.22）

◇欧州株式市場
　英FT100：5505.42（+168.42）
　仏CAC40：3154.62（+127.86）
　独DAX　：6088.84（+288.93）

◇米主要株価
　ダウ平均株価：12044.70（+489.07）　
　S&P500種　　：1246.95（+51.76）
　ナスダック　：2620.34（+104.83）

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商品/債券/為替（11/30）

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1745.50（＋31.40）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝357.55(＋18.50）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝100.36（＋0.57）

★EIA米週間在庫統計（バレル）＝原油：＋393万、ガソリン：＋21.3万、留出油：＋553万

●日本国債＝2年債：0.14％（0.14％）・10年債：1.07％（1.06％）
●米国債　＝2年債：0.26％（0.26％）・10年債：2.07％（1.99％）
●英国債　＝下落、30年債利回りは過去最低から上昇－中銀が協調行動
●欧州債　＝ドイツ債上昇、１年物証券利回りはゼロ下回る－質への逃避

◆ＮＹ外為＝ユーロ上昇、中銀のドル供給金利下げに反応－円下落

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指標結果（11/30）

日本　　　　
・鉱工業生産-10月
　　　（前月比）：2.4%　（前：-3.3%/予：1.1%）
　　　（前年比）：0.4%　（前：-3.3%/予：-1.0%）
　　
・自動車生産（前年比）-10月：20.3%　（前：-4.5%）
　　　
・住宅着工戸数-10月　
　　　　[年率]　：77.4万件　（前：74.5万件/予：77.0万件）　　　
　　　（前年比）：-5.8%　（前：-10.8%/予：-6.3%）
・建設工事受注-10月（前年比）：24.3%　（前：-9.3%）

韓国　　　
・鉱工業生産指数-10月
　　　（前月比）：-0.7% 　（前：1.2%/予：0.2%）
　　　（前年比）：6.2%　　（前：6.9%/予：5.4%）

タイ
・政策金利：3.25%（－25bp）

欧州　　　　
・消費者物価指数-11月（前年比）：3.0%　　　　　　　
・失業率-10月：10.3%　（前：10.2%/予：10.2%）

フランス　　
・生産者物価指数-10月
　　　（前月比）：0.5%　（前：0.3%/予：0.2%）
　　　（前年比）：6.5%　（前：6.8%/予：5.4%）　　　　　　
・消費者支出-10月
　　　（前月比）：0.0%　（前：-0.2%/予：0.2%）
　　　（前年比）：-0.9% （前：-1.1%/予：-0.2%）

ドイツ　　　　　　
・失業者数-11月：-2万人（6.9%）　[前：6千人（7.0%）/予：-5千人（7.0%）]
・小売売上高指数-10月
　　　（前月比）：0.7%　（前：0.3%/予：0.1%）　
　　　（前年比）：-0.4% （前：0.6%/予：2.0%）

イタリア
・失業率-10月：8.5％

南ア
・貿易収支-10月：-96億ZAR（予：-20億ZAR/前：25億ZAR）

米国
・ADP雇用統計-11月：20.6万人（予：13.0万人/前：13.0万人）
・チャレンジャー人員削減数-11月（前年比）：-12.8％（前：12.6%）

・非農業部門労働生産性-3Q：2.3％（予：2.5%/前：3.1%）

・中古住宅販売成約-10月
　　　（前月比）：10.4％（予：2.0%/前：-4.6%）
　　　（前年比）：7.3％（前：7.9%）
・MBA住宅ローン申請指数：-11.7％（前：-1.2%）

・シカゴ購買部協会景気指数-11月：62.6（予：58.5/前：58.4）

カナダ
・GDP：0.2％（予：0.3%/前：0.4%）
・鉱工業製品価格-10月：-0.1％（予：0.3%/前：0.5%）
・原料価格指数-10月：-1.2％（予：1.0%/前：1.4%）

ブラジル
・政策金利：11％（－50bp）

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要人発言/ニュース

◎ユーロ崩壊視野に有事対応、日銀は国内への余波警戒
◎日米欧中銀が協調でドル供給拡大へ
◎日米欧6中銀がドル資金供給で協調策発表

【日本】
野田首相
　「消費税引き上げ法案、年内をめどに結論出していきたい」

日銀金融政策決定会合
・政策金利を０－0.1％程度で維持－全員一致

古川経財相
　「新規国債発行は復興債除き約44兆円を上回らないものへ」

◎11月の為替介入額9兆0916億円、隠密介入は1兆円程度か
・安住財務相「覆面介入の可能性についてはコメントしない」

東芝
・半導体を国内再編、ディスクリート生産拠点は半減－円高で

【アジア/オセアニア】
中国
・預金準備率引き下げ、08年以来で初－欧州危機が成長に暗雲　
・成長減速が悪化との政府の懸念の表れか
・ＨＳＢＣエコノミスト「中国は継続的に預金準備率の引き下げ実施へ」
・1―9月レアアース輸出、前年比65％減少

【欧州】
ユンケル議長
　「ＥＦＳＦ拡充後の能力は7500億ユーロ程度の公算」

日立と米ＧＥ
・英国のプルトニウム備蓄を燃焼させる高速炉建設を提案

ルノー
・レイオフを計画、スペイン工場で2295人－景気減速で

【米国】
◎中古住宅販売成約指数-10月＝10.4％上昇、４カ月ぶりプラス
◎ＡＤＰ民間雇用者数-11月＝20.6万人増、市場予想13万人増

【その他の世界】
◎英政府、イランから大使館職員を全員避難

エジプト
・議会選開票へ、有力イスラム政党は議会主導の組閣主張

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

ワカランチン　(11/30) － Private Love♪

Ｘデーは何時か？と言うよりも、Ｘが何になるのか？という疑問…の巻

　欧州の金融機関の信用収縮を食い止めるために、ＥＦＳＦの拡充やユーロ共同債について話しあっているＥＵ・ユーロ圏財相会議だが、ＥＦＳＦでは既に支援の規模が足りず、共同債の発行については共同財務省というシステム構築までの時間的余裕が無い現状。ＥＣＢは連日イタリア債を大人買いだが、煮詰まる欧州各国はＩＭＦによる支援策を引き出すために、迂回融資のごとくＩＭＦへの出資を検討しているなど、末期的症状に見えるのですが…という訳で、何が崩壊のキッカケになるのか、世界中が判断しかねて困惑しているといえるのかもしれないデスネ。

(￣(ｴ)￣)y-ﾟﾟﾟ　ｿｳﾃﾞｽﾈ

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11/30（水）の予定

EU財務相会合（EcoFin）＠ブリュッセル

政策金利発表＝ブラジル

06:45　ＮＺ　　住宅建設許可-10月
08:50　日　　　鉱工業生産-10月
09:00　米　　　コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁：講演
09:01　英　　　GfK消費者信頼感-11月
09:15　加　　　マリーBOC副総裁：講演＠NY
09:30　豪　　　民間設備投資・7－9月期
09:30　欧　　　シュタルクECB理事：講演＠米国
10:00　米　　　コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁：講演「金融政策」

10:30　日　　　毎月勤労統計-10月
11:00　日　　　電力需要-10月
13:30　日　　　石油統計-10月
14:00　日　　　住宅着工統計-10月
14:00　日　　　建設工事受注額-10月
14:00　日　　　電子材料生産実績-9月、電子部品グローバル出荷-9月
　
17:00　欧　　　ドラギECB総裁：講演
17:55　独　　　失業者数-11月
19:00　欧　　　ユーロ圏　消費者物価指数-11月
19:00　欧　　　ユーロ圏　失業率-10月
19:00　日　　　外国為替平衡操作の実施状況-11月

21:00　米　　　MBA住宅ローン申請指数
21:00　南ア　　貿易収支-10月
21:30　米　　　チャレンジャー人員削減予定数-11月
21:30　加　　　フラハティ加財務相：講演＠NY
22:15　米　　　ADP全国雇用者数-11月
22:30　米　　　非農業部門労働生産性・7－9月期
22:30　米　　　単位労働コスト・7－9月期
22:30　加　　　GDP-9月・7－9月期
23:00　欧　　　コスタ・ポルトガル中銀総裁：講演
23:45　米　　　シカゴ購買部協会景気指数-11月

24:00　米　　　中古住宅販売保留件数指数-10月
24:30　米　　　週間原油在庫（前週比）
27:00　欧　　　独首相、ノルウェー首相：会談
28:00　米　　　地区連銀経済報告（ベージュブック）

その他＝インドGDP・7－9月期

Private Love／Emrah Is vs. Delyno

　
サッパリわからない世界情勢
皆必死なのは確かだけど…

Shaun

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市場結果（11/29）

◇日経平均株価：8,477.82（＋190.33）
　TOPIX：729.68（＋13.98）
　シカゴ日経先： 8445 (－35)

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2412.393(+29.359)
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：18256.20（＋218.39）　
　シンガポールST指数：2688.10（－6.33）
　インドSENSEX指数：16008.34（－158.79）
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：55,299.76（－717.59）

◇欧州株式市場
　英FT100：5337.00（+24.24）
　仏CAC40：3026.76（+13.83）
　独DAX　：5799.91（+54.58）

◇米主要株価
　ダウ平均株価：11555.63（+32.62）
　S&P500種　　：1195.19（+2.64）
　ナスダック　：2515.51（－11.83)

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商品/債券/為替（11/29）　

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1718.90（＋4.40）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝339.05(＋1.90）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝98.21（＋1.58）

●日本国債＝2年債：0.14％（0.14％）・10年債：1.06％（1.06％）
●米国債　＝2年債：0.26％（0.28％）・10年債：1.99％（1.98％）
●英国債　＝長期債中心に上昇、中銀購入で－政府は景気見通しを下方修正
●欧州債　＝ドイツ債は６営業日連続安、30年債利回り米国債上回る

●イタリア2014年償還債入札＝
・利回り：7.89％（22年償還債：7.56％）
・発行：75億ユーロ、利回り：７％超

◆ＮＹ外為＝ユーロ下落、救済基金拡充困難との憶測－対ドル変わらず

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指標結果（11/29）

日本　　　
・失業率-10月：4.5%　（前：4.1%/予：4.2%）
・有効求人倍率-10月：0.67　（前：0.67/予：0.68）　
　　　　
・家計調査消費支出-10月（前年比）：-0.4%　（前：-1.9%/予：-1.5%）　

・小売業販売額-10月（前年比）：1.9%　（前：-1.1%/予：0.7%）　　　
・大型小売店販売額-10月（前年比）：-1.4%　（前：-3.6%/予：-1.2%）

韓国　　　
・経常収支-10月：42億3130万ドル　（前：28億2980万ドル）

英国　　　　　
・マネーサプライM4-10月
　　　（前月比）:-0.3%　(前:-0.4%)
　　　（前年比）:-2.7%　(前:-1.7%)　
　　　　　　　　
・消費者信用残高-10月：0GBP　（前：6億GBP/予：5億GBP）
　　　　　　　　
・住宅証券融資高[ネット]-10月：13億GBP　（前：5億GBP/予：5億GBP）　　
・住宅ローン承認件数-10月：52.7千件　（前：51.2千件/予：51.8千）
　　
・ネーションワイド住宅価格-11月　
　　　（前月比）：0.4%　（前：0.4%/予：0.0%）
　　　（前年比）：1.6%　（前：0.8%/予：1.3%）

欧州　　　
・業況判断指数-11月：-0.30　（前：-0.19/予：-0.30）　
・経済信頼感-11月：93.9　（前：94.8/予：93.9）　
・サービス業信頼感-11月：0.0　（前：0.1/予：0.0）
・鉱工業信頼感-11月：-7.6　（前：-6.5/予：-7.6）　　　
・消費者信頼感-11月：-20.4　（前：-20.4/予：-20.4）

米国
・9月S&P/ケース・シラー総合20：141.97（前：142.88）
　　　　　　　　　　（前月比）：-0.57％（予：-0.10%/前：-0.29%）
　　　　　　　　　　（前年比）：-3.59％（予：-3.10%/前：-5.79%）

・消費者信頼感指数-11月：56.0（予：44.0/前：40.9）

・住宅価格指数-9月：0.9％（予：-0.1%/前：-0.2%）
・住宅価格指数-3Q：0.2％（前：-0.3%）

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要人発言/ニュース

Ｓ＆Ｐ
・ゴールドマンやシティ、ＢＯＡなど格下げ－基準変更で

【欧州】
◎ＩＭＦに各国中銀が緊急資金拠出も、ユーロ圏当局が検討

ＥＵ財務相会合
・ＩＭＦ経由のＥＣＢ対国家融資を検討へ

ユーロ圏財務相
・ギリシャ向け融資を承認：58億ユーロ

ユンケル議長
　「財務相会合はＥＦＳＦのレバレッジの選択肢で合意」

ルクセンブルク財務相
　「１兆ユーロへのＥＦＳＦ能力拡充、極めて困難」
　「ユーロ圏、加盟国の排除必要になる可能性も」

ＩＭＦ
　「イタリアやスペインとの間で金融支援を協議していない」

ユーロ圏当局
・ＩＭＦに各国中銀が緊急資金拠出も検討

ＥＵ
・破綻銀行の短期債権者の保護を計画、銀行間取引の維持へ

【米国】
◎フェースブックが約7800億円のＩＰＯ計画、テク企業最大
◎アメリカン航空の親会社ＡＭＲが破産法適用申請－労使合意できず

アトランタ連銀総裁
　「追加資産購入が必要な深刻な状況に近くはない」

ＳＦ連銀総裁
　「ＦＲＢには金利予想公表との選択肢ある」

【その他の世界】
イラン
・群衆の大使館襲撃、「深刻な結果招く」と英国が警告

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

リスクテイクとは、これ如何に？(11/29) - In The Morning♪

In The Morning／Jack Johnson

噂や思惑満載の週明け…の巻

　ＩＭＦが巨額のイタリア救済策を計画しているというニュースで週が明け、後に60兆円規模とは一桁誤りであるなどと訂正された後、ＩＭＦから「そんな計画は無い」などと、ニュースそのものが打ち消されるアナウンスが世界を駆け巡ったりして…。

　それでも、欧州株価は先週末からジリ高の展開で、米クリスマス商戦の好調さが伝えられた通りに株式市場はリスクテイクの動きだが、米住宅市場など次々と悪化し、様々な形でユーロ崩壊へのカウントダウンが聞こえる中でのバブルに、多少の違和感が残る。

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11/29（火）の予定

ユーロ圏財務相会合
オランダ首相・外相、オバマ大統領と対談

08:30　日　　　失業率-10月
08:30　日　　　有効求人倍率-10月
12:45　日　　　2年国債入札：2兆7000億円

16:00　英　　　ネーションワイド住宅価格-11月
18:00　欧　　　EU大統領、アルムニア欧州委員、崔中国外務次官：講演＠ブリュッセル
18:30　英　　　消費者信用残高-10月
18:30　英　　　マネーサプライM4-10月
18:30　南ア　　GDP・7－9月期
19:00　欧　　　ユーロ圏経済信頼感-11月、消費者信頼感-11月
19:00　伊　　　イタリア長期債入札：上限・計80億ユーロ）
19:30　欧　　　ベルギー短期債入札

21:30　英　　　オズボーン財務相：経済声明発表＠下院
22:00　欧　　　ハンガリー＝政策金利発表
22:30　加　　　経常収支・7－9月期
23:00　米　　　S＆P／ケースシラー住宅価格指数-9月

24:00　米　　　消費者信頼感指数-11月
24:00　米　　　住宅価格指数-9月
25:30　米　　　イエレンFRB副議長：講演
26:15　米　　　ラスキンFRB理事：講演
26:27　米　　　ロックハート米アトランタ連銀総裁：講演「米国の経済」
30:30　米　　　ウィリアムズ米サンフランシスコ連銀総裁：講演

株式新規公開＝ベルグアース：740円＠大証ジャスダック上場

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市場結果（11/28）

◇日経平均株価：8,287.49（＋127.48）
　TOPIX：715.70（＋9.10）
　シカゴ日経先：8390(＋80)

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2383.034(+2.810)
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：18037.81(+348.33)
　シンガポールST指数：2694.43(+50.50)
　インドSENSEX指数：16167.13(+471.70)
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：56,017.35（＋1,122.86）

◇欧州株式市場
　英FT100：5312.76（+148.11）
　仏CAC40：3012.93（+155.96）
　独DAX　：5745.33（+252.46）

◇米主要株価
　ダウ平均株価：11523.01（+291.23）
　S&P500種　　：1192.55（+33.88）
　ナスダック　：2527.34（+85.83）　

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商品/債券/為替（11/28）　

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1710.80（＋25.10）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝337.15(＋8.75）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝98.21（＋1.44）

●日本国債＝2年債：0.14％（0.14％）・10年債：1.06％（1.03％）
●米国債　＝2年債：0.26％（0.28％）・10年債：1.98％（1.97％）

●英国債　＝上昇、２年債利回り過去最低を更新－景気見通し修正観測で
●欧州債　＝ドイツ債下落、危機対策期待で逃避需要後退－イタリア債上昇

●イタリアインフレ連動国債入札＝利回り：7.30%

●ＦＲＢ＝公開市場操作→米長期国債買い取り：46.75億ドル

◆ＮＹ外為＝ドルと円が下落、欧州危機解決への楽観でリスク選好

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指標結果（11/28）

日本　　　
・中小企業景況判断[商工中金]-11月：45.8（前：46.4）

欧州　　　
・マネーサプライM3-10月（前年比）：2.8%　（前：3.1%/予：3.4%）

ドイツ
・消費者物価指数-11月
　　　（前月比）：0.0％（予：0.0%/前：0.0%）
　　　（前年比）：2.4％（予：2.4%/前：2.5%）

米国
・新築住宅販売件数-10月：30.7万件（予：31.3万件/前：30.3万件）
　　　（前月比）：1.3％（予：0.0%/前：3.4%）
・ダラス連銀製造業活動-11月：3.2％（予：5.0%/前：2.3%）

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要人発言/ニュース

ＯＥＣＤ
　「ユーロ圏は緩やかなリセッション局面に入った、債務危機が世界経済の主要リスク」

　「ＥＵは危機打開で『信頼に足る』手段が必要」
　「ギリシャは今年マイナス6.1％成長へ－政府予想以上に悪化」
　「インドは明確なインフレ後退の兆候を待ってから利下げを」
　「オーストラリアには利下げの余地、欧州混乱の影響回避へ」

Ｐブーン、Ｓジョンソン
　「ユーロの終わりがやってくる」

【日本】
◎経産省や中国電＝来年度に高効率石炭火力の試験プラント建設　
◎米モリコープと大同特殊鋼、三菱商事がレアアース合弁事業で合意

●国内保有「１兆円超」ノルウェー公社債格下げの衝撃

東電
・福島第一原発吉田所長が異動、原子力立地本部に－病気療養で

【アジア/オセアニア】
中国
・大和証券キャピタル「主要都市の住宅価格、12年に３割下落も」
・交通銀行「預金準備率を来年50ｂｐずつ２－４回引き下げの公算」
・中国東方航空が無許可離陸

タイ
・財務省「洪水の影響で、2011年の成長率見通し下方修正」
・日系企業のタイ人従業員、来日２００人超す

【欧州】
ムーディーズ
　「ユーロ圏のデフォルト多発、可能性もはや無視できず」

アルムニア欧州委員
　「ＥＣＢは市場の信頼回復で追加措置を講ずる必要」

ドイツ
・バズーカを依然拒絶、危機解決は条約改正の迅速化で
・ショブレイ独財務相「ユーロ共同債の議論は『安定同盟』の達成後に可能に」

イタリア
・ＩＭＦ「融資をめぐりイタリア当局者と議論はしていない」

・モンティ伊内閣＝グリリ氏の財務次官指名を承認
・仏中銀総裁「イタリアは市場の信頼回復が可能、ユーロ圏解体は問題外」

キング英中銀総裁
　「英中銀は、成長率予想を1ポイント以上下方修正」
　「成長率予想引き下げの大半の理由はユーロ圏危機」
　「ユーロ圏危機悪化リスク、英国は緊急対応策備えよ」

ギリシャ
・資産売却で650億ユーロ調達目指す－港湾などの権益譲渡も

【米国】
◎米新築住宅販売＝10月は30.7万戸、予想下回る－南部が9.5％減
◎ティファニーやコーチの株価急伸－感謝祭週末の小売売上は過去最高
◎シティとＳＥＣの和解は無効－住宅ローン証券関連で連邦地裁判事

オバマ大統領
　「欧州危機の解決は米国にとって非常に重要」

フィッチ
・米のＡＡＡ格付けを確認－アウトルックはネガティブに変更

フランク米下院議員
・再選目指さず引退へ－金融規制改革法を共同提案

【その他の世界】
エジプト
・議会選に有権者困惑、複雑な制度や候補者乱立で

コンゴ
・大統領選で衝突発生も－アフリカ２位の銅生産国の安定性に懸念

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

週末・週明けメモ(11/28) - Tubthumping♪

Tubthumping／Chumbawamba

尻に火がつく欧州…の巻

　すごいスピードで旧勢力が陳腐化していく世界にあって、その縮図を見るかのように、日本でもマグマのように違和感のあるニュースが踊る。“既得権は悪”だと一概に責められないのは、それらも自分達の社会の一部だからだが、指導者や大企業の経営者など、権力の頂上部分にいる人々と世界経済の悪化の煽りをもろに受ける庶民との間の危機感の差は、日増しに強くなっている。それが、アラブやらウォール街やら大阪やらで形を違えて噴出しているように思えてならない。

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28日週の予定

29日　日　　　失業率、有効求人倍率
30日　日　　　鉱工業生産
30日　米　　　ベージュブック
30日　南米　　ブラジル中央銀行金融政策委員会：政策金利公表
01日　日　　　ディー・エヌ・エー（ＤｅＮＡ）：プロ野球界参入是非発表
02日　日　　　法人季報・７－９月
02日　米　　　失業率、非農業部門雇用者数

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11/28（月）の予定

ファンロンパイEU大統領・バローゾ欧州委員長、オバマ米大統領：会談＠ワシントン
独11月消費者物価指数

09:00　ＮＺ　　NBNZ企業信頼感-11月
09:55　日　　　西村日銀副総裁：講演＠パリ
11:30　日　　　白川日銀総裁＠名古屋

16:00　独　　　GfK消費者信頼感-12月
18:00　欧　　　ユーロ圏マネーサプライM3-10月
19:00　伊　　　イタリア物価連動債入札：上限7.5億ユーロ
20:00　英　　　CBI流通取引調査-11月
20:00　欧　　　ベルギー長期・超長期債入札

22:00　欧　　　アルムニア欧州委員（競争政策担当）：講演
23:00　仏　　　仏短期債入札：計85億ユーロ

24:00　米　　　新築住宅販売件数-10月
24:30　米　　　ダラス連銀製造業活動指数-11月

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市場結果（11/25）

◇日経平均株価：8,160.01（-5.17）
　TOPIX：706.60（＋0.52）
　シカゴ日経先：8120(‐60)

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2380.224(-17.330)
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：17689.48(-245.62)
　シンガポールST指数：2643.93(-33.22)
　インドSENSEX指数：15695.43(-163.06)
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：54,894.49（-385.39）

◇欧州株式市場　
　英FT100：5164.65（+37.08）
　仏CAC40：2856.97（+34.72）
　独DAX　：5492.87（+64.76）

◇米主要株価
　ダウ平均株価： 11231.94（-25.61）
　S&P500種：1158.67（-3.12）
　ナスダック：2441.58（-18.50）　　
※米株式市場は短縮取引

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商品/債券/為替（11/25）　

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1685.70（－10.20）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝328.40(－0.850）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝96.77（＋0.60）

●日本国債＝2年債：0.14％（0.13％）・10年債：1.03％（0.97％）
●米国債　＝2年債：0.28％（0.27％）・10年債：1.97％（1.89％）

●英国債　＝10年債は４週ぶり大幅安－株高で安全需要が後退
●欧州債　＝イタリア債利回り過去最高、入札嫌気－仏債は反発

●イタリア入札＝183日物証券80億ユーロ発行（利回り：6.504%）

◆ＮＹ外為＝ユーロ続落、イタリア債下落で危機解決を危惧

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指標結果（11/25）

日本　　　
・全国消費者物価指数-10月　
　　　　　　　　（前年比）：-0.2%　（前：0.0%/予：-0.1%）
　　[除生鮮食品]（前年比）：-0.1%　（前：0.2%/予：-0.1%）
　　[除食料エネ]（前年比）：-0.1%　（前：-0.4%/予：-0.9%）

・消費者物価指数-11月　
　　[東京都区部]（前年比）：-0.8%　（前：-0.5%/予：-0.5%）
　　[東京都区部・除生鮮]（前年比）：-0.5%　（前：-0.4%/予：-0.9%）
　　[東京都区部・除食料エネ]（前年比）：-1.1%　（前：-1.0%/予：-0.9%）

・企業向けサービス価格指数-10月（前年比）：0.1%　（前：0.0%/予：-0.1%）

シンガポール　　　
・鉱工業生産-10月　
　　　（前月比）：14.2% （前：-0.7%/予：-2.0%）
　　　（前年比）：24.4% （前：11.3%/予：9.1%）

フランス　　　
・消費者信頼感指数-11月：79　（前：82/予：81）

ロシア
・政策金利：8.25%（据え置き）

メキシコ
・GDP-3Q：9.4％（予：8.0%/前：8.9%）
・失業率-10月：5.00％（予：5.59%/前：5.68%）

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要人発言/ニュース

ジム・ロジャーズ氏
・日本株は割安、サンリオやタカラトミに投資

●リスクオフ市場＝独ショック日本国債に波及、調整一巡後は資金回帰か
◆ユーロ上昇、ＩＭＦが伊支援準備と報道、1.3322ドル、103円35銭－アジア早朝

【日本】
大阪ダブル選
・大阪市長に橋下氏、「維新の会」が知事選も制す－「都構想」旗印に
・圧勝の維新、２段構えで国政に足かける‎
・大阪新市長に橋下氏、関西電への株主提案権行使を表明

トヨタ
・独ＢＭＷがエンジンで提携交渉、今週発表か
・新型スポーツカー、「若者の車離れ」を食い止められるか

【欧州】
ＩＭＦ
・債務危機悪化に備え、イタリアへ6000億ユーロ支援準備　

ＥＣＢ
・クーン氏「国債大量購入は解決策にならない」
・シュタルク氏「ＥＣＢは途方もない政治的な圧力に」
・アスムセン氏「ＥＣＢの国債購入は改革への圧力低下させる」

英中銀
・フィッシャー委員「英国には量的緩和の拡大が必要になる可能性」

ショイブレ独財務相
　「ユーロが危機を脱すると確信」
　「財政規律強化へ迅速なＥＵ条約改正を、市場の信頼回復必要」
　「国債入札の不調を誇張すべきではない（低い利率が原因）」

スイス中銀
・ヨルダン副総裁「ＳＮＢはなおフランに関して行動する用意」

Ｓ＆Ｐ
・ベルギーを「ＡＡ」に格下げ、銀行保証や政治的な混迷で　

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

Nein, danke（11/25）－ Le tue parole fanno male♪

Le tue parole fanno male／Cesare Cremonini

ユーロ共同債発行への淡い期待も、ドイツがノーで…の巻

　「危機に陥ったからといって、一切合切面倒を見てもらえると思うなよ」とは、優等国・ドイツの弁だが、事ここに至っては、各国に非常事態法があるように、フランスは多少グレーゾーンに踏み込もうとも全力の救済を求めている。毎年危機感が高まるたびに援助を求められるドイツの壁壁した気持ちもわからなくないが、その頑なな態度が危機を深刻化させているとも言える。

　結局、「財政規律を各国に求める」と言うメッセージを発したが、そんな事で問題が解決したら苦労は無いってもんですね…ﾌﾝ（ -(ｪ)-）ﾉ

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11/25（金）の予定

米株式・債券市場：短縮取引（感謝祭の休場後）

イタリア短期債入札

08:30　日　　　全国消費者物価指数（CPI)-10月
08:30　日　　　東京都区部消費者物価指数-11月
08:50　日　　　企業向けサービス価格-10月
08:50　日　　　対外内証券売買契約等状況
12:00　日　　　マイケル・ウッドフォードオリンパス元社長：講演（日本外国特派員協会）

18:00　欧　　　バローゾ欧州委員長：講演
19:00　欧　　　ポルトガル議会：2012年度予算案協議

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市場結果（11/25）

◇日経平均株価：8,165.18(－149.56)
　TOPIX：706.08(－11.71)
　シカゴ日経先：休場

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2397.554(＋2.489）
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：17935.10（＋70.67）
　シンガポールST指数：2677.15（＋0.58）
　インドSENSEX指数：15858.49（＋158.52）
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：55,279.88（＋307.80）

◇欧州株式市場　
　英FT100：5127.57（-12.21）
　仏CAC40：2822.25（-0.18）
　独DAX　：5428.11（-29.66）

◇米主要株価：休場
　ダウ平均株価：11257.55（－236.17）
　S&P500種：1161.79（－26.25）
　ナスダック：2460.08（－61.20）　

――――――――――――――――――――――――――――

商品/債券/為替（11/24）　

米国市場休場

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1695.90（－6.50）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝329.25(－5.55）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝96.17（－1.84）

●日本国債＝2年債：0.13％（0.13％）・10年債：0.98％（0.97％）
●米国債　＝2年債：0.27％（0.27％）・10年債：1.89％（1.93％）
●英国債　＝10年債下落、利回り2.16％－ドイツ債よりも底堅く
●欧州債　＝イタリアやベルギー債が下落－ドイツ首相が共同債構想を拒否

◆ユーロが10月上旬以来の安値圏、ドイツ反対で共同債への期待後退
◆ＮＹ外為＝ユーロ、対ドルで７週ぶり安値に接近－独首相発言で　

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指標結果（11/24）

NZ　　　
・貿易収支-10月：-2.82億NZD（前：-7.89億NZD/予：-4.50億NZD）

韓国　　　
・消費者信頼感指数-11月：103（前：100）

香港　　　　　　　
・貿易収支-10月：-231億HKD　（前：-400億HKD/予：-338億HKD）

英国　　　　
・GDP-3Q　
　　（前期比）：0.5%　（前：0.5%/予：0.5%）
　　（前年比）：0.5%　（前：0.5%/予：0.5%）

・サービス業指数[3カ月/3カ月]-9月：0.6%　前回　0.6%　予想　0.6%
・総合事業投資-3Q
　　（前年比）：0.3%　（前：3.8%）
　　（前期比）：-1.4%　（前：11.6%）

ドイツ　　　
・GDP-3Q　
　　（前期比）：0.5%　（前：0.5%/予：0.5%）
　　（前年比）：2.6%　（前：2.6%/予：2.6%）
　
・IFO-11月
　[景気動向]　：106.6（前：106.4/予：105.2）　　　　
　[現況評価値]：116.7（前：116.7/予：115.0）　　　　　
　[期待値]　　：97.3 （前：97.0/予：96.0）

スウェーデン　　　
・消費者信頼感指数-11月：-7.4　（前：-7.5/予：-9.0）　　　　　　　　　
・景気動向調査-11月：94.0　（前：94.5/予：92.8）
・生産者物価指数-10月：-0.3%　（前：-0.7%/予：0.1%）

南アフリカ　　
・生産者物価指数-10月
　　（前月比）：-0.3%　（前：-3.3%/予：0.0%）　
　　（前年比）：10.6%　（前：10.5%/予：10.5%）

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要人発言/ニュース

ＩＭＦ
　「日本の債務は早急に持続不能になる恐れ」
　「日本の債務は国債利回りが上昇すれば持続不能になる恐れ」
　「日本国債のリスクプレミアムは突然上昇するリスク」
　「日本国債利回りの急上昇は世界市場を混乱させる恐れ」

レーン欧州委員
　「景気回復止まった、債務危機がユーロ圏中核に及ぶ」

■独仏伊首脳会談■
独仏
・ＥＵ条約改正で数日内に共同提案へ、財政規律強化
・危機でのＥＣＢの役割に言及しないことで合意

メルケル独首相
　「ユーロ共同債に断固反対、全く誤ったシグナル送る」
・ユーロ共同債に断じてノー、札割れの｢警鐘｣後も不変

モンティ伊首相
・イタリアは2013年の財政均衡化目指す－成長は不可欠

ドイツ銀
・最大30億ユーロの資本必要、ＥＢＡ基準達成で

英中銀
・マイルズ氏
　「景気支援『弾薬』まだある」
　「英下降局面は100年で最も深刻なものの一つ」
　「向こう数四半期にわたり極めて低成長の可能性」

中国投資（ＣＩＣ-中国の政府系ファンドＳＷＦ）
・汪副社長「欧州を『間接的に』支援する公算も」

【格付けバンザイ】
ムーディーズ
・ハンガリーを「Ｂａ１」に格下げ－見通しネガティブ

フィッチ
・ポルトガルの格付け＝BB+に格下げ、見通しネガティブ　
・日本国債、国内の需要が低い利回り支える－貯蓄にも厚み

S&P
・エジプト格付け＝Ｂ+に引き下げ、見通しネガティブ
・日本国債はダウングレードに近づいている可能性

バークレイズ
・ポルトガル国債を指数から除外、今月末に－格下げで

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

ドイツ債入札も札割れ（11/24）－ Haven't Met You Yet♪

Haven't Met You Yet／Michael Bublé

ドイツ国債が…の巻

　ユーロ共同債の提案が欧州委員会でなされる中、ドイツ１０年国債の入札で、金融機関の応募が調達予定額を大幅に下回る異例の“札割れ”。ユーロ圏で最も安定的なドイツ債でさえ市場で需要がないというユーロ回避状態で、ユーロ債を発行できたとしても、信用の裏付けが無くなってしまう危機的状態だ。各国10年債利回りは、自力の財政運営が困難な「危険水域」とされる７％台へ次々と突入し、スペインは６％台後半で推移し、次はベルギー債が危険水域入りしそうな情勢。ベルギー・フランスが離脱するとＥＦＳＦが機能しなくなる可能性も出てくるだけに、どうなることやら…ﾌﾝ（ -(ｪ)-）ﾉ

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11/24（木）の予定

ASEAN＋3財務相・中央銀行総裁会議＠東京（23日-）

休場＝米市場（感謝祭）

06:45　ＮＺ　　貿易収支-10月
08:50　日　　　日銀：貸出約定平均金利-9月
13:30　日　　　生保決算
15:00　日　　　工作機械受注-10月

16:00　独　　　GDP・7－9月期
18:00　独　　　Ifo景況感指数-11月、景気期待指数-11月、現況指数-11月
18:20　豪　　　スティーブンスRBA総裁：講演＠
18:30　英　　　GDP・7－9月期
18:30　南ア　　生産者物価指数-10月
20:00　英　　　CBI製造業受注指数-11月
21:10　欧　　　カタイネン・フィンランド首相：講演

企業決算＝日本、明治安田、住友、三井、朝日、富国（日銀記者クラブ）

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市場結果（11/23）

◇日経平均株価：休場→8,314.74(－33.53)
　TOPIX：休場→717.79(+0.71)
　シカゴ日経先：8,155

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2395.065（－17.560）
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：17864.43（－387.16）
　シンガポールST指数：2676.57（－40.63）
　インドSENSEX指数：15699.97（－365.45）
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：54,972.08（－906.36）

◇欧州株式市場　
　英FT100：5139.78（－67.04）
　仏CAC40：2822.43（－48.25）
　独DAX　：5457.77（－79.62）

◇米主要株価
　ダウ平均株価：11257.55（－236.17）
　S&P500種：1161.79（－26.25）
　ナスダック：2460.08（－61.20）　

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商品/債券/為替（11/23）　

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1695.90（－6.50）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝329.25(－5.55）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝96.17（－1.84）

●日本国債＝2年債：0.13％（0.12％）・10年債：0.97％（0.96％）
●米国債　＝2年債：0.27％（0.27％）・10年債：1.89％（1.93％）
●英国債　＝長期債続伸、利回り過去最低を更新－中銀議事録で
●欧州債　＝ドイツ債下落、入札で札割れ－投資家の欧州離れを警戒

●ＥＣＢ＝イタリア債買い入れ

●米７年債入札＝最高落札利回り：1.415％（過去最低）

●ドイツ10年債入札＝札割れ－募集60億ユーロに応札約3億ユーロ

●スペイン３カ月物証券入札＝平均利回り：5.11％（10月入札時：2.292％）

◆ＮＹ外為＝ユーロ６週間ぶり安値、ドイツ国債入札の未達を嫌気

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指標結果（11/23）

中国　　　
・HSBC製造業PMI-11月：48.0（前：51.1）

豪州　　　
・CB景気先行指数-9月：0.1%（前：-0.2%）

シンガポール　　　
・消費者物価指数-10月
　　　（前年比）：0.4%（前：-0.2%/予：0.4%）
　　　（前月比）：5.4%（前：5.5%/予：5.2%）

欧州
・非製造業PMI-11月：47.8（前：46.4/予：46.0）
・製造業PMI-11月：46.4（前：47.1/予：46.5）
・総合PMI-11月：47.2（前：46.5/予：46.1）

・鉱工業新規受注-9月
　　　（前年比）：1.6%（前：5.9%/予：6.1%）
　　　（前月比）：-6.4%（前：1.4%/予：-2.7%）

フランス
・生産アウトルック指数-11月　結果　-35　前回　-29⇒-30　予想　-27
・企業景況感指数-11月　結果　95　前回　97　予想　95
・製造業PMI-11月　結果　47.6　前回　48.5　予想　48.0
・非製造業PMI-11月　結果　49.3　前回　44.6　予想　45.0

ドイツ
・製造業PMI-11月：47.9（前：49.1/予：48.5）
・非製造業PMI-11月：51.4（前：50.6/予：50.0）

ノルウェー
・失業率-9月：3.3%（前：3.2%/予：3.2%）

トルコ
・政策金利：5.75%（据え置き）

南アフリカ
・消費者物価指数-10月
　　　（前月比）：0.5%（前：0.4%/予：0.4%）
　　　（前年比）：6.0%（前：5.7%/予：5.9%）

米国
・MBA住宅ローン申請指数：-1.2％（前：-10.0%）

・新規失業保険申請件数：39.3万件（予：39.0万件/前：39.1万件）
・失業保険継続受給者数：369.1万人（予：362.1万人/前：362.3万人）

・耐久財受注-10月
　　　　（前月比）：-0.7％（予：-1.2%/前：-1.5%）
　　[除輸送用機器]：0.7％（予：0.0%/前：0.6%）

・個人所得-10月（前月比）：0.4％（予：0.3%/前：0.1%）
・個人支出-10月（前月比）：0.1％（予：0.3%/前：0.7%）

・PCEデフレーター10月
　　　（前年比）：2.7％（予：2.7%/前：2.9%）
　　　（前月比）：0.1％（予：0.1%/前：0.0%）
・PCEコア・デフレーター10月
　　　（前年比）：1.7％（予：1.7%/前：1.6%）

・ミシガン大学消費者信頼感指数-11月：64.1（予：64.5/前：64.2）
・カンザスシティ連銀製造業活動指数-11月：4（予：9/前：8）

★EIA米週間在庫統計（ﾊﾞﾚﾙ）＝原油：－622万、ガソリン：＋447万、留出油：－77万

メキシコ
・小売売上高-9月：4.7％（予：3.1%/前：2.7%）

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要人発言/ニュース

【アジア/オセアニア】
中国
・11月のＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ、48に低下－約３年ぶり低水準

・中国中銀＝一部銀行の預金準備率を50ｂｐ引き下げ

豪下院
・鉄鉱石、石炭事業への課税法案を可決－税率は利益の30％

【欧州】
◎ユーロ圏＝11月総合景気指数47.2－３カ月連続で経済活動縮小　

ドイツ
・10年債入札で札割れ－募集60億ユーロに応札約39億ユーロ
 ・入札で札割れ、「大惨事」の衝撃で危機懸念さらに高まる
 ・国債下落、10年債入札で札割れ－応札額が募集35％下回る

英中銀議事録
・全会一致で政策維持一将来の緩和拡大の必要性指摘も

フィッチ
・フランスは一段の衝撃あれば「ＡＡＡ」格付けにリスク

　
・トルコ格付け見通し｢安定的｣に引き下げ、経済に短期リスク　

ＥＵ
・財政監視強化案とともに共同債の選択肢提示

ＥＣＢ
・ノボトニー氏「ドイツ国債入札の不調は警鐘」
・コンスタンシオ氏「ユーロ共同債は有益な準備資産となる公算」

スペイン
・５年債利回りがユーロ導入後の最高値：6.17％

仏財務相
　「ＥＣＢは最後の貸し手になるべきだ－ドイツが実現阻む」

トルコ
・政策金利：5.75％（据え置き）＝通貨防衛と物価抑制策実施済み

ギリシャ
・中銀「異例の危機的局面、ユーロ残留最後のチャンス」

ノキアシーメンス
・2013年末までに世界全体で１万7000人削減へ

【米国】
◎耐久財受注額-10月＝0.7％減、予想は1.2％減－除輸送0.7％増
◎個人消費支出-10月＝0.1％増、予想下回る－所得は0.4％増
◎新規失業保険申請件数＝2000件増の39.3万件、予想39万件

◎ＭＦグローバルの前ＣＥＯに下院証言で召喚－破綻に至る決定など聴く

ＦＲＢ
・米金融大手31社に米欧の危機想定した健全性審査を指示

【その他の世界】
イエメン
・サレハ大統領が権限移譲の仲介案署名、33年の独裁に幕　

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

況や日本は…（11/23）－ Save Tonight♪

Save Tonight／Eagle-Eye cherry

失われた20年とは、見ないふりをしてただけなんじゃないかと思う…の巻

　世界のマスコミにも叩かれるオリンパス問題を始め、オウム真理教の裁判終結の報道を見ると、’90年代初頭のバブル崩壊前後に日本が抱えた社会の病巣は、決して綺麗に片付いたわけでなく、臭いものに蓋をしたに過ぎなかったと再認識させられる。それが、震災をキッカケにして隠しておけないほど社会が疲弊したり、或いはパラダイムシフトの機運の高まりなどと相まって、マグマのように噴出しているかのように見える。そういうふうに見ると、戦後最大の権力装置として機能してきた“プロ野球野球-読売-原子力”の構造が揺らいでいる為に引き起こされる衝突が絶えない。ただし、その世代間対立自体が既に一世代古いものであることに既得権者達が気が付かないところが、現代日本の最大の病巣だといえるかもしれない。

ﾏｼﾞﾒｶｯ！…（ -(ｪ)-）ﾉ

　欧州共同債についてドイツからの言及があったり、ＩＭＦの融資プログラム緩和の報が多少全体の危機意識を後退させた。しかし、これらへ何処が出資するのかという根本的な問題には常に触れられていない。中国でさえ、最後の貸し手にはならないと公言しているが、況や日本はおや…

(￣皿￣)y-ﾟﾟﾟ　ｳﾍ

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11/23（水）の予定

休場＝東京市場

ASEAN＋3財務相・中央銀行総裁会議＠東京（～24日）

独10年債入札：60億ユーロ
米7年債入札：290億ドル

16:55　欧　　　フリーデン・ルクセンブルク財務相：講演
17:00　南ア　　消費者物価指数-10月
17:30　独　　　製造業PMI-11月
17:30　独　　　サービス業PMI-11月
18:00　欧　　　ユーロ圏　総合PMI-11月
18:00　欧　　　ユーロ圏　製造業PMI-11月
18:00　欧　　　ユーロ圏　サービス業PMI-11月
18:30　英　　　イングランド銀行MPC議事録を公表（11月分）
19:00　欧　　　ユーロ圏　鉱工業新規受注-9月
20:00　欧　　　レーン欧州副委員長（経済・通貨問題担当）：欧州債に関する諮問文書提出

21:00　米　　　MBA住宅ローン申請指数
21:00　トルコ　政策金利公表
22:30　米　　　耐久財受注-10月
22:30　米　　　個人所得-10月
22:30　米　　　個人消費支出-10月
22:30　米　　　コアPCEデフレーター・10月
22:30　米　　　新規失業保険申請件数
23:55　米　　　ミシガン大学消費者信頼感指数-11月

24:30　米　　　週間原油在庫
26:25　加　　　カーニーBOC総裁：講演

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市場結果（11/22）

◇日経平均株価：8,314.74(－33.53)
　TOPIX：717.79(+0.71)
　シカゴ日経先：8265 (－55)

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2412.625（－2.505）
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：18251.59（＋25.74）
　シンガポールST指数：2717.20（＋19.22）
　インドSENSEX指数：16065.42（＋119.32）
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：55,878.44（－406.15）

◇欧州株式市場
　英FT100：5206.82（-15.78）
　仏CAC40：2870.68（-24.26）
　独DAX　：5537.39（-68.61）

◇米主要株価
　ダウ平均株価：11493.72（-53.59）
　S&P500種：1188.04（-4.94）
　ナスダック：2521.28（-1.86）　

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商品/債券/為替（11/22）　

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1702.40（＋23.80）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝333.70(＋1.750）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝98.01（＋1.09）

●日本国債＝2年債：0.13％（0.12％）・10年債：0.97％（0.96％）
●米国債　＝2年債：0.27％（0.28％）・10年債：1.93％（1.96％）
●英国債　＝続伸、景気減速で－中銀当局者が量的緩和拡大に傾斜の観測も
●欧州債　＝スペイン債が下落、入札で調達コスト上昇－ベルギー債も軟調

●ＦＲＢ＝ツイストオペ→長期国債の買い取り実施：49.62億ドル
●ＥＣＢ＝イタリア債購入

●米5年債入札＝最高落札利回り：0.937％－応札倍率：3.15

●スペイン３カ月物証券入札＝平均利回り：5.11％（10月入札時：2.292％）

◆ＮＹ外為＝円が対ユーロで下落、安全資産の需要弱まる

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指標結果（11/22）

日本　　　
・全国スーパー売上高（前年比）-10月：-0.9%（前：-3.6%）

NZ　　　
・RBNZインフレ期待[2年間]-4Q：2.8%（前：2.9%）　

香港　　　
・消費者物価指数：5.8%（前：5.8%/予：5.7%）

欧州
・消費者信頼感-11月：-20.4（予：-21.0/前：-19.9）

英国　　
・公共部門ネット負債[PSNB]-10月：34億GBP（前：102億GBP/予：38億GBP）　
・公共部門純借入所要額[PSNCR]-10月：-6億GBP（前：203億GBP/予：-10億GBP）

スイス　　
・貿易収支-10月：21.5億CHF（前：19.1億CHF）

米国
・GDP-3Q（前期比年率）：2.0％（予：2.5%/前：2.5%）
・個人消費-3Q（前期比）：2.3％（予：2.4%/前：2.4%）
・リッチモンド連銀製造業指数-11月：0（予：-2/前：-6）

カナダ
・小売売上高-9月：1.0％（予：0.5%/前：0.6%）

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要人発言/ニュース

ＩＭＦ
・融資プログラムを改正、外的ショックによる流動性需要に配慮

・基準を事前に満たしている国々は従来の融資で要求されたような多くの政策変更を経ずに
　ＩＭＦへの融資要請が可能に

ＰＩＭＣＯ
・エラリアンＣＥＯ「米経済は『ぞっとする』ような状態」

【アジア/オセアニア】
韓国
・対米自由貿易協定の批准案を国会で可決、早ければ来年１月発効へ

・米国とのＦＴＡ批准承認も最大野党は大半が棄権

中国
・広東省で抗議活動が再燃、土地接収や労使紛争めぐり

台湾
・株式市場での空売り規制を強化、効果は限定的の見込み　

カンボジア
・特別法廷、ポル・ポト政権元幹部の本格審理開始　

豪州
・新資源税＝無所属議員が支持表明で下院通過へ　

【欧州】
ユンケル議長
　「ギリシャは緊縮策約束の書面を11月29日までに提出へ」

フランス
・サルコジ大統領「仏独、ＥＵ条約修正案を近く提示へ」

イタリア
・モンティ新首相が欧州委員長らと会談、具体的な改革案示さず

スペイン
・３カ月物金利がギリシャを上回る－国民党は欧州に訴え

ベルギー
・10年国債の利回りが急上昇、政治の停滞嫌気

スロベニア
・12月の入札不調な場合、ドル建て債や円建て債発行も

■英国■
英中銀
・マイルズ委員＝経済成長「ゼロ」に接近、住宅市場は「転換期」
・金融システムの新たな脅威めぐる懸念、「急激に」高まった

英財政赤字
・10月は65億ポンドに縮小、予想と一致－緊縮策が奏功

トーマス・クック（英-欧州２位の旅行会社）
・株価が77％安、経営悪化で金融機関と協議　

■ドイツ■
メルケル独首相
　「ユーロ共同債、政治統合されれば機能する可能性」
　「ユーロ圏債務危機は極めて深刻な状況」
　「ＥＣＢは債務危機解決するバズーカ砲になれない」

ドイツ・キリスト教民主・社会同盟（ＣＤＵ・ＣＳＵ-メルケル独首相所属）
・金融問題広報「（スペイン利回り急伸でも）危機対応『新たなバズーカ砲』はない」

ショブレイ財務相
　「ドイツ、ユーロ防衛に向け可能なことすべて行う」

バイトマン独連銀総裁
　「ＥＣＢは政府に対する最後の貸し手になれない」
　「危機悪化なければ、ドイツはリセッション回避へ」

ドイツ銀
・あらゆる戦略的選択肢を検討－世界の資産運用事業見直しで

コメルツ銀行（ドイツ２位）
・さらなる資本増強が必要との観測で株価が一時10％安

【米国】
◎米ＧＤＰ改定値＝第３四半期は２％増に下方修正、在庫が減少
◎欧州危機、米に波及でも政策発動に限界か－ＦＲＢの手足縛る規制改革
◎米財政赤字削減合意は大統領選後か－議会交渉決裂、景気脅かす恐れ

■ＦＯＭＣ議事録■　
・一部のメンバーは追加緩和を検討すべきとの認識
・少数のメンバーは、景気見通しが追加的な政策緩和の正当化につながる可能性があるとの考えを示唆

コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁
　「失業率目標の導入はインフレ加速招く恐れ」

【その他の世界】
イラン
・ＩＡＥＡ報告受け、西側諸国が対イラン制裁強化を相次いで発表　
・米国、英国、カナダは２１日、イランのエネルギー・金融部門に対する新たな制裁を発表

リビア
・暫定政府が発足、国家再建を本格化　

エジプト
・暫定統治を行う軍最高評議会に抗議するデモ隊と警官隊の衝突続く、死者33人に　

シリア
・アラブ連盟の要請期限を無視、大統領「圧力に屈せず」

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

欧州泥船（11/22）－ Where Have You Been♪

Where Have You Been／Rihanna

世界の全てのマーケットが下落…の巻

　欧州不安にプラスして、米連邦債務上限引き上げ問題に関連した緊縮財政案が議会で否決され、米国債の格付けを毀損するのではという見通しから、米国債に資金が流れこむという世界同時リスクオフ。しかし、またしても米国債格下げの思惑が米国債買いを後押しするという皮肉な展開で、財政問題を抱える日米政府当局にとっては、調達コストの低下で一安心といったところか…

　世界一有名な投資家、ウォーレン・バフェット氏が自身の投資した日本企業を見学に初来日。「日本は買いだ！」と気炎を上げたが、最近の投資動向は「ボケたんじゃないか？」と揶揄されるほど鈍いらしい。それでも地盤沈下を続ける欧米市場よりも、技術を活かせない日本の中小企業に魅力を感じる気持ちはよく解る。日本には、指導者が不在なだけですからね…

(￣(ｴ)￣)y-ﾟﾟﾟ

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11/22（火）の予定

パパデモス・ギリシャ首相、ユンケル・ユーログループ議長：会談＠ルクセンブルク
米連邦公開市場委員会（FOMC）

スペイン短期債入札：3・6カ月物
米5年債入札（350億ドル）

12:45　日　　　20年国債入札：1兆1000億円
14:00　日　　　全国スーパー売上高-9月

17:00　欧　　　アルムニア欧州委員（競争政策担当）＠欧州議会公聴会
18:00　欧　　　ポルトガル中銀総裁、ポルトガル財務相：講演
18:30　英　　　財政収支（PSNB）-10月

22:30　米　　　GDP・7-9月期
22:30　米　　　GDPデフレーター・7-9月期
22:30　米　　　個人消費・7－9月期
22:30　米　　　コアPCEデフレーター・7-9月期
22:30　加　　　小売売上高-9月
23:00　欧　　　バルニエ欧州委員（域内市場・金融サービス担当）＠議会委員会公聴会

24:00　欧　　　ユーロ圏消費者信頼感-11月
24:00　米　　　リッチモンド連銀製造業指数-11月
25:00　欧　　　クーン・ベルギー中銀総裁：講演
26:30　独　　　ショイブレ独財務相：講演＠ベルリン「欧州の債務危機」
27:00　米　　　コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁：講演
28:00　米　　　FOMC議事録公表（11月分）

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市場結果（11/21）

◇日経平均株価：8,348.27(－26.64)
　TOPIX：717.08(－2.90)
　シカゴ日経先：8265(－95)

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2415.130（－1.432）
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：18225.85（－265.38）
　シンガポールST指数：2697.98（－32.36）
　インドSENSEX指数：15946.10（－425.41）
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：56,284.59（－446.75）

◇欧州株式市場
　英FT100：5222.60（-140.34）
　仏CAC40：2894.94（-102.07）
　独DAX　：5606.00（-194.24）

◇米主要株価
　ダウ平均株価：11547.31（-248.85）
　S&P500種：1192.98（-22.67）
　ナスダック：2523.14（-49.36）　

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商品/債券/為替（11/21）　

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1678.60（－46.50）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝332.55(＋0.60）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝96.92（－0.75）

●日本国債＝2年債：0.12％（0.12％）・10年債：0.96％（0.96％）
●米国債　＝2年債：0.28％（0.28％）・10年債：1.96％（2.01％）
●英国債　＝10年債が反発－米財政交渉と欧州危機への懸念で逃避需要
●欧州債　＝スペイン債が下落、政権交代後も苦難続く－ドイツ債は上昇

●米２年債入札＝最高落札利回り：0.28％（応札倍率：4.07）

●ＦＲＢ＝ツイストオペ→短期国債売却：86.3億ドル
●ＥＣＢ＝イタリア債購入

◆ＮＹ外為＝ドルと円が上昇、米赤字削減協議の物別れで逃避需要

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指標結果（11/21）

日本　　　
・貿易収支[通関べース]-10月：-2738億円　（前：2962億円/予：399億円）　　
・全産業活動指数-9月：-0.9%　（前：-0.3%/予：-1.0%）

・景気先行CI指数-9月：91.5　（前：91.6）　　　
・景気一致CI指数-9月：89.0　（前：88.9）

タイ　
・GDP（前年同月比）　　結果　3.5%　前回　2.6%⇒2.7%　予想　4.5%

欧州　　　
・経常収支-9月
　　　[季調前]：-25億EUR　（前：-72億EUR）
　　　[季調済]：-5億EUR　（前：-59億EUR）

英国　　　
・ライトムーブ住宅価格-10月
　　　（前月比）：-3.1%　（前：2.8%）　　　　　　
　　　（前年比）：1.2%　（前：1.2%）

ポーランド
・鉱工業生産販売-10月
　　　（前月比）：-2.4％（予：-2.0%/前：13.0%）
　　　（前年比）：6.5％（予：7.2%/前：7.7%）
・生産者物価指数
　　　（前月比）　0.1％（予：0.3%/前：1.4%）
　　　（前年比）　8.5％（予：8.3%/前：8.1%）

米国
・シカゴ連銀全米活動指数-10月：-0.13（予：0.19/前：-0.20）
・中古住宅販売件数-10月：497万件（予：480万件/前：491万件）
　　　（前月比）：1.4％（予：-2.2%/前：-3.2%）

カナダ
・卸売売上高-9月：0.3％（予：0.7%/前：0.3%）

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要人発言/ニュース

【日本】
◎日本株連日安値へ、ハンガリー支援要請や米財政協議決裂－輸出売り

バフェット氏（米著名投資家、米投資・保険会社バークシャー・ハサウェイ）
・初来日、オリンパス問題でも｢日本で投資機会探る」

マリキ・イラク首相来日
・野田首相と会談‎
・イラク復興に６億ドル円借款　政府、エネ確保へ製油所新設など協力推進
・枝野経産相＝イラク首相に油田協力要請

グリーとKDDI
・ディー・エヌ・エーに対して10億5000万円の損害賠償を求めて提訴

【アジア/オセアニア】
王副中国首相
　「世界経済は厳しい状況、中国は発展通じ世界に貢献」

広州モーターショー
・開幕、勝ち残り懸け日系各社火花

中韓関係
・“海の戦い”激化、韓国が中国漁船３０隻近く拿捕…１６日以降

【欧州】
◎ＥＣＢは12月に0.25ポイント利下げへ－ノムラが見通しを前倒し

欧州委員会（EUの行政執行機関）
　「ギリシャ融資６回目実行には全政党が書面で約束必要」
　「現時点では、それを受け取っていない」
　「ハンガリーから支援要請（予防措置でＩＭＦにも打診）」

ポルトガル
・ガスパル財務相「2012年の経済成長はマイナス３％に」

スペイン
・バレンシア銀行に公的資金10億ユーロ注入へ－公的管理下に

アッカーマン・ドイツ銀ＣＥＯ
　「ギリシャのユーロ離脱による損失計り知れず、債務履行見込みも低下」

クレディ・スイス
・投資家向け文書「画期的合意なければユーロ圏は救えない」

ジェフリーズ・グループ（米-投資銀行）
・ギリシャやアイルランド関連の保有をさらに削減

【米国】
◎米議会超党派委＝財政赤字削減で合意できず－共同委員長が声明

ムーディーズ
・米国「ＡＡＡ」格付け－ネガティブ見通しを確認

【その他の世界】
イラク
・シェル、三菱商事と27日に正式調印－天然ガス採掘権契約

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

週明けメモ(11/21) - Margin Call ♪

Margin Call

材料難だが…の巻

　着々と世界は変化している。欧州債務不安は各国債券利回りと格付け機関の動きに左右されるが、資金の逃避先として米国が安泰なわけではない。連邦債務上限引き上げに関する財政削減の話し合いは不調に終わっており、期限の23日に間に合わないご様子。米国債の一段の格下げもあるやも知れぬとのことで更に円高…更に人民元安・ウォン安で競争力を失う製造業等々、苦しい戦いは続きます。

週末メモ（11/19）- Pumped Up Kicks♪

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11/21（月）の予定

国内5証取＝取引時間延長開始

ギリシャ首相、EU大統領、欧州委員長：会談＠ブリュッセル
仏短期債入札：約70億ユーロ
米2年債入札：350億ドル

08:50　日　　　貿易収支-10月
09:01　英　　　ライトムーブ住宅価格指数-11月

12:00　豪　　　デベルRBA総裁補佐：講演
13:30　日　　　全産業活動指数-9月
14:00　日　　　景気動向指数-9月
16:00　日　　　コンビニエンスストア売上高-10月

18:00　欧　　　ユーロ圏経常収支-9月
19:50　仏　　　フィヨン仏首相：講演

21:45　欧　　　シュタルクECB理事：講演
22:30　米　　　シカゴ連銀全米活動指数-10月
22:30　加　　　卸売売上高-9月

24:00　米　　　中古住宅販売件数-10月
28:30　米　　　ロックハート・アトランタ連銀総裁：講演＠ブラジル

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要人発言/ニュース

【日本】
日豪EPA交渉
・首脳会談、来月開催で合意

大阪
・橋下氏vs平松氏、論戦佳境に　大阪ダブル選

宇部興産
・リサイクル技術＝超高温炉で廃棄物をセメントに

【アジア/オセアニア】
ミャンマー
・旧最大野党が政党再登録へ、スー・チー氏は選挙不参加か
・スー・チーさん＝選挙立候補へ‎

■ＡＳＥＡＮ関連首脳会議■

・中国＝影響力確保に躍起　南シナ海、経済で歩み寄り
・野田首相＝総事業費2兆円規模のインフラ整備に対し支援表明
・ＡＳＥＡＮプラス３＝広域貿易圏構築で一致
・ＴＰＰ対抗の経済圏＝ＡＳＥＡＮ構想

◎南シナ海など海洋安保を討議＝米ロ初参加の東アジアサミット
◎ＡＳＥＡＮとの対中危機感共有首相、「普天間」進展不可欠‎

【欧州】
ハンガリー
・IMFに約40億ユーロの予防的信用枠要請へ

スペイン総選挙
・最大野党・国民党の勝利確実に－下院で過半数確保

ＶＷ（独）
・スズキの提携契約解除の要請を拒否－出資分の保有続ける

【米国】
◎米赤字削減の協議、共和案決裂寸前、民主拒否

◎米超党派委の共同委員長が悲観的見解－財政赤字削減で協議続く

【その他の世界】
エジプト
・カイロでデモ隊と警察が衝突―前日には数万人規模の抗議集会

イラン
・核開発疑惑受け、米国がイラン石油化学産業への制裁計画

リビア
・カダフィ大佐の次男拘束、暫定首相「最後を飾る勝利」

ＯＰＥＣ
・バドリ事務局長「現行石油価格は合理的－12年６月まで目標協議なし」

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　

週末メモ（11/19）- Pumped Up Kicks♪

Pumped Up Kicks／Foster The People

ＥＣＢのモグラたたきは続く…の巻

　ＥＣＢはイタリア債と共にスペイン債を買い支えているというお話。それに反発するのはドイツ当局で、バランスシートの悪化を懸念している。しかし、高債務国へのこれ以上の融資に消極的なＩＭＦへＥＣＢが融資を打診しているとか、それではそのＥＣＢから出る資金は誰が用意するのか？摩訶不思議なギリギリの交渉が行われているらしいが、もしこれらのミッションが失敗したときに責任を取る人間などいないのは、日本のみならず世界の官僚主義のいつもの光景ですね…

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市場結果（11/18）

◇日経平均株価：8,374.91（－104.72）
　TOPIX：719.98（－7.73）
　シカゴ日経先：8390 (－20)

◇アジア/新興国市場
　上海総合指数：2416.562（－46.484）
　香港ﾊﾝｾﾝ指数：18491.23（－326.24）
　シンガポールST指数：2730.34（－47.91）
　インドSENSEX指数：16371.51（－90.20）
　ブラジルﾎﾞﾍﾞｽﾊﾟ指数：56,731.34（－257.56）

◇欧州株式市場
　英FT100：5362.94（－60.20）
　仏CAC40：2997.01（－13.28）
　独DAX　：5800.24（－49.93）

◇米主要株価
　ダウ平均株価：11796.16（+25.43）
　S&P500種：1215.65（－0.48）　
　ナスダック：2572.50（－15.49）
　　
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商品/債券/為替（11/18）　

☆ＮＹ金　：1ｵﾝｽ＝1725.10（＋4.90）
☆ＮＹ銅　：1ﾎﾟﾝﾄﾞ＝342.05(＋1.95）
★ＮＹ原油：1ﾊﾞﾚﾙ＝97.41（－1.41）

●日本国債＝2年債：0.12％（0.12％）・10年債：0.95％（0.96％）
●米国債　＝2年債：0.28％（0.27％）・10年債：2.01％（1.97％）
●英国債　＝10年債は下落、週間ベースでは３週連続高
●欧州債　＝スペインとフランス債上昇、ＥＣＢが購入との観測

●ＦＲＢ＝公開市場操作＠NY連銀、米長期国債買い取り実施：25.41億ドル
●ＥＣＢ＝市場でイタリア債、スペイン債を買い入れ

◆ＮＹ外為＝ユーロが１週間ぶりに上昇－ＥＣＢの国債購入で

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指標結果（11/18）

日本　　　
・東京地区百貨店売上-10月（前年比）：-1.9%（前：-3.6%）
・全国百貨店売上高-10月（前年比）：-0.5%（前：-2.4%）

ドイツ　　　
・生産者物価指数-10月
　　　（前月比）：0.2%（前：0.3%/予：0.1%）
　　　（前年比）：5.3%（前：5.5%/予：5.3%）

米国
・景気先行指標総合指数-10月（前月比）：0.9％（予：0.6%/前：0.1%）

カナダ
消費者物価指数-10月
　　　（前月比）：0.2％（予：0.1%/前：0.2%）
　　　（前年比）：2.9％（予：2.8%/前：3.2%）

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頑張れ、日本(*｀・(ｪ)・´)ゞ

　